缴费确定型企业年金的缴费模型探析

【摘要】 随着中国人口老龄化的加剧，完善的社会养老保险体系已经成为社会亟待解决的问题。企业年金作为提供退休生活保障的一种重要方式，受到越来越多的关注。缴费确定型企业年金是目前较为流行的一种模式选择，文章对缴费确定型企业年金缴费模型作一详细探讨。

【关键词】 企业年金；缴费确定型；待遇确定型

一、引言

我国现行养老保险制度分为三部分：社会基本养老保险、企业补充养老保险（企业年金）和个人储蓄性养老保险（个人年金）。企业补充养老保险是有条件、有能力的企业自愿为职工发起的一种对传统的基本养老保险起补充作用的养老保险。它根据国家的政策、企业的具体情况来确定职工的缴费率和退休职工的养老金发放水平。我国的企业补充养老保险也称为企业年金。企业年金，顾名思义，其主体是企业，可以是各种类型的企业，也可以是事业单位；客体是年金。所谓年金是指一系列按照等时间间隔支付的款项，根据不同的标准，可以分为即期年金和延期年金、定期年金和终身年金、确定年金和变额年金等等。这里指的是养老金，属于延期年金的范畴。

由于企业年金计划目前在我国还是处于起步阶段，如何确定年金的缴费率和目标工资替代率，是理论界工作者一直关注的焦点。本文利用一般的精算学原理，来分析探讨缴费确定型企业年金计划中职工个人账户缴费率的确定方法及其计算公式。

二、企业年金的模式

企业年金从实质上讲，是以延期支付的方式存在的雇员劳动报酬的一部分。在国外，企业年金已经有了比较成熟的模式和分类。根据年金的缴费和支付方式，可以将企业年金分为待遇确定型企业年金（defined benefit――DB型）和缴费确定型企业年金（defined contribution――DC型）。

（一）待遇确定型（DB模式）企业年金

待遇确定型企业年金（defined benefit――DB型），是通过建立个人账户的方式，由企业和职工定期按一定比例缴纳保险费(其中职工个人少缴或不缴费)，职工退休时的企业年金水平取决于资金积累规模及其投资收益。这种模式的基本操作方式是为参加企业年金计划的职工设立一个统一的账户，计划的缴费和基金投资运作的风险都是由企业承担的，它有两种基本的筹资方式，一是完全由企业承担缴费任务，企业定期向基金注入资金；二是缴费任务由企业和职工共同完成。

（二）缴费确定型企业年金（DC模式）

缴费确定型企业年金(defined contribution――DC型)，是指由参与企业年金的职工定期按照一定的标准向基金投入资金，其退休后养老金的领取是根据缴费的总额和基金投资收益的情况来确定的。在这种模式下，职工未来退休时候可以领取的养老金水平就取决于缴费总额、缴费时间期限、投资收益率的高低等因素，投资收益高低的风险就由职工个人承担，企业的承诺只限于定期向个人账户供款。在这种模式下，采用个人账户方式管理，管理难度较小，易于处理费率调整和职工转移等变动因素，所以是目前较为流行的一种模式选择。本文重点分析这种模式的缴费模型和影响因素。

三、缴费确定型（DC型）企业年金缴费模型

（一）基本函数

缴费确定型企业年金运作的基本原理是预先确定缴费率水平，再根据缴费积累总额和投资收益状况来确定养老金的支付水平。因此，确定缴费水平和确定支付水平是一个相反的过程。为了方便起见，先假定一个缴费率，通过这个缴费率计算养老金支付水平，进而计算企业年金的目标替代率；最后再反推出缴费率模型。通常，未来养老金给付是和职工在职期间的工资相联系的，并且缴费也是按照工资的一定比例来进行的。为了便于分析，这里先做一些基本函数设定：

h表示职工每年固定缴费占工资的比例，即缴费率。

A表示职工退休时每年可领取的养老金。

a、r分别表示职工加入企业年金的年龄和职工的退休年龄。

w表示职工的寿命。

v 表示利率贴现因子。即：v=（1+i）-1，这里i是银行利率。

tpx表示现年x岁的职工生存到x+t岁的概率。

（AS）x表示现年x岁的职工的当前实际工资额。

（ES）x+t表示现年x岁的职工在x+t岁时的预期工资额。

在这里需要指出的是，缴费确定型企业年金虽然是由缴费来决定养老金收入，但是企业为了达到建立企业年金的预期效果，并克服投资环境变动给企业年金个人账户积累额造成的不利影响，在通常情况下企业都会设定一个最低的目标替代率，从而使得由于不确定性导致的未来养老金支付水平的波动处于这个最低标准之上。另一方面，工资的增长比例和利率在大多数情况下会发生偏差，从而在既定的缴费率下最终实现的替代率与目标替代率会不一致。要实现目标替代率，就需要定期对职工缴费率进行调整。

在上述缴费率公式，由于分子中v的次数是r+k-x，明显高于分母中v的次数k-x，所以通过计算可以得出缴费率和v成正比，和投资收益率成反比的结论。这表明了缴费确定型企业年金个人账户投资收益率和缴费率的互补关系，如果投资收益率越高，企业要达到最低的目标替代率标准所需的缴费率就越低。换句话说，在固定的缴费率水平下，投资收益率越高，账户的基金增量就会越大；反之，投资收益率越低，甚至为负，那么如果不调高缴费率水平，个人账户基金额就会缩水，从而影响未来的退休给付水平。从这里也可以看出，存在投资风险的是职工的个人账户，因此承担投资风险的就是职工本人。

四、结束语

根据缴费确定型企业年金精算模型可以编制出相应的计算机软件。只要输入一定时期较稳定的在职职工的缴费率、工资增长率、积累期收益率、积累期限、领取期收益率、退休后各年龄的死亡率，就可以得出企业退休年金精算现值、 预计职工人数等养老金精算基础数据，对企业年金的缴费和管理起到很好的辅助作用。

【参考文献】

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