制造篇 电气机械行业经济运行态势

2008年3月，我国电气机械及器材制造业企业景气指数为145.8，高于同期制造业企业景气指数14.40个百分点，较2007年12月下降9.60个百分点。累计投资总额为306.19亿元，同比增长率为45.00%，高于同期制造业企业投资总额同比增长率13.10个百分点。

2008年1～2月，电气机械及器材制造业实现工业总产值3649.94亿元，同比增长25.96%，产销率为95.81%，同比提高0.80个百分点。利税总额达到221.14亿元，同比增加59.17亿元。1～3月，我国电气机械及器材制造业产量增长较快的产品有低压开关板、水轮发电机组、排油烟机，同比增长率分别为61.63%、40.46%、33.09%，而吸尘器、电站汽轮机、电站锅炉同比下降较快，产量分别同比下降16.04%、11.66%、4.66%。3月份电气机械及器材制造业工业品出厂价格指数达到102.23%，低于去年同期3.2个百分点，低于同期工业品出厂价格指数5.72个百分点。

一、行业供求状况

（一）产业规模

整体规模。2008年1～2月，中国电气机械及器材制造业企业单位数、全部从业人员年平均人数、资产总额、累计销售收入分别同比增长14.37%、10.00%、22.98%、26.95%，达到19327 个、446.67万人、16209.17亿元、3414.28 亿元。

平均规模。2008年2月，中国电气机械及器材制造业单位资产总额、单位产品销售收入、人均资产总额、人均累计销售收入、单位人数，分别同比增长9.86%、14.26%、7.67%、11.98%、2.04%，达到838.68万元/单位、176.66 万元/单位、36.29万元/人、7.64万元/人、231.11人/单位。

子行业结构。一是企业单位数。2008年2月，电气机械及器材制造业的子行业中，输配电及控制设备制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业单位数占比较大，分别达到29.97%和22.20%，单位数分别达到5792和4291个。其他电气机械及器材制造业和非电力家用器具制造业企业单位数同比增长率较高，分别达到20.45%、16.79%。

二是全部从业人员年平均人数。2008年2月，电气机械及器材制造业的子行业中，输配电及控制设备制造业和家用电力器具制造业，全部从业人员年平均人数占比较大，分别到26.28%和20.57%，全部从业人员年平均人数分别达到117.37万人和91.90万人。电池制造业和输配电及控制设备制造业全部从业人员年平均人数同比增长率较高，分别达到14.99%、11.13%。而电机制造业、输配电及控制设备制造业占比较2007年11月提高较快，分别提高了0.48、0.47 个百分点。

三是资产总计。2008年2月，电气机械及器材制造业的子行业中，输配电及控制设备制造业和家用电力器具制造业资产总计占比较大，分别达到27.37%和22.40%，资产总计分别达到4437.12和3631.41亿元。电池制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业资产总计同比增长率较高，分别达到38.91%、25.37%。而电机制造业、非电力家用器具制造业占比较2007年11月提高较快，分别提高了0.28、0.17个百分点。

四是产品销售收入。2008年2月，电气机械及器材制造业的子行业中，家用电力器具制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业累计销售收入占比较大，分别达到26.12%和24.68%，累计销售收入分别达到891.69和842.73亿元。电池制造业和非电力家用器具制造业累计销售收入同比增长率较高，分别达到55.18%、33.17%。而电池制造业、电机制造业占比较2007年11月提高较快，分别提高了1.19、0.37个百分点。

（二）产、销、存情况

生产情况。2008年1～2月，电气机械及器材制造业累计实现工业总产值3649.94亿元，同比增长率25.96%。其中：电池制造业和非电力家用器具制造业同比增长较快，同比增长率分别达到41.94%、38.12%。家用电力器具制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业占比较大,分别达到25.16%和25.12%。1～2月，电气机械及器材制造业单位工业总产值、人均工业总产值分别达到1888.52 万元/单位、8.17 万元/人，同比增长率分别为12.64%、10.39%。子行业中，家用电力器具制造业和电池制造业单位工业总产值较大，分别达到3798.45、2736.70万元/单位；电线、电缆、光缆及电工器材制造业和家用电力器具制造业人均工业总产值较大，分别达到13.57、9.99万元/人。非电力家用器具制造业和电池制造业的单位工业总产值增长较快，同比增长率分别达到20.76%、19.18%；非电力家用器具制造业和电池制造业人均工业总产值增长较快，同比增长率分别达到31.99%和20.42%。

销售情况。2008年1～2月，电气机械及器材制造业累计实现工业销售产值3496.83亿元，同比增长率27.16%。其中：电池制造业和非电力家用器具制造业同比增长较快，同比增长率分别达到47.38%、38.24%。电线、电缆、光缆及电工器材制造业和家用电力器具制造业工业销售产值占比较大，分别达到25.52%和25.10%。电气机械及器材制造业的单位工业销售产值、人均工业销售产值分别达到1809.30万元/单位、7.83万元/人，同比增长率分别为13.59%、11.32% 。子行业中，家用电力器具制造业和电池制造业单位工业销售产值较大，分别达到3630.22、2618.74万元/单位;电线、电缆、光缆及电工器材制造业和家用电力器具制造业人均工业销售产值较大，分别达到13.21、9.55万元/人。电池制造业和非电力家用器具制造业的单位工业销售产值增长较快，同比增长率分别达到23.04%、21.03%;非电力家用器具制造业和电池制造业人均工业销售产值增长较快，同比增长率分别达到32.29%和24.32%。

