“添富快线”激活三千万休眠账户 券商借机做大万亿保证金

9月5日,汇添富基金上报了一只“汇添富收益快线货币市场基金”,产品申报申请一经证监会网站公布就引来了多方关注,据悉,该产品有望实现在交易所平台上的“T+0”资金可用,此后,陆续有多家基金公司也欲推同类产品。有业内人士断言,添富快线这类产品很有可能为货币基金和证券公司都打开广阔的发展空间,成为一个券基双赢的难得创新。

据记者多方了解,以汇添富“添富快线”为代表的这类产品,通过申赎机制的创新,把股市万亿资金和低风险理财进行了无缝对接,有望实现股票账户高风险投资及低风险理财的双重功能,即在休市或熊市时闲置资金的低风险管理和开市和牛市时的资金及时可用。并且对于券商来说,“添富快线”高于活期存款近10倍的收益率,有望助力券商盘活沉睡在股票账户上的近万亿保证金,为券商带来持续稳定的收入,使券商业务不再受牛熊市的影响,具备开展其他业务的基础,重塑渠道价值。

更重要的是,添富快线“活期般便利、堪比定存的收益”这两项收益性、便捷性上的优势,为撬动保证金理财提供了新支点,这类产品具有的以下特点:随时可买、无需等待;购买起点低;随时可赎回、到账时间更快,形成了相对银行理财产品而言的明显优势,为券商进军数十万亿的低风险理财市场提供了可能。

券商获取新客户的最佳工具

证券公司传统盈利方式一直体现为通道佣金,但由于近几年证券市场缺乏普遍赚钱效应,其增收面临明显的瓶颈。尽管券商手握几千万客户资源、万亿保证金的金饭碗,却无法形成持续稳定的盈利收入,相比之下,银行信托等金融机构却借助有明确预期的低风险理财产品在短短几年内迅速把资产体量做大到几万亿甚至十几万亿的可观规模。

而另一方面,货币市场基金作为现金管理工具,相较活期储蓄有着明显收益优势,即便从收益性和便捷性上来讲也不逊于理财产品,但全行业货币基金的规模仍然徘徊在三四千亿元,无法快速增长的一个重要原因就是,货币基金目前到账时间普遍在T+2日,流动性上并不能完全满足普通客户现金管理的需求。

据悉,在上交所、中登公司的支持下,汇添富基金创新性地开发出“添富快线”,从而实现了这两者的共赢。一方面让券商有了有稳定预期的低风险理财产品,进而形成获取持续稳定收入的能力;另一方面让货币基金在流动性上有了突破性的进展,首次可以实现场内T+0功能,能非常有效地帮助券商吸引银行渠道等十几万亿低风险资产、同时又为现有客户提供资金实时可用的便捷功能。

添富快线将会每日开放,退出资金T+0可用,T+1可取,通过证券交易所卖出的资金可在当天买入其他交易所挂牌产品,包括股票、场内基金等。实现了“T+0资金可用”的货币基金,和保证金账户上的现金,使用上几乎同样方便。

流动的清除,货币基金相当于活期存款近10倍的收益率优势将得到彰显,近万亿元券商保证金和数十万亿元居民储蓄存款的低收益时代即将终结,从而为货币基金带来规模的迅速提升。

在相反方向上,投资者如想将资金从货币基金转投股票市场,投资者在二级市场卖出该货币基金后所得资金可以即刻买入股票,无需任何等待,更不需资金转账等操作。以上两种操作方案实现了货币基金与股票资金的当日即时转换。

业内人士分析认为,以添富快线为代表的创新产品具有三大优势:一是能更早地享受货币基金收益;二是无需通过银行渠道划入划出款项,资金即时可用;三是在特定市场环境下,可通过一、二级市场的套利交易来获取收益。

根据《证券公司客户资金账户开立指引》草案,证券公司客户资金账户可临柜或离柜开立。这意味着券商非现场开户业务的推出进入快车道,业内人士指出,非现场开户政策一旦正式执行,消除了手续瓶颈,券商传统的经纪业务面临着一场重大变革。在这样的背景下,在券商开户买添富快线等产品甚至比在银行开户买理财产品更为便捷。添富快线的出现把股票账户变成了理财账户,客户不仅可以在这里做高风险的股票投资,还可以做低风险理财。凭借添富快线,券商有望进军银行几十万亿的低风险理财需求。

激活三千万休眠账户

目前A股虽然跨越了过亿的账户存量,不过根据中登公司数据,休眠账户仍在3000万左右,缺乏持续性赚钱效应制约活跃的背景,将因为添富收益快线等货币市场基金的上市出现改变。

添富快线使得股票账户在几乎没有任何影响情况下,大幅提升闲置资金的收益,可以撬动休眠账户的活跃性。

汇添富的“收益快线货币基金”创造性地使用了“上证基金通”这个通道。资料显示,“上证基金通”是上海证券交易所构建的一个统一的基金交易平台,联结了一百余家证券公司及3000余家营业部。通过该平台,投资者可以使用股民保证金完成基金认购、申购、赎回,而不需要额外成本,即所谓的“场内交易”。

换言之,如果该基金获得监管部门核准挂牌上市,未来投资者只要开有股票投资账户,就能方便地把自己平时的闲置保证金“买成”该货币基金,并在需要交易股票的时候,立刻卖出该基金,即刻就可用资金买卖股票。

该基金的多重优势,对休眠账户有强大的吸引力。如方便、快捷、零费用,不增加任何负担,申购当天即可开始享受收益,较传统货币基金早一天。

券商有效的理财服务工具

在目前的保证金第三方存管制度下,投资者大量未盘活的保证金为博取收益在券商账户和银行账户间来回搬家。通过把资金留在保证金账户上,有助于把更多的钱留在股市里,这为券商今后进行产品开发和投资服务创新提供了更广泛的基础。

目前,针对股票投资者的保证金理财需求,有券商曾经推出了保证金理财产品,但是根据相关渠道获取的添富快线产品信息,可以发现,作为基金针对保证金的理财产品,添富快线和券商保证金理财产品差异化非常明显。

汇添富“收益快线货币市场基金”问世后有望成为现有券商保证金产品的有益补充,让证券交易账户衍生出更突出的财富管理功能。主要体现在以下几点:首先,单笔申购最低金额仍为1000元,以前未被覆盖的闲置资金5万元以下的股票投资者也可享有保证金理财服务,这样就从深度和广度上加大了券商对于客户的增值服务;其次,操作更便捷, 现有市场上的保证金产品,需客户办理相关的签约手续,有些客户可能因为没有提早办理手续不能即时享受到这一理财服务。而添富快线的便捷性有效弥补了这一不足;最后,长期来看,添富快线的收益性将为保证金理财提供更多选择。根据银河数据显示,截至9月21日,52只A类货币基金过去一年净值增长为4.0983%,超出活期存款、甚至一年定期存款利率。这不仅意味着基金服务客户范围大为拓展,也给普通股民带来现金管理收益提升的现实契机。