浅谈美国次贷危机对我国金融市场的影响

摘要：2008年美国的次贷危机发生后，快速形成了席卷全球的金融风暴。中国作为发展中的国家，在金融市场不健全、金融监管不全面的情况下，次贷危机形成的金融风暴在带来的机遇的同时，也给我国金融业带来机遇和挑战。

关键词：次贷危机;商业银行;互联网金融

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）027-000-01

对于我国的金融市场改革，应该结合我国金融发展的实际现状，理论联系实际、创新与发展并举，寻找一个适合我国大环境的结构发展模式。然而次贷危机给我国金融市场改革所带来的机遇与挑战远比他们所受到的损失重要得多。

一、次贷危机给我国金融市场带来的挑战与机遇

（一）我国金融市场面临的挑战

对于互联网金融来说，互联网对其发展有促进作用，同样也放大在其所存在的种种缺陷。首先，我国对于互联网金融的外部监管和法律法规方面没有具体的、针对性的内容，行业自律也不完善，显得极为松散，这就使得投资者和经营者不能完全掌控风险，不能对潜在的风险制定完善的应对机制。再者，我国国内的信息共享机制尚不完善，互联网金融还不能享用人民银行的征信系统，只能单凭自身审核，风险性极大。最后，就互联网本身而言，我国互联网自身存在的技术问题和潜在风险，提升技术人员的理论知识和操作技能，保证客户信息和资金安全的互联网技术在今后发展中是一个不小的挑战。

对于商业银行来说，金融危机发生后，全球的金融网络也将各种各样的负面信息传到了我国。全球的经济网络是一个整体，美国的次级贷款带来的危机也增加了我国商业银行的不良贷款率，不良资产迅速的增加使商业银行的负担增大。同时，金融危机发生后，中国对美国出口最多的个人消费品的需求锐减，个人消费品支出增长放慢，使得中国的出口增幅呈现下滑的趋势，这势必会影响到我国经济的发展，像房地产等一些与经济增长联系密切的行业必定会受到影响，那么银行业对这些企业发放的贷款就有可能成为不良贷款，继而加大了银行业的贷款风险。

（二）我国金融市场面临的机遇

2013年被称为互联网金融元年，互联网金融打破了传统金融的状态和格局，不仅阿里巴巴推出余额宝，还有中国平安、阿里、腾讯“三马”合作等等各种各样的信息。在金融改革的浪潮中，互联网金融的迅速发展动摇了传统银行业的根基，引起各大银行的竞争压力与极度恐慌。余额宝、P2P、微信支付、阿里贷等这些移动互联网企业、电子商务企业都相继进入到金融领域，并推出了互联网金融创新型产品、新型支付手段、投资融资渠道。从互联网金融的发展空间来看，融通资金是金融服务于实体经济的基础功能。供求资金的双方可以通过两种金融中介来解决。第一种是商业银行，与之相对应的是间接融资模式。第二种是股票债券市场，与之相对应的是直接融资模式。这两种融资模式对资源配置和经济增长都有着重大意义和作用。在这个信息化时代中，互联网金融结合了流程简单、操作便捷、融资成本低等优点吸引了广大客户，发展空间非常广阔。

对于商业银行来说，金融危机爆发后，商业银行在金融体系中的地位逐渐显现出来。随着摩根士丹利和美国高盛宣布成为商业银行，银行业在整个金融体系中的地位也得到了巩固和加强。就我国国内情况来看，银行业资金规模庞大，在金融体系中居于主体地位。经历过此次金融危机后，不少银行在全球的排名不但没有下降反而上升了，足以体现我国银行的主体地位不可撼动。在风险可控的范围内，大力发展银行业，与此同时加强保险业、证券业、基金业的综合发展，有益于加强我国金融体系的在国际上的竞争力，从而促进我国经济的发展。次贷危机发生后，许多国外金融机构遭受损失，亟需资金，也正是由于上述我国银行业的优点，可以抓住这个机会，积极融入到国际金融市场中去。

二、我国金融市场完善的思路

第一，鼓励民间资本进入金融业。民间资本进入金融业，对于促进金融机构的股权架构多元化具有重大意义，可以在改革中发展民营企业经济，并且对中小企业融资难的问题有很大帮助。从政府角度来看，已有许多家民营银行的试点已经获准筹建，开始运作了。从民营企业的角度来看，筹办民营银行的申请日益增多。这些资料都表明民间资本进入金融业在以后的发展中将会逐步发展壮大。

第二，加速利率市场化。我国利率市场化进行了20年之久，越是发展到最后，阻力越大。利益格局和改革经验方面的不足都是影响利率市场化的重要因素。未来的发展方向将是全面推进利率市场化，促进市场利率定价制度的健全。

第三，加快实现人民币资本项目可兑换。十报告提出要逐步实现资本项目可兑换，这是由于资本项目的开放是极具危险性的，应该给予其一个循序渐进的过程。实现人民币资本项目可兑换，它丰富了人民币跨境产品和相关金融业务，可以促进外资企业进入到我国，也推动了人民币国际化的发展，使人民币在国际市场上居于主导地位，从而推进我国金融和经济的发展。

第四，发展具有中国特色的金融监管制度。首先应该放松金融管制，由于我国金融市场的管制较为严格，大量资金无法进入资本市场，金融市场无法进一步开放，这对于其发展是极为不利。其次，随着金融市场的改革，我国新型金融产品如雨后春笋般出现，为了避免一些不法机构趁机找寻监管方面的漏洞，危害到国际经济发展，政府部门应该健全完善金融相关的法律法规，协助我国金融市场稳步发展。最后，中国可以借鉴国外金融中心的一些先进监管方式，再结合我国现阶段金融市场的状态，发展具有中国特色的金融监管制度。

对于我国的金融市场来说，危机尽管同时带来的除了机遇和挑战，我们应该在把握机遇的同时，敢于迎接挑战。中国金融市场的发展，需要多方的努力，只要金融市场的每一家参与机构和每一个参与者能在合法、合规的前提下进行操作，中国的金融市场一定会越来越完善。

参考文献：

[1]丁德圣.次贷危机后国内外金融监管思路和模式研究[D].博士学位论文，辽宁大学，2013.

[2]沈炳熙.金融市场改革创新于金融宏观调控[B].《南方金融》期刊.中国人民银行，2005.

[3]谢晓闻.中国金融市场联动关系研究――兼论中国金融体制改革问题[D].博士学位论文，南开大学，2014.