关于对中小企业融资困难的浅析

【摘要】近期，中小企业融资困难成为国家及各金融机构资金投放方面的关注对象，中小企业要想进一步发展，单纯依靠自有资金及民间借贷已无法解决问题，但受到其自身经营规模及无法实现有效、足值担保等限制，企业融资困难经营所需现金流得不到补给，经营出现窘境。

【关键词】中小企业 融资难 解决建议

一、中小企业融资现状

企业经营发展主要依靠足够的现金流周转得以实现，而维持企业正常经营的现金流大体分为经营活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流以及投资活动产生的现金流，中小企业因其自身的规模限制及经营特点等原因，资产中往来账款占比较大，资金占用影响企业现金流的周转。中小企业开始寻求其他融资渠道，一方面试图加大自有资金的投入，通过股东借款缓解现金流，另一方面扩大融资渠道，开始通过各类金融机构、民间借贷等筹集资金。但是由于企业自身经营规模等原因的限制，各金融机构由于种种原因对其的信贷支持力度有限，中小企业融资无门，现金流困难，经营扩展艰难，有的甚至因现金流断裂退出经营舞台。以下就此现象进行简单分析。

二、中小企业融资存在的问题及原因

中小企业融资困难问题部分出在自身，部分源于现有金融机构，以下从两方面进行分析：

（一）依据中小企业经营现状，分析融资困难

1.企业经营规模小，融资金额低，金融机构不理会。中小企业大多是民营企业，并且大多为家族企业，因家族整体实力有限，企业经营规模微小，向金融机构等正式融资渠道申请金额低，金融机构面对风险大，收益较小的业务自然不大理会。

2.企业融资成本偏高，利润率较低，经营无法承受。目前社会上资金供给者以金融机构作为主流，主要来自各大商业银行。银行收取融资费用以人民银行规定的融资基准利率为基准，根据不同情况调整上下浮动比例，以目前人民银行公布的一年期贷款基准利率6%，一年至三年期中长期贷款基准利率达到6.15%，对于本身经营利润率较低的中小企业来说，贸易型中小企业的利润点在10%～30%左右，生产型企业的利润点大多在10%以下，对于利润率偏低、经营规模较小的实业型中小企业来说，融资成本无法承受。这样的定价导向会产生信贷资金投向实体经济的可能性越来越小。除了银行等遵照银监局要求的金融机构外，企业也通过民间借贷来缓解现金流的需求，但是面对民间借贷资金成本费用高昂，融资金额有限，资金来源无法保障等特点，民间借贷的成本更是企业经营无法承受的。

3.企业无法提供符合条件的足值担保，融资第二还款来源没有保障金融机构不予准入。部分中小企业因其自身实力的限制及经营成本的考虑，企业经营通过租用厂房及办公场所来维持，因此企业实际可控资产较少，融资无法实现足值抵押的担保方式，企业实际控制人想用自有个人房产作为抵押放款，但是面对经营所需至少几百万的资金来说，价值偏小的房产无法实现有效担保，再加之银行等金融机构对于抵押物抵押率的要求，抵押物评估价值进一步打折，企业至少需要提供几百万甚至上千万的抵押物，金融机构才能有同意发放信用的可能，因此中小企业想运用个人房产抵押，寻求足值和足够数量的抵押物困难较大，从而担保不足，无法申请融资。除了提供足值房地产抵押，从保证担保角度分析更是难上加难。企业融资寻求的担保企业大多从其熟识的关联企业中挖掘，在中小企业所接触的上下游企业中，企业大多规模与借款企业实力相当，经营规模及自身实力有限，再加上企业之间大多是上下游的关系，两企业处于同一行业，经营上无法规避行业风险，担保能力有限，同样无法满足企业融资第二还款来源的要求，总体来说，企业融资所需有效担保无法提供，融资需求无法实现。

（二）从金融机构的角度，分析中小企业融资困难

1.部分中小企业信用记录较差导致中小企业融资出现信用危机，金融机构不敢对其授信。伴随着2011年媒体报道的温州等地中小企业主跑路的新闻，引起了社会各界的关注，金融机构等融资主体作为资金供给者对于承贷主体的信用风险更是提高了警惕，报道中介绍部分中小企业主因资金链断裂，无法偿还巨额债务，从而跑路逃费债务，使得金融机构的贷款成为呆坏账，这也是造成中小企业融资困难的重要诱因。

