浅析高新技术企业现金流管理

摘要：现金流管理作为企业进行财务管理的主要内容，促进现金流量的最大化对实现企业的抽象价值的最大化具有重要的现实意义。但是在不同的行业中的现金流管理会采取不同的管理措施，其中随着高新技术企业的飞速发展，对其现金流进行管理具有重要的现实价值。由于高新企业自身发展的不确定给现金流管理带来的难度，需要研究者的高度重视。

关键词：高新技术企业 现金流 管理

伴随着财务管理的发展，业内逐渐形成了“现金至尊”的说法，加强对现金流的管理逐渐得到企业管理者的重视，并且通过对企业现金流的管理进行企业价值的管理。由于当前企业的发展目标是利益的最大化，而现金流自身的独特地位被认为是实现企业价值的源泉和企业发展的命脉，其管理的好坏成为影响企业管理活动的重要因素，如果企业的现金流出现问题往往会造成企业的破产，只有通过有效的管理促进企业现金流的健康运转，才可以促进企业的顺利健康发展。而由于企业的不同往往采取不同的现金流管理模式和方法，其中随着高新技术企业的迅猛发展，逐渐成为促进国民经济增长的主要力量。因此，为了进一步优化高新技术企业的发展结构，需要加强对其现金流的管理促进其健康发展和壮大。

一、高新技术企业现金流的特征分析

（一）其现金流具有极强的不可预测性

高新企业的发展不同于其他产业，因为其独特的技术风险增加了其研发、生产和销售的风险，同时随着市场竞争的不断加剧增加了企业的风险，使企业的现金流充满了不可预测性，主要表现在以下两方面：其一，增加了现金流入的风险。如果企业在发展过程中未能及时收回充足的现金，定会造成企业产品的失败和企业现金链的断裂让企业出现夭折。同时，高新技术产业研发期加长和创新难度的提高，而产品的生产周期却在缩短，导致企业在还没有收回前期的投入的情况下产品却已经淘汰，给企业造成现金流缺口，增加了现金流的风险；其二，难以对现金流进行预测。由于高新技术企业的研发过程复杂和频繁，导致企业的现金流变化频繁，给企业的现金流工作带来了困难。同时，伴随着新技术和新产业的出现，高新技术产业在发展过程中极易出现现金需求的突增，打破企业原有的现金预算。

（二）需要拥有大量的现金

由于高新技术产业研发过程的复杂和现金流的波动性，需要企业具有充足的现金进行不断的投资。另外，高新技术企业自身独特的资产结构，导致其可用于抵押的有形资产有限，加之投资的高风险，导致企业难以获得充分的融资，为此就需要企业自身留有充足的现金。

二、 高新技术企业现金流管理存在的问题

（一）缺乏对现金流管理的正确认识

部分高新技术企业只是按照相关规定进行现金流量表的制定，但是并没有正确认识到制定现金流量表制定的实际意义，导致部分高新技术企业忽视现金流的管理的重要作用，没有真正利用现金流管理工作为企业的发展提供帮助。

（二）现金流管理工作形式化

主要表现在部分高新技术企业在进行现金流管理工作时只对日常流量和现金预算进行管理，没有充分考虑企业的发展需求，导致高新技术企业没有养成好的现金流管理能力。另外，高新技术企业现金流的强流动性和现金流管理工作的形式化，使企业的财务风险较高难以形成好的财务调整结构。

三、如何促进高新技术企业的现金流管理

（一）增加高新技术企业的现金流储量

其一，实现对现金留存的保持。对于进入成熟期的高新技术企业往往会存在充足的闲置资金，为此企业可以在保证正常运营的前提下，运用闲置的资金进行股票的回购；其二，对筹资现金流的优化。在筹资现金流的初期，企业可以利用自身的储蓄和争取政府部门的拨款，实现对筹资的资金进行优化。在筹资现金流的中后期，企业要对外部融资进行限制，实现现金流和经营的合理匹配，采用合理的现金流筹资方式，实现企业效益的提升；其三，增加企业现金流的循环。可以通过对应收账款回收期进行缩短和应付账款付款期的延长加强企业现金流的循环，其中可以通过以下步骤进行操作：首先对客户进行深入的调查和分析，避免坏账的出现；其次，对信用政策进行调整，选择最优的信用政策；其次，加强对应收账款的管理工作；最后，建立和完善催收政策。

（二）确定最合适的现金持有量

企业在日常的发展中要持有一定数量的现金来满足自身的交易、投机和预防意外，如果企业自身的资金持有量不足会导致企业的日常开支出现问题，甚至会影响生产活动。但如果企业自身的持有的现金过多，会导致企业的资金出现不必要的闲置，难以获得效益的最大化，给企业带来不必要的损失。为此，企业要对自身的现金持有量进行控制，使其在满足日常开支的前提下，加快企业的现金流动速度。一般情况下可以通过存货模式研究、成本分析模式和因素分析法模式等方法帮助企业确定最合适的现金持有量。

四、结束语

随着经济的发展，企业管理者逐渐认识到现金流管理工作的重要性，并积极采取有效的措施提升现金流管理工作的质量，但是面对当前高新技术企业现金流管理工作的落后，需要研究者加大研究力度，提出积极有效的措施解决高新技术企业现金流管理工作中的问题。

参考文献：

[1]康乐乐.高新技术企业现金流管理探析[D].厦门大学；2009-04-01

[2]王利.快速消费品类中小企业现金流管理模式研究[D].山东大学；2013-05-20