浅析MFS和08版SNA中金融主体的统计分类

【摘要】随着经济金融活动的发展，国民经济核算体系SNA和货币与金融统计体系 MFS也在不断修订和完善。新版SNA在金融公司分类方面做了较大幅度的修订。该分类直接影响各核算账户的结构，并且关系到分析一国信贷和广义货币总量，进而推行的货币政策及金融稳健等基础问题。本文就两者关于金融主体分类的若干问题进行比较与探究。

【关键词】国民经济核算体系 货币与金融统计 金融公司分类

一、2008 SNA 金融公司的分类

（一）基本思想和原则

08 SNA区分金融中介机构、金融辅助机构和其他金融公司。在分类框架中首次纳入其他金融公司，将其定义为“是提供金融服务、但其大多数资产或负债并不在公开市场上交易的机构单位”。首先金融创新带来的金融活动复杂化致使分类边界更加模糊，其次在此之前也没有其他核算体系给出关于部分非盈利机构归属至金融部门的具体操作，上述两项原因客观上要求提出新的概念以填补金融公司分类的这一缺口。

（二）具体划分建议

08 SNA是把金融公司划为金融中介机构、金融辅助机构和其他金融公司。根据金融机构活动类型和负债的流动性，将金融机构部门从五个部门改变为九个子部门。在原有基础之上增添了货币市场基金、非货币市场投资基金、限制性金融机构货币贷款人三个子部门，并且对九个子部门进一步的细分提出了细致全面的指导性意见。

二、MFS金融公司的分类

（1）分类的基础依托：按不同金融机构在货币创造过程中的不同作用划分。这是货币与金融统计的独到之处，具体可划为两大类：存款性金融机构和其他金融中介及金融辅助机构。其中，前者可以通过自身的资产负债规模直接影响全社会的货币供应量，后两者虽然可以吸收某些存款，但其创造货币的能力很低，明显区别于存款性公司。

（2）操作性强，对特殊情形的讨论更加深入。MFS在某些主体识别的问题上，如保险公司和金融担保公司的区分给出了较为详细的准则：①担保公司没有构成保险技术准备金的明确的资产总库；②担保公司不再表外记录头寸；③担保公司受到的监管可能与保险公司不同；④担保公司可能只限于特定种类的金融交易。

三、SNA与MFS金融公司分类的比较

（1）两个核算体系在对金融公司部门划分时的第一个层次的区别比较明显。08 SNA较之前版本改变较大，按照活动同质的标准将金融公司划分为金融中介机构、金融辅助机构和其他金融公司；MFS立足于货币创造的过程，着重强调存款性公司在整个金融体系中的重要性。两者间的差异反映了其核算目的的不同：SNA以社会再生产理论为基础，全面核算再生产的条件、过程与结果。MFS以金融理论为依据，侧重于金融性公司部门内部的存量流量核算。

（2）两个核算体系互相学习与借鉴，对于金融部门的分类有逐渐融合的趋势。08 SNA对金融监管机构的分类借鉴了MFS 2000的做法，将其归入金融辅助机构。下面讨论信托机构的分类问题。MFS中，第一，信托不被视作单独的机构单位，而是被并入控制信托或从信托中受益的单位。判断标准有二：①控制，有建立或依法管理信托的单位形式，或②收益状况，从信托收入或信托服务中收益的单位。第二，当建立信托的单位所属的部门不同于受益者所属的部门时，MFS做了细致的讨论。第三，两个重要例外，第一个是用来从事某种金融中介业务的信托（证券化、有抵押的证券发行和投资总库），如果没有其他的单位对有关的组合实行控制，且如果忽略这些金融信托将会导致金融账户出现严重差异，那么这类信托就视作单独的单位。第二个例外是在国外组建的信托，这类信托可被视作外国的准公司，但只有在特殊的情况下才应该对这类信托做这种处理。而08 SNA建议将信托机构视为准公司。但如果一个信托机构事实上充当了公司的SPE时，只要该信托机构与其母公司是同一经济体的常住单位，就不能将其视为单独的机构单位，而应与其母公司合并。此外对于被住户和非营利机构所有的信托机构，SNA并没有进一步澄清其特征，以及其资产何时应视为属于独立的单位、何时应与其所有者的资产进行合并。

（3）08 SNA对其九个子部门进一步的细分提出了更全面的框架，这体现出当今货币金融体系迅速变革之下的时代要求。MFS作为货币与金融统计的具体指导，是SNA的补充和细化。然而，基于93 SNA 编写的MFS 2000相比于新版SNA出现了一定的滞后性，08 SNA中的诸多创新内容将给MFS的修订提供前瞻性和建设性的框架。例如对一级分类项目“其他金融公司”的引进，金融公司进一步分解从而将非营利机构单位显示为单独的子部门，以便于得到非营利机构的卫星账户。此外，金融公司分类作为编制和呈报货币与金融统计的一个重要方面，需与有关货币定义的有机联系起来。金融市场结构的演进与变迁左右着货币与金融统计乃至国民经济核算的走向。新版SNA中增加货币市场和非货币市场投资基金就是很好的例证。08 SNA在对金融部门进行重新分类时正是出于对金融机构活动类型及其负债的流动性方面的考虑，才将此项独立出来，这进一步体现了在金融创新的大背景之下，自金融危机以来对统计体制改革和金融稳定监测的迫切需要。

参考文献

[1]雷敏，聂富强等.论货币与金融统计体系中的金融公司分类[J].统计与决策，2003(10).

[2]刘伟.2008 SNA关于统计单位和机构部门修订的创新及启示[J].统计与决策，2011(08).

作者简介：杨君（1992-），女，汉族，就读于西南财经大学统计学院，研究方向：统计学。