现金流量分析对于企业正确经营决策的重要作用分析

【摘要】在现代企业的发展过程中，决定企业能不能正常发展的关键因素是各项支出中是不是有足够多流动现金，企业只要有足够的能够正常流动的现金，才能够正常运行，才能够实现企业经济利益的最大化，保证企业的正常发展。文章通过现金流量分析的含义及其主要内容，现金流量分析在企业进行正确经营决策的重要作用等方面做了详细的阐述。

【关键词】现金流量分析经营决策作用

随着我国社会主义市场经济的不断发展和完善，现财学在现代企业中的应用越来越广泛。现财学认为，企业能不能正常发展，并不是全部取决于能不能盈利，主要取决于在企业的各项支出中能不能有足够多流动现金。企业只要有能够正常流动的现金，就能够保证企业的正常运行，只有能够正常运行，企业才能够创造利润。从现金流量层面上来讲，现金流量是否充足和有效，对于企业能否进行正确的经营决策具有非常重要的作用。为此，在现代企业进行经营决策的过程中必须认真进行准确的现金流量分析。

一、现金流量分析的含义及其主要内容

（一）现金流量分析的含义

现金流量分析是指针对企业在一定时期内的现金以及和现金等价物在流入和流出数量上进行的分析。通过现金流量分析可以对企业获取现金能力、偿债能力、收益的质量、投资活动以及筹资活动等作出恰当的评价，从而为企业作出正确的经营决策打下坚实的基础。

（二）现金流量分析的分类

在企业的正常经营活动中，现金流量主要包括以下三个方面的类型：经营活动中的现金流量分析、投资活动中的现金流量分析、筹资活动中的现金流量分析。

1.经营活动中的现金流量分析

经营活动中的现金流量分析是指针对企业在产品的生产、商品的销售以及和商品有关的劳务活动中产生的现金流量进行的评价；是对企业能否获取净收益的重要交易和重大事项中伴随的现金流量进行的评价。

2.投资活动中的现金流量分析

投资活动中的现金流量分析是指针对企业长期资产构建活动、不包含现金等价物范畴内的投资以及处置等活动中伴随的现金流量的评价。

3.筹资活动中的现金流量分析

筹资活动中的现金流量分析是针对能够影响企业的资本以及债务规模、构成等内容发生变化过程中伴随的现金流量的评价。

（三）现金净流量

现金净流量在数值上等于现金流入的数值减去现金流出的数值。在企业经营活动中，现金净流量的结果既可能是正数，也可能是负数。正数结果表现为净流入，负数结果表现为净流出。通过对现金净流量的分析可以判断企业在经营活动中现金流量的整体状况，可以了解企业在一定时期内的现金流入与流出之间的关系。

（四）现金流量表

通过对企业一定时期内的现金以及现金等价物进行分析，按照流入与流出信息绘制成的报表就是现金流量表。通过现金流量表可以清晰了解到企业本期现金的来源、本期现金的使用方向以及现金余额的变化情况。

在进行现金流量分析的过程中，管理人员必须认真完成对经营活动中的现金流量分析、投资活动中的现金流量分析、筹资活动中的现金流量分析，得出准确而翔实的现金净流量数据，并编制出能够真正反映企业现金流量的现金流量表。

二、现金流量分析在企业进行正确经营决策的重要作用

企业进行现金流量分析的最主要的目的就是为了准确了解企业的生产经营以及财务状况，为企业的管理层提供正确的参考信息，从而使管理层能够更好地进行决策。

（一）现金流量分析获取的经营和财务信息是企业管理层进行决策的依据

任何一个企业生产经营的目的都是实现利润的最大化。为了保证本企业能够实现利润的最大化，企业的管理层对于企业在生产经营过程中的经济地位、盈利状况、发展前景以及风险等信息都会非常关注。这些信息的准确性直接决定了企业管理层进行决策的正确性，而现金流量分析可以为管理层提供及时而准确的信息，从而为管理层能够进行正确的决策提供有力的支持。