产销平衡情况。2008年1～2月，电气机械及器材制造业的累计产销率为95.81%，同比提高0.80个百分点。照明器具制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业累计产销率，分别达到97.54%和97.32%。电池制造业和家用电力器具制造业产销率同比提高较快，分别达到3.00、2.57个百分点。2008 年2月，电气机械及器材制造业的产成品资金占用额为1360.82亿元，同比增长率为24.08%，较2007年11月减少45.04亿元。产成品资金占有率为12.85%，同比上升0.23个百分点，较2007年11月减少1.02个百分点。子行业中，家用电力器具制造业和输配电及控制设备制造业的产成品资金占用额较大，分别达到376.00亿元、337.80亿元;电池制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的产成品资金占用额增长较快，同比增长率分别为30.68%和28.36%。家用电力器具制造业和非电力家用器具制造业产成品资金占有率较高，分别达到16.12%和14.92%，分别同比上升0.72和下降0.99个百分点。2008年1～3月，电气机械及器材制造业工业品出厂价格指数略有上升，3月达到102.23%，低于去年同期3.2个百分点，低于同期工业品出厂价格指数5.72个百分点。

（三）进出口情况

2008年1～3月，低压开关板、柜、电力电子元器及静止变流器和低压电器进口金额增长率较快，分别同比增长44.74%、25.62%和19.44%。而高压开关则有所下降，同比下降12.58%。低压开关板、柜、变压器、互感器进口数量增长较快，分别同比增长37.74%、28.69%。而电动机和发电机、蓄电池则下降较快，分别同比下降63.7%、40.72%。

2008年1～3月，高压开关、电动机和发电机出口金额增长率较快，分别同比增长91.43%、70.69%。高压开关、低压开关板（柜）出口数量增长较快，分别同比增长96.4%、64.7%。而电动工具则下降较快，同比下降10.51%。电线电缆和蓄电池实现的贸易顺差较多，分别达到161.14亿美元、16.16亿美元。而低压电器和低压开关板（柜）的贸易逆差较大，分别达到6.74亿美元、2.55亿美元。

二、行业运行状况

（一）市场结构

2008年1～2月，我国电气机械及器材制造业产品销售收入CR4、CR8 分别为7.94%、10.47%，分别较2007 年11月上升0.30和0.73个百分点，较去年同期下降0.03和0.34个百分点。子行业中，家用电力器具制造业产品销售收入CR4较高，达到30.41%，较2007 年11月上升0.87个百分点，较去年同期上升0.91个百分点。

（二）利税规模

2008年1～2月，我国电气机械及器材制造业的利税总额达到221.14 亿元，同比增加59.17亿元。其中利润总额和税金总额分别达到145.85、75.29 亿元，分别同比增加40.65、18.52亿元。2008年1～2月，输配电及控制设备制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的利税总额占比较大，分别达到30.49%、21.93%；输配电及控制设备制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的利润总额占比较大，分别达到30.59%、21.04%；输配电及控制设备制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的税金总额占比较大，分别达到30.28%、23.64%。

（三）经营能力

2008年1～2月，我国电气机械及器材制造业的应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率分别达到1.15、0.39、0.25次，同比提高0.04、0.01、0.01次，较2007年1～11月降低7.79、2.97、1.87次。2008年1～2月，子行业中非电力家用器具制造业和家用电力器具制造业的应收帐款周转率较好，分别达到2.23、1.58次；非电力家用器具制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的流动资产周转率较高,分别达到0.52、0.46次；非电力家用器具制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的总资产周转率较高，分别达到0.31、0.30次。

（四）盈利能力

2008年1～2月，我国电气机械及器材制造业的资金利润率、销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、亏损面、亏损深度分别为1.38%、4.27%、4.49%、1.08%、24.45%、20.93%，资金利润率、销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率分别同比增加0.50、0.53、0.56、0.19个百分点，亏损面同比上升0.09个百分点，亏损深度同比下降6.24个百分点。资金利润率、销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率分别较2007年11月减少6.24、0.65、0.72、9.36个百分点，亏损面、亏损深度分别较2007年11月提高9.21、14.09个百分点。2008年1～2月，子行业中电池制造业和非电力家用器具制造业的资金利润率较高，分别达到1.79%、1.58%;输配电及控制设备制造业和电机制造业的销售利润率较高，分别达到6.11%、5.67%;输配电及控制设备制造业和电机制造业的成本费用利润率较高，分别达到6.51%、6.04%；电池制造业和电机制造业的总资产报酬率较高，分别达到1.38%、1.24%;电线、电缆、光缆及电工器材制造业的亏损面较小，达到22.23%；电机制造业的亏损深度较低，达到13.71%。

