SNA与MFS的比较与思考—基于金融工具分类

【摘要】本文针对国民经济核算体系(sna)与货币与金融统计体系(mfs)金融工具分类这一方面进行了详细的比较与分析，发现MFS作为货币金融统计的专门原则，对SNA的有些方面进行了改进以适应自己的核算体系。

【关键词】国民经济核算体系，货币与金融统计，金融工具分类，区别

一、引言

经济核算体系对一个国家开展经济分析、进行宏观管理、实现科学决策有着重大的辅助作用，全球统一核算规则更是为各国之间在宏观经济情况上进行比较提供了有力的帮助。在国际上，各个国际组织都推出了针对于各个方面的核算体系，其中有由联合国创导的反映整个国民经济总体运行状况的“国民经济核算体系”(简称SNA)和由国际货币基金组织制订的反映货币运行状况及其对国民经济影响的货币核算体系“货币与金融统计”(简称MFS)。

由于各个核算体系的着重点不同，各个核算体系之间虽然相互联系但也有所区别，虽然从总体上来讲MFS与SNA中有关部分有很大的统一性，但也有不同之处，因此对两者进行比较研究是有意义的。本文从从金融工具分类上进行讨论。

二、关于SNA的金融工具分类

SNA强调反映金融交易活动的金融工具分类必须与金融交易活动主体的分类相一致。从狭义的角度出发,金融交易与现期的金融资产与负债相联系,即交易的同时产生现期的金融资产或负债，SNA等有关国际统计核算通常是从狭义角度来理解的。

SNA采用复合分类法，在第一层次上把金融资产和负债划分为七种:货币黄金和特别提款权、通货和存款、股票以外的证券、贷款、股票和其他权证、保险技术准备金和其他应收/应付账款、同时对一些一级分类做了二级分类，例如保险准备金，分为住户对人寿保险准备金和养老金的净权益、保险费预付和未决索赔准备金。

三、关于MFS的金融工具分类

在MFS中对金融工具进行分类时，使用了与SNA相同的分类方法，这一方法主要依据两个标准：(1)资产的流动性和(2)描述债权人/债务人关系形式的法律特性，除了这两个主要标准之外还有货币单位，到期日与存续期，偿还与付息模式，主体性和风险性等次要标准。根据这些标准，MFS将金融工具分为以下几类：货币黄金与特别提款权、通货与存款、非股票证券、贷款、股票和其他股权、保险技术准备金、金融衍生产品、其他应收应付款以及其他金融工具。

四、关于SNA与MFS的金融工具分类的比较

SNA是从狭义角度来对金融交易进行理解的，但是如果仅仅从狭义的角度来理解金融交易就会产生有关概念在逻辑上的矛盾。一般说来,金融交易的载体是金融工具,所以二者的口径应该保持一致。但是狭义的金融工具一方面只关注现期金融交易,另一方面又面临着或有金融资产/负债的处理问题,因此,有必要对金融交易和金融工具进行狭义和广义两个不同层次理解。从广义的角度出发，金融交易不仅跟现期金融资产与负债相联系，同时也与或有金融资产与负债相互联系。因此MFS在核算金融资产的基础上还对或有金融工具进行了分类与核算。并在SNA分类的基础上对金融工具进行了详细分类，具体表现在：一是把新的金融衍生产品作为一类，并对金融衍生产品做了详细分类。二是MFS对债券分类比SNA细致，MFS不仅依据期限，而且结合利率、抵押和衍生特性对债券进行了分类，具体分为零息出售的短期债券、固定利息出售的长期债券、抵押转移债券和有衍生特性的债券，三是SNA把贷款分为短期和长期，MFS没有期限划分，而是根据性质分为商业信贷和银行承兑汇票、金融租赁、分期付款等多种。四是对于股票MFS要求金融性公司对于股票和其他股权负载方作为一类登陆，然后再按照所有者贡献的资金、留存收益、一般和特别准备金、特别提款权、价值调整分别登录。五是MFS对于其他应收/应付账户做了更为细致的分类。

总之，在金融资产分类上，MF5比SNA要详细得多，并且增加了一些新的金融工具的讨论。例如，讨论有监管的黄金存款和贷款、没有监管的黄金贷款和存款的分类问题，回购协议和证券借贷，黄金互换等。

五、对于不同之处的分析

总的来说，SNA与MFS在各方面有所不同是因为两者的核算目的与核算重点不同，因此而造成了对于主体和客体分类的不同界定，为什么MFS要对SNA的各项分类进行变更，原因如下：

第一，SNA对于金融工具的划分不够细致，不能够满足货币与金融统计的要求，为了进行货币统计与金融统计，往往需要编制详细的资产负债表与概览，如若分类不够细致，有的分析无法进行。

第二，随着经济的不断发展，金融创新不断发生，衍生工具的发展十分迅速，MFS作为专门对金融存量与流量进行统计研究的手册，对这一新兴的金融工具自然不能予以忽略，但由于衍生工具的处理在国际上还有争论，因此MFS将衍生工具的处理在附录中给予了详细解说。

第三，经济发展金融创新使得或有资产给经济的运行带来了重大冲击，在MFS中，手册将或有资产，当做了金融工具的一部分，由于其是否产生现金支付有待于特定事件的发生与否，因此它们不是金融资产，不应该在金融性公司的资产负债表中出现。但由于信贷额度，第三方支付担保，信用证许诺等或有金融工具在现代社会中的使用已经相当普遍，其对于经济的影响不容忽视，因此在MFS提出了或有金融工具这一概念，虽然并没有将包括进货币如金融统计之中，但是其重要性已经得到承认。

第四，MFS从影响金融资产的稳定性出发,提出了对承诺和担保等金融工具进行细分。这样的细分能够让我们更好的发现金融资产中存在的风险性。另外，考虑到金融的不断创新, MFS推荐对各类存款的再划分可选择进行限制性与非限制性的分类, SNA则没有。对于存款进行限制性分类对于货币与金融统计有着重要的意义，存款的限制与否影响着存款能否够被归入广义货币的行列之中，因此这一划分对于货币金融统计是十分重要的。

六、小结。

由于核算目的与核算重点的不同国民经济核算体系与货币与金融统计在包金融工具分类在内的很多方面存在差异性，MFS对于SNA的相关方面进行了更加详细的解读，以更加具有实用性。随着经济的发展，金融创新的不断发生，各个核算体系必将进一步发生改变以适应新的交易现象和交易工具。