在现金流量分析过程中，管理人员不仅要对现金流量的动态状况进行准确的分析，而且还要对企业的盈利能力以及债务偿还能力进行准确的分析，同时还要对企业的投资效果、资金筹备效果进行合理的分析，对企业的发展能力进行测评，找出影响企业预期回报率与现实回报率之间产生差距的原因，为企业管理层在收益性和流动性之间进行恰当选择提供依据。

通过现金流量分析，还可以为企业管理层提供现金当前的结构、现金的投向、企业的生产经营状况、企业的财务状况等信息。在这些信息的基础上，企业的管理层可以详细了解到本企业的内部经济运行状况，然后认真分析市场运行状况，并在结合企业的宏观发展方向的基础上纠正企业在发展过程中存在的问题，制定整体规划方案，对企业的今后的生产经营作出正确的决策。

（二）现金流量分析获取的经营和财务信息是企业管理层进行投资决策的主要依据

在企业管理层进行投资决策之前，必须认真了解本企业的盈利能力、现金支付能力、企业在经营活动中存在的风险以及风险的变化趋势。从另一个角度来讲，就是企业的管理层必须认真了解本企业是不是存在着足够大的现金流量，而这些现金流量能够完全支付企业的举债利息以及即期股利，从而为企业能不能有效进行生产经营，能不能实现利益的最大化作出恰当的评判。

通常状况下，许多企业的管理层常常把企业的利润表内的净收益当作企业获利能力的反映，并将净收益作为企业进行决策的最主要的依据。但是，在利润表制作的过程中，由于受到人为因素或者制度因素的影响，在利润表中相当多的数据无法真正反映企业的资产变现水平以及盈利状况，也无法真正反映企业在声场经营活动中收益的质量状况，从而严重影响到企业的信誉度，影响企业盈利和发展。但是，通过现金流量分析制作的现金流量表却有效地克服了利润表中存在的缺陷和不足，不但可以准确真实地反映本企业真实的财务活动、财务状况，而且还能够准确反映投资与回报之间的关系，准确反映收益的质量。为此，在企业管理层进行投资决策的过程中，通过现金流量分析制作的现金流量表越来越受到重视。目前，现金流量表已经成为企业管理层进行投资决策必须参考的报表。

（三）现金流量分析获取的经营和财务信息是企业之间进行信用往来的最主要依据

随着我国社会主义市场经济的快速发展，现代企业的发展已经不再是单独一个企业的发展，而是一体化或者多元化的发展战略，在这种情况下，单靠一个企业的资金积累根本无法实现企业的发展战略，这样就需要多个企业建立长期的战略伙伴关系，各企业之间互相提供贷款支持。此时，提供贷款一方的企业，就必须认真考量贷款一方的企业的债务偿还能力。另外，为了获取利益的最大化，现代企业常常采取扩大商品市场占有率的方式占领市场，而扩大商品市场占有率势必会采取应收货款的办法实现商品的销售。在这种情况下，赊购方是不是诚实守信就成为企业必须认真考量的问题。为了考量赊购方的债务偿还能力以及诚实守信状况，企业不仅要对贷款方和赊购方的各项利润指标进行认真的分析考证，更重要的是对最能反映贷款方和赊购方生产经营状况的现金流量进行认真的分析。通过对现金流量的分析，企业不但可以获取贷款方和赊购方的偿还债务能力、赢取利益的能力以及发展能力的相关信息，同时还可以对贷款方和赊购方的支付能力、支付水平作出准确的评判，从而为企业的管理层在进行与贷款方和赊购方建立合作关系进行决策的过程中提供准确的信息。

目前，全球经济一体化水平越来越高，跨国信贷业务越来越多。因此，大力加强现金流量分析对于企业发展海外业务，实现跨国发展的战略决策就具有了非常重要的现实意义。

总之，随着全球一体化以及社会主义市场经济的快速发展，现代企业必将面对越来越激烈的竞争，在这种情况下，现代企业必须大力加强现金流量分析，及时掌握企业的经济状况和经营生产状况，认真分析市场的运行特征，从而制定出符合本企业宏观发展方向的正确的经营决策，使企业的盈利能力不断加强，实现企业快速稳定的发展。

参考文献

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作者简介：张洪杰（1970-），汉，山东兖州人，兖矿集团大陆机械有限公司财务部，研究方向：会计学。