券商理财彰显三大特色

尽管很多人都是证券公司的客户，大部分人所使用的证券公司服务还主要集中在股票业务上。其实，这几年券商平台上也能够提供越来越丰富的理财功能。

据中登公司所公布的统计数据，截至到2010年2月末，沪深两市及B股市场上的有效账户达到了12109.13万户，考虑到账户重合的因素，境内股票市场上的客户数量至少在6000万人，这是一个非常庞大的数字。尽管很多人都是证券公司的客户，大部分人所使用的证券公司服务还主要集中在股票业务上。其实，这几年证券公司也不断增强其理财业务的拓展，代销、自销的产品线也不断丰富。对于投资者来说，券商的理财平台除了具备产品多、选择多的优势外，在手续费上也有很大程度的优惠。此外，与银行理财平台相比较，券商的增值服务也并不逊色。

更优惠的“基金超市”

在我们最常选择的基金投资渠道中，银行代销和基金公司代销是最主要的两个选项。但这两个渠道也有各自的一些缺点。以银行代销渠道来说，尽管很多银行会针对基金销售不定期地推出一些优惠活动，但相对来说，投资基金的成本比较高。尤其是通过银行的渠道参与基金的定投，手续费优惠较少。基金公司直销具备了成本的优势，很多基金公司都给予了直销客户最为优惠的手续费率。但是开通直销离不开银行卡的支付支持，不同公司直销业务扣款的银行卡往往并不相同，有时候这就给希望建立基金投资组合或是转换基金投资的投资者带来一些不便。

券商的基金代销平台则能够很好地解决这两个问题。作为银行之外基金销售的一大主力渠道，各家证券公司代销的基金品种非常齐全，涵盖了市场上大部分的开放式基金品种。同时，对于证券公司的客户来说，进行基金投资可以通过已经开设的证券交易账户来完成，免去了不同基金可能需要不同银行卡进行支付的麻烦。这样，就便于投资者进行基金投资组合的建立，也利于及时对组合中的基金产品进行调整。

此外，在证券公司这个平台上进行基金投资，券商给出的费率也比较优惠。如对于大部分开放式基金来说，基金的认、申购费用是标准手续费的4折。这一费用标准基本与基金公司直销平台的费用相当。对于投资者来说，利用券商的平台进行基金的投资，相当于同时开通了几十家基金公司的直销功能。

作为一项基础的投资方式，这几年基金定投受到了越来越多投资者的欢迎。很多家庭都建立了定投的计划，以对长期的理财目标进行筹划。这一功能在券商平台上也能够实现。记者了解到，除了基金的日常认、申购外，不少券商平台上也开通了基金的定期定额投资功能，一些证券公司对于基金定投的最低投资额设置为100元，在券商的平台上，投资者同样也可以以定投的方式进行长期投资。

值得一提的是，针对备选基金多的特点，在券商的网站上也有不少基金投资的辅助工具，如通过与基金评级机构合作推出的基金筛选器、基金组合工具等等，便于投资者进行基金的选择与组合。

理财产品的新选择

除了代销的基金产品，近期以来，证券公司所发行的券商集合理财产品也有不断增长的趋势。统计数据显示，目前约有35家券商推出了集合理财产品，运行规模超过了千亿元。对于投资者来说，在银行理财产品、基金、私募产品之外，也多了一种新的选择。

好买基金研究中心认为，券商集合理财产品也有着自身的优势。如产品层次的多样性，在券商集合理财产品中，既有非限定性的产品，如股票型、混合型、FOF和QDII产品，也有债券型和货币市场型两种限定性的产品；既有针对中小投资者的门槛为5万元、10万元的产品，又有针对中高端投资者的门槛为100万元的“小集合”理财产品，因此能够满足不同层次投资者的需求。

在实际运作的过程中，券商集合理财产品也有一些与其他理财产品所不同的特点。如“自有资金参与”，在不少券商集合理财产品中都引入了一定比例的自有资金参与到集合理财计划。如在近期发售的“银河北极星1号集合资产管理计划”中，银河证券的自有资金投入比例为5％，并承诺在存续期内自有资金不会提前退出。在一些特定的券商集合理财产品中也规定，如果集合理财出现亏损，将先由券商投入该理财产品的自有资金来对其他委托人的本金和收益进行补偿，这也被称为“隐形保本”。通常来说，自有资金参与比率越高，投资者本金的安全性越好。

另外，券商集合理财产品对于产品收益往往会制订出“业绩提酬”条款，也就是说，当理财产品的收益达到募集说明书的既定标准后，产品的资金管理方会按照一定比例的方式提取部分收益作为管理业绩提酬。对于投资者来说，这是一把双刃剑，一方面，“业绩提酬”的条款有利于鼓励资金管理方创造更好的业绩；另外一方面则会影响到投资者实际获得的收益。

根据投资的标的，不同的券商集合理财产品往往也会制订出一定的产品存续期。对于投资者来说，更关键的是产品的封闭期和开放期。因为，在产品的封闭期内投资者投入的资金无法退出，但在产品的开放期开始后每个开放日投资者也可以退出理财计划。

由于券商理财产品不得通过大众媒介进行推广和宣传，因此投资者的了解程度也不如基金、银行理财产品等广泛。但随着券商理财产品规模的日益扩大，投资者也可以适当地对券商平台上的理财产品予以更多的关注，并结合自己的理财特点、理财需求等等进行合理的选择。

免费的账户划拨平台

除了投资理财的功能外，一些券商平台还可能给你带来意想不到的收获。例如，华泰联合证券的“金掌柜”账户管理平台，除了提供证券、基金的交易功能外，还为投资者们进行免费跨行转账提供了可能。

在“金掌柜”这个财富管理平台上，可以连接多家银行的账户，从而实现了投资者在多个银行账户之间自由地免费调拨资金。事实上，华泰联合的“金掌柜”功能，就是开通与多家相关银行的第三方存管业务。假如你要将5个银行账户关联到“金掌柜”财富管理平台，那你需要开通5个资金账号，分别和你的5个银行账户对应，由“金掌柜”对5个资金账号统一管理。据介绍，目前“金掌柜”支持网上、电话、柜面多种资金划拨方式，一旦开通，客户就可以通过网络或者电话，轻松将A银行的资金划拨到“金掌柜”，然后再将资金从“金掌柜”划拨到B银行，即可完成转账。同时，这样的跨行转账不会收取任何费用。

据了解，“金掌柜”的合作银行已经达到了19家，包括工、农、中、建、交五大行，以及招行、民生、中信、广发等中小银行。对于单个投资者来说，现在最多可以在自己的“金掌柜”平台上建立5个银行关联账户。此外，这一业务还可支持异地卡签约，中行、农行、工行、建行、招行、兴业、光大、深发展、广发、浦发的银行卡可支持第三方存管异地签约。也就是说，在“金掌柜”平台上还可实现异地免费转账，但仅限于同一客户名下的银行卡。

不过，华泰联合证券也规定，投资者必须确定其中的一个账户为交易主账户，这也是进行证券投资、股份交收和红利发放的资金账户，而其余的账户为辅资金账户，只具备交易资金调拨的功能。