（五）发展能力

2008年1～2月，我国电气机械及器材制造业的主营业务收入增长率、所有者权益增长率、总资产增长率、利润增长率为26.95%、24.18%、22.98%、38.64%，所有者权益增长率、总资产增长率较2007年11月增加0.70、1.03个百分点，主营业务收入增长率、利润增长率较2007年11月下降5.46、2.78个百分点。2008年1～2月，子行业中电池制造业和非电力家用器具制造业的主营业务收入增长率较高，分别达到55.18%、33.17%；电池制造业、电线、电缆、光缆及电工器材制造业的所有者权益增长率，分别达到42.92%、27.94%;电池制造业和电线、电缆、光缆及电工器材制造业的总资产增长率较高，分别达到38.91%、25.37%；电池制造业和家用电力器具制造业的利润增长率，分别达到119.17%、56.26%。

三、行业热点

（一）四川汶川地区地震对电气设备行业的影响

受地震灾情影响，四川电网用电负荷减少约400万千瓦，500千伏站停运一座，220千伏变电站停运五座。稍后进行的灾后重建在一定程度上将导致对电力设备产品需求的上升。短期内，损坏电网的修复将增加对塔架、线缆的需求。输电线路重建必然有利于相关制造行业，比如电线电缆、变压器行业等；通讯设备的光缆等。

（二）小火电机组关停情况

2007年，全国共关停小火电机组553台，总装机容量为1438万千瓦，平均单机容量为2.6万千瓦，超额43.00%完成全年关停任务。其中，华能等五大发电集团关停容量为878万千瓦，占关停总量的61.06%;其他企业关停小火电机组560万千瓦，占关停总量的38.94%。山东、河南、广东、江苏、山西等省关停容量位居前列，分别为171.70万千瓦、154.30万千瓦、129.40万千瓦、113.90万千瓦和100.70万千瓦。在关停小火电机组工作上，中央发电集团发挥了积极作用。2007年已关停的小火电机组中，总容量占全国40.00%左右的五大发电集团共关停878万千瓦，占当年关停总量的61.06%，而占总容量近60.00%的其他企业关停小火电机组仅关停560万千瓦，占关停总量的38.94%。按照小火电关停目标规划，五大发电集团以外的电力企业承担着“十一五”关停5000万千瓦目标中近3000万千瓦的主要关停责任，距离完成关停目标有较大差距。

（三）电企总利润同比下降55.85%

中国电力企业联合会公布统计数据，1～2月，电力业利润总额由去年同期的216.10亿元下降到95.41亿元，同比下降55.85%。据了解，利润下降原因包括了自然灾害、电煤价格持续高位、清洁环保上网电价增加、企业财务费用和利息支出增长等因素。其中，火电企业利润受损最为严重,利润仅25.49亿元，同比下降了75.39%。同时，电力供应业因受灾抢修电网等，利润也下降了37.63%。

（四）世界第一条特高压直流输电工程开工

4月13日，世界第一条±800KV直流输电工程云广特高压直流线路第十标段在西林开工并举行第一根桩浇灌仪式。云广特高压±800KV直流输电工程是西电东送项目之一，也是世界首条±800KV直流输电工程。该输电线路工程西起自云南楚雄变电站，经过云南、广西、广东三省辖区，东止于广东曾城穗东变电站，途径西林境内的线路共148.383千米，该工程将于明年3月底前建竣工。

（五）电力设备行业景气延续

2008年大规模的电源与电网建设所带来的设备需求，依然能够给电力设备行业带来大量机会。另外，南方雪灾凸显了电网建设要合理规划并适度超前的必要性，未来灾后重建带来的基础设施、高端设备的需求以及新能源发展，也都将给行业带来机会。由此看，2008年电力设备行业景气将延续，建议关注“新能源”及“输配电设备高端化”两大主题。

（六）世界最大煤层气发电厂在山西并网成功

3月28日，山西省晋城寺河瓦斯发电厂并网成功，总装机容量达到120MW， 成为世界上总装机容量最大的煤层气发电厂。晋城寺河瓦斯发电厂总装机容量为120MW，年发电量约8.4 亿KWH，相当于每年消耗纯瓦斯1.787亿立方米。该发电厂通过两台容量75MW升压变压器及220KV寺芹线由芹池220KV母线并网，线路总长20.382 千米。电厂的装机容量为60 台单机1.8MW的卡特彼勒内燃发电机组，共分四个单元，每个单元15台机组，每个单元配三台6t/h的余热锅炉和一台3MW的汽轮发电机组，同时机组的缸套冷却水经热交换给寺河煤矿集中供热。

（七）风电母线项目落户沈阳

5月9日，沈阳华利电器集团与GE 加拿大公司举行风电母线项目合作签约仪式。该项目达产后年实现4500塔的生产能力，实现销售收入2亿元。据了解，该项目生产的母线用于风力发电塔，是风力发电设备的核心元件产品之一。该项目位于沈阳经济技术开发区，总投资达1.3亿元，达产后年实现利润1亿元，上缴税金总额6500万元。项目计划2008年7月正式投产，2009年生产500～1000塔，2012年生产4500塔。