浅析中小企业筹资

摘要:近年来,中小企业整体实力不断壮大,预示着中小企业在未来经济发展中的潜在力量。但由于中小企业规模小、资信度低、技术含量整体相对较低等客观条件的限制,中小企业要在未来激烈的市场竞争中获得长期发展,面临着许多困难,其中主要的就是中小企业筹资问题,对此必须予以考虑。

Abstract: In recent years, the overall strength of SMEs has grown up, indicating the potential power of SMEs in the future economic development. However, due to the small size, low credit and overall relatively low technological degree, small and medium enterprises are facing many difficulties in the fierce market competition, among which financing is the most important problem, which must be considered.

关键词: 浅析;中小企业;筹资

Key words: analysis;SME;financing

中图分类号:F832.7 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)25-0040-01

0引言

目前我国中小企业数已达到4200多万户,占全国企业总数的99.8%.中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%,上缴税收占50.2%。中小企业已经成为保证我国经济发展、市场繁荣和实现就业的重要基础。

1中小企业筹资的意义及基本状况

资金是公司经济运行的血液,是公司进行生产经营活动的必要条件,没有足够的资金,公司的生存、发展就没有保障。因此,积极地筹措资金就成为决定公司资金运动规模和经营发展的重要环节。企业可以从多种渠道,用多种方式来筹集。不同来源的资金,其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样。

我国中小企业筹资的基本状况:①筹资渠道狭窄;②外部筹资渠道银行贷款;③民间借贷、内部集资等非正规筹资在融资中发挥了重要作用;④资产规模小。

2解决中小企业筹资难的问题

2.1 中小企业自身存在问题及需要采取的措施中小企业自身存在问题:①内部管理混乱;②信用观念淡薄;③抵押担保困难。

从企业自身存在问题角度讲,应加强内部管理,优化资产组合。一般企业可采用发动职工在企业内部筹资资金;清仓查库盘活资金;清理外欠回收资金;通过代销来借占资金;争取延、分期付款以减轻资金使用压力;由预售商品来吸收经营资金,乃至在企业内各部门间进行渗透,挖掘部门内的各项滞留资金等,这些方式将大大降低企业对银行等金融机构提供的外来资金的依赖度,更利于企业的健康经营。同时,企业应注重利用公关手段加强银企联系,建立良好的互信关系,避免在因急需引进大量资本时才向银行提供拼凑的财务状况说明,导致由于信息不对等银行不愿借款的局面。

2.2 中小企业筹资存在的外部问题及政府需要采取的措施中小企业筹资存在的外部问题:①金融机构经营理念对小企业不利。适合中小企业发展的小资本市场体系尚未健全,整体的金融制度对中小企业的筹融资来讲存在诸多不公平的。②间接筹资方式发展缓慢。在直接筹资困难重重的情况下,很多中小企业选择了转投间接筹资。然而,目前很多间接筹资手段在我国都属于不合法的或处于灰色地带,筹资渠道不够畅通,并承担着巨大的道德风险。

在我国,由于资本体制的不同,应结合我国特色,政府需从以下途径逐步解决中小企业筹资难题。

2.2.1 施行税收优惠政策税收优惠是支持中小企业生存发展最直接、最有效的途径从流转税到所得税,通常以降低税率、减免税收、提高税收起征点和提高固定资产折旧率为手段,通过降低征税额来帮助中小企业进行资金的积累。

2.2.2 设立风险创新基金此种基金的作用在于充分利用政府对于宏观经济的分析预测能力和其在社会中的可信度,由政府的少量种子资金引导带动大量的非政府资金到高风险却可拥有高回报的企业中去。

2.2.3 建立中国特色信保体系在完善中小民营企业信用体系法律法规外,结合我国宏观经济的发展规划,侧重高新技术型和利于扩大就业的劳动密集型中小企业,分列国家、省、地市三级为其进行信用担保。并注意避免制度的缺陷,加强政府监管,动员社会力量,建立激励和惩罚机制。

3中小企业筹资过程中注意的问题

3.1 控制筹资规模合理地确定筹资规模是筹资风险管理的重要组成部分。企业一方面应筹集到足够的资金以满足生产经营的需要;另一方面筹集的数额又不能过多,造成资金的闲置,增加不必要的财务负担,以实现风险与报酬的最优组合。

3.2 选好筹资方式筹资方式不同其财务风险也不同,这就要求企业应充分考虑其各自的优缺点,避免由于筹资方式选择不当引发财务风险。筹资渠道日渐增多,企业可供选择的筹资方式也日益多元化,企业应在筹资渠道既定的情况下采用最合理的方法筹措资金。

3.3 合理安排负债期限结构长期资金和短期资金长期资金是保证企业长期、持续、稳定发展的前提条件。短期资金在企业资金中的比例不能过大,否则会使企业在短期内承担过大的偿还债务的压力,容易造成企业经营活动的波动,增加破产风险。长期资金和短期资金构成企业全部资金的期限结构,合理安排企业的期限结构有利于实现企业资金的最佳配置和筹资组合,降低筹资风险,企业要根据项目情况选择恰当的资金组合,合理搭配资金,降低财务风险。

3.4 防范利率变动带来的融资风险利率的经常变动会给企业的筹资带来很大的风险,针对这种情况,我们可以采取以下几种防范措施。认真研判黄金市场的供求情况,根据利率的走势,把握其发展趋势,并以此作出相应的筹资安排。金融市场的日益发达和完善,对于与其联系渐趋紧密的企业来说,是一柄“双刃剑”。如利率互换、远期利率合约、利率期货和利率期权。

3.5 科学决策,避免失误根据企业外部环境的变化和企业内部条件科学决策举债筹资的策略,采用科学方法对举债筹资方案的可行性、经济性和安全性进行充分的论证,适时调整运用好举债空间,努力追求举债筹资风险陛、收益性、稳健性的最佳结合。

参考文献:

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