如何利用现金流量表分析企业财务状况

摘要：企业的财务状况对企业领导做出经济决策与进行投资活动具有十分重要的作用，而通过分析现金量表可以反映出企业真实的财务状况。本文主要从现金流量结构、现金流量趋势以及盈利质量三个方面详细论述了利用现金流量表分析企业财务状况的对策。

关键词：现金流量 企业 财务 状况 对策

现金流量分析是指将现金流量表作为参考依据，然后再利用多种方法分析出流量信息，如利用资产负债表和现金流表计算出和现金流有关的财务比率，通过这些财务比率对企业的经营业绩和财务状况做出分析和评价，从而为企业做出各种经济决策提供可靠的信息依据。

一、对企业现金流量结构进行分析

对企业现金流量和机构进行分析，从而对现金的来源、用处以及现金的收支构成有个准确的把握，以此对企业的资金实力、企业的经营情况作出判断。

（一）加强分析经营活动中的现金流量

权衡商品投资、劳务支出和商品产生的效益，加强资金运用和回收之间的对比。一般情况下，如果资金的比率越小说明企业在销售活动中获得的利润越多，企业的创现能力就越强。将商品销售产生的资金总额和经营活动中产生的现金总额进行对比分析，如果前者占有的比例较大，说明企业的商品销售在企业总体业务中表现突出，经营活动状态良好；将该次活动的现金流量与上次活动现金流量进行对比，如果占的比例较大，说明企业的经济效益增长率越高，企业的发展潜能越大。

（二）加强分析投资活动中的现金流量

当企业需要开展新的项目或者扩大生产规模时需要运用大量的资金，且对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，很显然如果企业的资金流入量不能对投资现金量进行补偿，就会导致投资活动的现金流入量为负数。如果企业在投资之前进行充分的论证，投资带来了较大的收益就可以利用流入的现金量偿还之前的债务，企业就不会陷入债务危机。因此，加大企业投资活动中资金流量的分析，结合企业的实际情况对投资项目进行综合的论证和分析，尤其不能利用现金的净流量判定投资项目的好坏。

（三）加强分析筹资活动中的现金流量

一般情况下，企业进行筹资活动产生的现金净流量越大企业面临的债务就越多，不过对企业来说这些净资金流量来源于权益性资本，则企业就不会面临债务压力。所以，企业在进行筹资活动时应将这些权益性资本，和筹资活动中获得的总现金流入量进行对比，如果前者占的比例越高，说明企业拥有较强的资金实力。

二、对企业现金流量的趋势进行分析

分析企业资金流量的趋势时需要从企业的经营、投资、筹资活动等方面着手对现金流量特征进行准确的把握，通过对比、分析寻找现金流量存在的变化规律和发展趋势，进而为企业未来的发展提出准确的预测。为了保证现金流量的分析的科学性，应将最近数年的现金流量表作为参考，通常选择3-5年的现金流量表比较合适。

另外，分析现金流量表的发展趋势时综合企业的生命周期，往往能够提供很多有价值的参考。对于一个正常的企业来讲其生命周期包括开发、发展、成熟、衰退四个阶段，且处在不同的发展阶段现金流量也存在较大差异，因此，结合企业的生命周期分析现金流量变化，对掌握其发展规律和预测企业未来发展具有重要意义。

（一）企业开发阶段

该阶段企业的主要目标是进行长期投资的规划和开发相应的产品，投资主要有筹资活动中流入的现金充当。

（二）企业发展阶段

该阶段中企业的产品和质量已经定型，通过一定的经营措施产品在市场上已经有立足之地。企业内部的经营管理越来越规范、合理，企业的经济效益逐年增长。

（三）企业成熟阶段

企业的成熟阶段。处于该阶段的企业现金流量特征比较容易判定，一般情况下企业的现金流量表中有关投资、经营活动净现金流量为正，而企业的筹资资金流量则为负。

（四）企业衰退阶段

判定企业的发展是否处于衰退阶段仅仅依靠1-2年的现金流量很难得出准确的结论，通常情况下需要对企业的现金流量进行多年的分析才行。

三、对企业的盈利质量进行分析

盈利质量分析就是通过分析企业经营活动中资本支出和现金流量的关系、净利润与现金流量的关系，进而了解企业现有的经营状况和经营水平，从而为企业在未来拥有更大的盈利能力提供可靠的依据。盈利质量分析的重点是净现金流量和企业收益之间存在的比例关系。主要有以下两个指标：

（一）净利润现金比率

企业净利润现金比率指经营中获得的现金净流量与企业获得净利润的比值，它描述了企业净利润和现金流量的关系。如果这个比值越大，则说明企业的盈利质量就比较高；如果这个比值较小率较小，说明企业在某一时期的盈利质量比较低，即使企业盈利，也会存在资金不足的情况，更有甚者导致企业亏损和破产。可见，盈利质量较低就是盈利企业出现破产的一个比较重要的原因，因为企业虽然表面是盈利的，但是却没有可以维持企业继续经营和发展的必备资金。

（二）再投资比率

再投资比率=经营现金净流量/资本性支出

公式用于判定企业当期经营活动产生的现金净流量能否满足一些固定资产投资活动所需资金要求。企业资本性支出是指企业通过购置无形资产或固定资产以维持发展和扩大生产能力支出的资金数额。同样该比率越大，企业扩大生产规模、创造未来现金流量以及创造利润的能力比较强，如果该比率小于1，说明企业资本性支出所需要的现金，除由经营活动提供以外，还包括外部筹措的资金。

参考文献：

[1]李秉真.利用现金流量表分析企业财务状况[J].财会研究. 2011（18）

[2]张津毅，曾建新.对运用现金流量表分析企业财务状况的探讨[J].中国总会计师. 2012（02）