玩转基金“一对多”有窍门

基金“一对多”专户产品自诞生以来得到了投资者的热捧,排队申购的盛况再现。专户“一对多”魅力何在?面对市面上频频推出的基金“一对多”产品,中高端投资者该如何来投资?

1. 四类产品受热捧

何为基金“一对多”产品?基金“一对多”并非全新的事物,它是由“一对一”专户理财发展而来的,按目前规定,每个客户准入门槛不得低于100万元。基金“一对多”在投资管理上的亮点,在于其投资范围涉及几乎所有证券品种,而在组合投资方式上更为灵活,仓位操作有更多的空间,投资的股票仓位限制是0至100%,这一点和公募基金的严格限制形成对比,以追求绝对收益为主的投资理念和投资目标更是与公募基金相去甚远。

笔者对目前“一对多”相关产品进行观察后发现,多样化和个性化是各大基金公司打出的“一对多”产品的卖点,目前基金公司上报和已经获批的产品大致分为灵活配置型、保守型、QDII和专项投资四类。

灵活型:主动应对市场新变化。灵活配置型产品是目前“一对多”产品中占最大比例的一种。以交银施罗德公司的产品为例,其股票、权证、债券、现金、短期金融工具等配置比例均为0至100%。这类产品将择时的工作彻底交给基金经理掌管,因此灵活就成为产品的核心灵魂。基金经理将自己的投资风格发挥得淋漓尽致,同时还可以灵活应对市场形势的变化。

保守型:锁定风险安全系数高。保本型和偏债型产品在“一对多”产品中也占据重要位置。银华基金获批的两款“一对多”产品中就有一款为保本型产品。保本产品的风险属性也表现在预留一定的上涨空间的同时锁定下行风险,其资产的一部分会投资在安全性很高的产品上,如国债等,以此来达到一定程度上保本的目的。而偏债类产品尽管不存在保本的条款,但其资产配置的重点也在固定收益类型,因此其风险也较低。

定向型:投资封基优势凸显。投资于封闭式基金的产品是“一对多”产品中的一大亮点。鹏华基金公司的“鹏华封基精选”别具特色,该产品准备以封闭式基金作为主要的投资标的,可以打新股及购买债券,但不能在二级市场中直接买卖股票。随着近期市场的调整,封闭式基金折价率相对于上月已经大幅上升,不少大盘封基的折价率已在25%以上。由于专业投资机构在宏观判断和个基选择上更具优势,想配置封基的投资人可以关注此类产品。

QDII型:投资门槛低选择多样化。目前已有多家基金公司在为申报QDII“一对多”产品做准备。由于以前“一对一”门槛很高,这使得投资者参与海外市场时只能通过公募中的QDII产品。如果QDII“一对多”顺利通过,投资者在做地区分散投资时就多了一个选择。

2. 选购“一对多”须先做好资产配置

“‘一对多’太火了,一经推出便能在短时间内卖出!虽然其门槛定位为100万元,但必须提前预约才能如愿。”这是笔者近日在相关售卖机构时获取的信息,而投资者对于“一对多”专户理财也表示看好。理财专家表示,“一对多”的火爆募集,满足了部分中高端投资者的需求,但市场上也不可避免地存在盲目、跟风现象。虽然我们肯定基金“一对多”的投资价值,但是它毕竟是一种新的产品,业绩预期上还存在较大的不确定性,法规制度以及管理上还存在不断完善的空间。投资者在选择基金“一对多”理财产品时,需要遵循一定的窍门才保险。在投资基金“一对多”理财产品以前,投资者至少应从3个方面进行比对选择。

首先,投资者应根据自己及家庭的财务状况、资金需求和风险收益偏好,做好合适的资产配置计划,然后选择自己中意的基金“一对多”产品。

其次,投资者要选择一个业绩比较优秀的投资团队。基金“一对多”理财与公募基金相比,更强调“量身定做”,从而对投资团队的要求也更高。

第三,投资者还要看基金公司的实力。在选择基金公司时,要查看基金公司在过往业绩、投资回报等方面的表现,可以选择市场口碑比较好、经营时间比较长的老牌基金公司。