2.中小企业规模较小，金融机构管理风险加大。受到中小企业经营规模的限制，金融机构对于中小用信企业的贷后监管信息不对称，对于承贷主体的贷后检查无法有效掌握信贷资金投放后企业经营进展及信贷资金用途等，虽然中小企业占用金融机构信用较少，但是对于金融机构而言经营成本并没有因为企业规模而减少，金融机构成本与收益不对称，即经济增加值偏低，因此资金投放积极性不高。

3.金融机构信贷产品种类较少、产品单一，无法满足中小企业融资需求。伴随着金融改革，我国金融业也逐步向着适应市场方向发展，企业要想获得信贷支持，大多要经历评级—授信—用信的信贷审查、审批流程，对于中小企业用信周期短、用信需求急的特点，现有的信贷产品大多不能满足要求。

4.中小企业实际控制人自身素质有待进一步提高，企业经营持续性较差，从而影响信用到期收回。中小企业目前多为民营企业，国内的民营企业家大多由早先个体工商户组成，受到其文化素质水平偏低影响，同时企业经营者存在家族继承的模式，经营企业并未通过竞争上岗，知识积累及管理经验有限，往往遇到行业风险时，盲目缩小经营规模，在逃避风险的同时丧失了发展机会，最终出现经营萎缩，或是在承担不了债务时推卸责任、脱逃债务，使得投资者对于承贷主体失去信心，放弃对其的信贷支持。

三、解决中小企业融资问题的建议

（一）国家加大对中小企业融资关注，政府出台扶持中小企业发展的金融制度

对于中小企业主逃费银行债务的情况，金融机构及政府已加大了关注，今后金融机构应加强与政府及企业沟通，通过银企合作、银政合作加大监控，通过与政府的合作加大对失信企业的惩戒力度，通过政府协助清收企业欠款，保护金融机构合法权益，同时，为了社会金融环境的健康发展，金融机构应与政府沟通，重点治理恶意逃费企业债务、悬空金融机构债务的企业主，列明清单加强管理，对于赖账、逃债着给予严重惩罚。对于中小企业无法提供足值担保的情况，可以考虑由政府出面提供担保，择优为金融机构推荐用信企业。

（二）改善企业自身经营水平，提高经营者自身素质，实现企业稳健、向好发展

为了能够适应社会进步，应对实时变动的经营挑战，中小企业主应加强自身业务知识的积累、提高自身素质，不同的经营者可以结成同盟交换经营管理经验，当出现经营困难时，相互扶持商讨解决困难的方法。目前社会上鼓励大学生创业，也是在给金融机构一个新的中小融资者的选择，面对这些受过高等教育，敢于拼搏、勇于创新的年轻人，市场上出现了具有挑战性及创新发展的新希望，中小企业经营者的素质必将提升一个新高度。同时中小企主可以吸收、合作这些新的创业者，从而以最快的速度提高经营水平。

（三）金融机构应声出台的新利率政策拓展业务品种，开发适合中小企业发展的信贷产品，实现对中小企业融资的有效投放

面对新的融资需求，各大金融机构也在不断改进业务办理流程，各大银行已出台了针对中小企业融资的简式快速用信制度，同时推出应收账款融资、存货担保等新的产品品种，改进业务办理流程，调整信贷产品，改进业务审批流程，缩短业务办理时间，以适应中小企业实际业务办理需求。另一方面，对于信贷担保方式，金融机构开始接受中小企业结成担保同盟，提高有效担保。同时前不久央行刚刚出台了取消贷款利率管制的政策，进一步推动利率市场化，因此各大行也可以结合新的利率政策，综合考虑申请授信企业的资质及实力，适度降低中小企业融资成本，从另一方面解决中小企业融资难问题。

四、总结

中小企业的发展在确保我国国民经济的适度增长、缓解就业压力、实现技术创新、优化产业结构调整方面发挥着越来越重要的作用，解决中小企业融资难的问题是一个庞大而又复杂的系统工程，这需要中小企业自身、金融机构、政府等多方面的共同努力，解决这一问题不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度，注重金融体制创新，改善政府调控职能，加强制度供给和金融扶住。虽然困难很多，融资管理仍是国家重视社会关注以及金融机构改革的方向，我们可以相信，未来的金融环境更加的适合中小企业的发展。

参考文献

[1]朱梦娣.浅析中小企业融资进程受阻原因和对策分析.《中国商界》，2013年第1期.

[2]赵亮.中小企业融资管理分析.《知识经济》，2012年第16期.

[3]郭丽虹，徐晓萍.中小企业融资约束的影响因素分析，《南方金融》，2012年第12期.

[4]谭杰.浅谈我国中小企业融资问题.《大观周刊》，2012年第49期.