浅谈企业终止投资纳税筹划

【摘 要】文章从税收筹划的角度简单阐述了企业终止投资中进行纳税财务筹划，实现企业在合法条件下节税的目的，实现企业利润最大化。

【关键词】终止投资；注销；股权转让

市场竞争日趋激烈，一些企业面临财务、经营上的危机；另一些企业为了集中精力于核心业务，使企业做大做强，持续经营，从而使越来越多的企业不得不进行产业结构的调整，终止对其对全资子公司的投资是解决问题的方法之一，企业终止投资应做好纳税筹划，争取以较低的税收成本取得较高的经济收益。本文通过案例对此进行分析。

例：A有限公司于2006年8月以2000万元货币资金投资成立了全资的B公司。后因拓展有限公司经营策略调整，拟于2010年5月终止对B公司的投资。经过有关情况的深入调查，了解到终止投资时，B公司资产负债表显示如下：

方法一，注销方案

企业注销先必须清算。所谓清算，是指企业终止生产经营活动，并对企业资产、债权、债务所作的清查、收回和清偿工作。

《财政部、国家税务总局关于企业清算业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]60号）第四条规定，企业的全部可变现价值或交易价格，减除资产的计税基础、清算费用、相关税费，加上债务清偿损益等后的余额为清算所得。第五条规定，企业全部资产的可变现价值或交易价格减除清算费用，职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，结清清算所得税、以前年度欠税等税款，清偿企业债务，按规定计算可向所得者分配的剩余资产。

财税[2009]60号文件规定，清算企业股东为居民企业的，其分得剩余资产的金额，相当于被清算企业累计未分配利润和累计盈余公积中按该股东所占股份比例计算的部分，应确认为股息所得。新《企业所得税法》规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。

注销B公司，假设支付从业人员经济补偿及清算费用合计100万元，偿还1000万短期借款后，收回货币资金3900万元。收回的3900万元为清算后分得的剩余资产，相当于被清算企业累计未分配利润和累计盈余中按股权比例计算的部分，为股息性所得，全部作为免税收入。

终止投资后，实现税后净利润=3900－2000=1900万元。

方法二，股权转让方案

股权转让是指企业的股东将其持有的股份或者出资部分全部转让给其他企业的交易行为，企业终止投资时即是转让其全部股份。

《国家税务总局关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知》（国税发[2000]118号）对企业股权投资转让所得的概念规定：“企业股权投资转让所得是指企业因收回、转让或清算处置股权投资的收入减除股权投资成本后的余额。企业股权投资转让所得应并入企业的应纳税所得额，依法缴纳企业所得税。”

假设以4000万元的价格转让B公司的股权，4000万元全部为财产转让收入，转让所得为4000-2000=2000（万元），属于应税所得，应按规定缴纳企业所得税=2000×25%=500（万元）。

终止投资后，实现税后净利润2000－500=1500万元。

方法三，先分配后转让股权方案

先将未分配利润全部分配，未分配利润为股息性所得，为免税收入，然后再转让其股权。

先将未分配利润1500万元收回，然后以2500万元价格转让B公司的股权。分得的1500万元为股息性所得，为免税收入；以2500万元的价格转让B公司股权，为财产转让收入，转让所得为2500-2000=500（万元），为应税所得，应按规定缴纳企业所得税=500*25%=125（万元）。

终止投资后，实现税后净利润1500+（500－125）=1875（万元）。

从对上述三种终止投资方式的分析中可以发现，股权转让方案的税收负担高于先分配后转让股权方案的税收负担，而先分配后转让股权方案的净利润比注销方案的净利润低。本案例中的方式一利用“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入”这一税收惠政策降低了企业的税收负担，使企业的净利润最大化。因此，方式一与其他两种方式相比，税收负担低而净利润高，应为A公司的最佳选择。

参考文献：

[1]全国注册税务师执业资格考试教材编写组税法Ⅱ[M].中国税务出版社,2011.