当前市场环境下如何进行基金投资

【摘要】随着经济的缓慢复苏，人们理性投资意识的逐步增强，基金在投资理财领域中的作用再次渐显。而在当前这种市场背景下如何投资基金，成为当前很多投资者困惑的问题。本文就当前市场环境，对现阶段如何进行基金投资做一简要分析，希望对基金投资者有所帮助。

【关键词】基金 投资 理财

一、浅析目前金融市场环境

自2007年美国爆发次贷危机以来，危机迅速蔓延至全球，导致了全球性的金融危机，我国也深受其害。这一次的金融危机从2007年始，一直持续到现在。这次金融危机带给全球经济和金融体系的冲击是巨大的。到今年为止，欧美经济仍然没有走出经济低迷：欧债危机持续升级，美国经济复苏缓慢，失业率屡创新高，新兴经济体经济增长放缓，贸易摩擦频发，这些构成了当今的国际经济环境的一个大背景。而我国的情况也不容乐观：国内生产总值（GDP）增速放缓，经济走弱的风险很大，内需疲软，进出口增速下滑，投资收缩，产能过剩，中小企业融资难问题突出，物价形势依然严峻。这种复杂的经济形势让很多投资者陷入两难境地。

二、我国基金业近几年发展趋势

基金在我国发展了14年，与中国其他金融产品发展历史相比，它在中国的确是个新生事物，但却是发展最为迅速的一类金融产品。中国证券投资基金业用14年的时间走过了国际基金业几十年的历史。在爆发世界性的金融危机之前，我国基金业在数量和规模上都获得了空前发展，并成为当时主导证券市场发展和促进金融混业经营的重要力量之一。而在2007年以后，受国际金融危机等方面因素影响，宏观经济增速放缓，股票市场持续低迷，基金行业也受到了巨大的冲击，全行业收入普遍下降，仅不到半数实现盈利。据德圣基金研究中心的统计，截至2012年12月11日，运作满年的开放式基金平均收益率约为-0.67%，其中只有46%的基金实现了正收益。在金融产品资金总规模上，有数据显示，在过去的近5年时间内，信托公司依托信贷紧缩政策下信托融资需求的增加，资产规模增长到近5万亿元；银行理财产品依托低迷经济形势下居民对低风险产品的需求，资产规模扩张到近10万亿元。而基金由于和证券市场联系紧密，风险相对较大，投资者对基金的投资量明显减少，总规模到目前为止不足3万亿元。

由此看来，基金业近几年发展停滞不前、遭遇瓶颈的现状已成为公认的事实。一方面受到证券市场的影响，另一方面也有其自身的问题，比如产品缺乏创新，同质化问题严重，产品结构不合理，发展比较滞后。虽然很多基金公司推出了各种各样的创新品种，但大部分的所谓基金产品创新，很多是闭门造车的产品，难以满足投资者的实际需求，也很难避免出现产品雷同的结局，所以，如何创新出更适合市场和投资者的新产品，重新打造基金在投资者中的地位，是很多基金公司亟待解决的问题。

三、如何在当前市场环境下投资基金

（一）多看少动是目前较佳的应对策略

“多看”就是多观察、多研究，“少动”就是尽量减少不必要的操作。基民无需过于急躁，一些前期由于追逐强势基金而损失较大的老基民，不必过于担心，因为任何一类基金品种，都不可能在不同行情中一直保持良好的表现。在这一波市场调整中，老基民可利用这次机会，进一步认清自己持有基金的风格和特性，不要盲目的赎回已有品种，可适当地调整一些配置比例，以求降低市场波动带来的影响。新基民也不要盲目进入市场，多了解基金的风格类型找出适合自己的投资品种。总体来说，尽量采取保守的投资策略，多看少动。

（二）可参与一些定投基金的交易

定投基金是在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中的一种投资方式，它的优点是可以通过分期购买的方式来摊平成本，这样既避免了一次性投资追高的风险，同时又避免下跌时踏空的尴尬。在市场前景不明朗的情况下，定期定额投资具有稳定性的优点，这种方法用于投资积极进取或主动投资的基金往往能取得很好的回报，如股票型基金和积极配置型基金。选择定投基金的时候一般首选品牌好、规模较大的基金公司和业绩表现稳定，能在大多数时间里跑赢大盘的的基金产品，并能坚持长期投资，在现经济形势下都能有效的抵御投资风险。

（三）偏向收益稳健风险低的基金产品

在如今股市持续低迷的情形下，收益稳健风险低的基金产品无疑是一个不错的选择。比如典型的债券型基金产品，因为它具有风险较低，受股市影响较小，能为投资者带来相对稳定收益，且抗波动能力强等特点。主要投资的也是固定收益类产品，其收益都比股票等高风险产品稳定得多，相应的基金收益也较为稳定可观。据统计，最近五年时间内，债券基金的简均累计收益约22%，年化平均收益率4.11%左右，整体表现相当稳健。

（四）操作可交易型基金可在二级市场获得差价收益

由于一些基金是可以上市交易的，而且某些基金上市之后可能会有比较好溢价的预期，，经常存在套利的机会，这有利于克服传统基金的一些局限。这样的产品可以值得大家去关注。比如LOF（上市型开放式基金），这种基金发行结束后，投资者既可在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金，它通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起，基金净值是每日交易所收市后按基金资产当日的净值计算，采用未知价交易。场内的交易以交易价格为准，交易价格以昨日的基金净值作参考，以供求关系实时报价。场内交易价格与基金净值价格不同，投资者可通过这类基金的操作在二级市场上获得套利机会和差价收益。

（五）多关注业绩优良的公司基金

现阶段基金公司总数已超过60家，基金总数突破700只，新基金由于没有过往业绩可供考察，难说将来表现究竟如何。投资者在对它一无所知的情况下冲动入市，背后潜伏着很大的风险。而完整经历了牛市、熊市和震荡盘整三种市场状态，有规范的管理和运作，有出色而稳定的投研团队，旗下基金整体业绩出色的公司才更值得信赖，对旗下的基金产品进行投资则更为理性，风险也相对较低。