天津碱厂筹融资管理四个重点环节探讨

摘 要：企业的创立、生存和发展，需要以投入、保持和再投入一定的资金为前提。资金是企业赖以生存的“血液”，同时，运用好负债经营的杠杆原理，不仅能保证生产经营的稳定运行，还能给企业带来相应的收益。筹融资管理也成为财务管理中的重点工作之一。将阐述筹融资工作中应关注的重点环节，包括：筹融资原则、筹融资结构调整、降低成本的几种途径、筹融资风险控制。

关键词：筹融资；财务管理；风险控制

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2013）15-0116-01

1 筹融资原则

（1）科学管理，有章可循为原则。根据公司法、企业章程及上级管理部门等规定，制定筹融资管理制度，包括：决策的审议、决策的执行、风险控制、考核指标等内容，使此项管理工作合法、合规。

（2）保持企业良好的信誉，诚信为本为原则。树立良好的企业形象尤为重要，在筹融资管理中，这样虽然没有现实的现金流入，但却获得了高于现金流入的价值。坚守诚信，可以提高各个合作伙伴的合作意愿，拓展合作平台。

（3）降低风险、节约成本、积极高效为原则。按照顺序先确保零风险、再降低成本、最后高效的开展工作（资金为稀缺、有限的商品，尽可能地在第一时间获得资金）。

2 筹融资结构调整

筹融资结构包括筹融资渠道结构、用信品种的结构、合作伙伴的结构、到期时间结构等。

（1）筹融资渠道结构调整。目前我厂融资渠道主要有银行机构、租赁公司和财务公司，全部为间接融资。因此要调整融资渠道的结构，增加直接融资份额，现正在开展发行中期票据业务，以降低企业成本和提高企业信誉。在成本孰低的前提下，应保持用足直接融资，其余由间接融资补足（直接融资限制性较强，如：发债额度为净资产的40%，规模限定）。

（2）用信品种的结构调整。这里的用信品种是指：现金、银行承兑汇票额度、保函、信用证和代付等品种，已近可能降低成本和支付可用度高为原则，各占一定比重，服务企业生产经营。

（3）合作伙伴的结构调整。合作伙伴按照证券公司、银行、租赁公司、信托公司及财务公司等进行分类。以我厂筹融资现状，仅将银行和财务公司进行了分类，国有银行、股份制银行、城商银行、外资银行、财务公司。业务结构将形成，以国有银行为主要支撑，股份制、本土城商银行为辅；同时外汇业务侧重于中国银行、外资银行展开；财务公司可临时拆借资金，三线并行的业务合作局面。

（4）到期时间的结构调整。从长、短期借款结构的局面上看，其到期时间以企业项目具体情况而定；在具体工作中，每月借款的到期金额都要进行合理安排，要综合考虑结息日、票据到期日和年末银行额度紧张等因素。避免资金集中到期，造成风险隐患和到期续贷困难等不良影响。

3 财务成本的降低途径

成本降低途径的假设：融资总额不变、不考虑国家政策调整因素。

（1）利用自身信用，多使用商业承兑汇票。

（2）发行债券并采取增信措施，提高债项评级等级。

（3）利用企业较强话语权，及上级公司的强有力地位，形成谈判优势，取得借款利率、保证金率最低限和银行存款利率最高限。

（4）经常与银行等金融机构进行探讨，特别是政策性银行，选择合适的融资品种，如：离岸代付业务、保理代付业务、信用保险业务及理财产品等等。

（5）争取美元贷款，美元贷款利率大大低于人民币贷款利率。

（6）条件允许的情况，将长期借款变更短期借款。

4 筹融资风险控制

风险的存在是一种自然规律，因而并不可怕，真正可怕的是对风险的漠视或无奈，必须要树立风险意识。对于风险，宁可信其有，不可信其无，宁可高估，不可低瞧。只要我们从科学的态度出发，强化风险意识，加强风险管理，有完善的风险监控体系和应对措施，就能防患于未然。

（1）认真审核各种签订文本，编制各种融资品种到期台账，并制定还款措施，避免人为因素造成的风险。

（2）合理控制负债规模。企业负债规模越大，利息费用支出越多，由于收益降低而导致丧失偿债能力或破产的可能性也越大。根据企业自身情况，合理制定负债规模。

（3）保持对金融市场发展状况和货币政策的高度敏感性。金融市场的波动，如利率、汇率的变动、突然实施紧缩性货币政策，都会导致企业融资风险的提高。

（4）做好资金计划，建立预警系统。①提前做好财务预算工作，安排企业的融资计划，企业可以根据预测的筹资情况安排企业的生产经营活动，把企业的生产经营和资金筹集有机地联系在一起，避免由于两者脱节造成企业的资金周转困难。②建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。③确立财务指标分析体系，建立长期财务预警系统。建立总资产报酬率、成本费用利润率、资产负债率等反映偿债能力和获利能力的财务指标分析体系。

（5）增强企业使用资金的责任感。重点强调资金的使用效率，只有这样才能从根本上降低筹资风险，提高收益，这是彻底摆脱债务负担的关键。①保持合理的现金储备，确保企业的正常支付和意外所需。通过企业资金计划或财务预算，确定企业自身的资金储备。②加强存货管理，提高存货周转率，通过完善企业的生产经营流程，使企业存货保持在一个合理的水平上。③加强应收款的管理，加快货币资金回笼。

（6）对合作伙伴进行客观评价。各个企业有自己的特点和文化，从而形成其工作作风、处事原则的标准。能够准确的把握其动态及需求，就可以更好的开展工作。可以通过历史交往情况，对合作伙伴进行综合评价，主要有：银行或其他机构（以下简称机构）自身规模、机构是否出现过单方面违约情况、机构主要联系人业务水平、机构对企业的认可度以及企业在机构的业务排名等等。

综上所述，筹融资管理工作不容忽视，在几点工作环节中筹融资原则是基础，是立足之本；筹融资结构调整和降低成本的几种途径是经验，是技能；筹融资风险控制是管理成败，是检验标准。关注每个环节，为企业发展护航。