基于核心竞争力理论的投资管理学课程建设思考

摘 要：投资管理学课程是一门新兴的边缘学科，由传统的投资学理论与现代的管理学理论融合而成。但该课程的设立是否有优势，可以用核心竞争力的标准进行衡量。投资学包含实物投资与金融投资，规划、组织、领导与控制这四大管理要素规范着投资活动的全过程。该课程的建设目前还处于不断完善的过程之中，仍然存在着各种对这门课程发展的制约因素。

关键词：核心竞争力；投资学；管理学；投资管理学

中图分类号：G42文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）07-0251-02

1 核心竞争力的内涵与特点

1990年在《哈佛商业评论》上第一次出现了“核心竞争力”这一概念，“核心竞争力是指以企业的技术能力为核心，通过对战略决策，生产制造，市场营销和组织管理等方面的整合而使企业获得持续竞争优势的能力，是企业在其成长过程中建立与发展起来的一种资产与知识的互补系统。”这一概念从面世之日起，立刻得到企业界与经济管理者及理论研究者的热衷的讨论，并一直作为热门话题而不断发展与完善。1994年，这一概念的原创者又提出了“企业的核心竞争力是企业持续竞争优势之源”的论点，这一观点又一次广为传播并为企业界与经济界所接受。

（1）对核心竞争力内涵的不同观点。

①技术观。这一观点强调技术与产品的创新的重要性。认为核心竞争力是指组织中的积累性常识，特别是如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的常识。“核心竞争力是各种技能的整合，长期学习积累的结果，不同生产技能的有机协调。”这一观点强调技术的整合，强调各要素之间的协调，特别是强调要素之间的融合是一个过程，一个不断完善的过程。

②知识观。这一观点强调核心竞争力是组织特有的专业知识与信息，组织的核心竞争力是组织的不断学习与不断积累的结果，组织的管理系统、技术系统、技术与知识价值观系统的不断整合，形成组织自身的竞争能力，并且，这一能力不易为其他组织所能模仿。

③资源观。这一观点强调组织的财务资源、物力资源、技术资源、商誉、人力资源和组织资源的合理匹配，从而形成自身独有的，明显不同于竞争对手的，能保持优势的一种能力。

④组织与系统观。这一观点认为组织的核心竞争能力由组织对各种资源及各种制度的有机融合而形成的，一种组织所独有的，其它组织难以模仿的竞争力。组织提供企业在特定经营中以竞争能力和竞争优势为基础的多方面技能、互补性资产和运行机制的有机融合，体现在这种组织中的核心内涵是企业所专有的知识体系。

（2）核心竞争力的特点。

①价值性。企业的核心竞争力能为组织带来超额利润。核心竞争力对于组织而言，属于战略价值层次，能为组织创造长期的利益，使组织在激烈的市场竞争中处于主动的有利地位，并因此而获得超过同行收益。组织除了为用户提供其所重视的核心价值以外，还负责对用户的价值进行保护与增值，包括价值维护、价值提升与价值开拓。

②独特性。也称特异性，这是组织区别于竞争对手的关键因素。这一特征决定了组织在某方面所具备的独一无二的资源优势，从而在竞争中产生出特质性效益优势。组织的这一优势如果被竞争对手所具备，则组织的长久优势将逐步被削弱及至完全丧失。

③整合性。组织对资源的完美整合是具备核心竞争力的组织区别于其他组织的显著牲。为提高竞争能力与竞争基础，组织将各种资源根据自身的特点进行合理的匹配，对技术、技能与知识进行有机的融合。

④扩展性。组织通过融合形成核心竞争力中心，通过这个中心为其他资源提供支持，在与其他资源的结合后，形成新的竞争能力，组织由一项竞争力中心延伸到多个竞争力中心，当然，其他的中心是以这个中心为基础，并围绕这个中心向扩展。

《投资管理学》课程也是一个组织，是一个独立的竞争主体。这门课程是由投资学与管理学相融合的边缘学科，其生命力如何，取决于这一学科是否有核心的竞争力。两大学科的融合是否合理，取决于各资源之间的有机结合程度。其成功与否，可以用是否符合上述特征进行判断。

2 投资学理论体系及特点

根据威廉•夏普在《投资学》中对投资所下的定义，广义的讲，投资是为未来收入货币而奉献当前的货币，并将投资分为实物投资与金融投资，实物投资与实际资产相联系，而金融投资主要是一种合同投资，也即是信用投资。投资学研究的对象内容大致可分为三种类型：第一种为实务投资，以研究政府投资为主，着重研究宏观方面所包含的资本规模、投资结构、资本存量结构、投资与经济增长关系等内容；微观方面主要是企业投资项目的考察论证、申报、审批、实施以及项目的管理和经营等各种程序。第二种为金融投资，主要研究证券、证券市场、证券基本分析和技术分析、投资组合理论、资本市场定价理论。第三种理论为实务投资加金融投资，是将前两种理论进行结合或者将两种内容的其中的一部分进行结合。在我国市场经济改革的时代，政府担负着两方面的职能。一方面，政府作为公共产品的供应者，其投资的回报具有公益性质；另一方面，政府控制着巨额的社会经营资源，这些资源是以一定时期产出与投入比对经营者进行考核的。但不论是哪一种投资，对于投资的效益都必须进行控制，以实现社会福利的最大化。如何对于投资活动进行控制，是资产的所有者长期面临的一个难题。因而，在投资学中引入管理学的理论以实现对投资经营者的适当的控制，是投资学向前延伸的方向。

3 管理学与投资活动的结合与运用

投资项目管理是一种具体的管理活动，理所当然地应该在投资项目从审批、立项到收回投资过程中以完全的管理职能实施管理。公认的完全管理职能是相互依存、不可分割的四个方面所组成：规划、组织、领导和控制。这四大职能，有的是针对投资人，也同时针对被投资人。

①规划：作为管理的第一个步骤，规划的职能是决定投资的方向，确定做什么，在这一阶段要确立目标，同时也确定合适的行动步骤。对于具体的投资项目而言，这一阶段要回答的问题是：是否应该投资。在这一阶段，需要对拟投资主体进行大量的技术分析，进行资信调查，对项目的可行性进行客观的评价。对项目的调查与评价活动覆盖整个项目前期的全过程。规划的重点是“围绕确立些什么样的目标和保障这些目标实现的手段”，而不仅仅是确立管理的目标。

②组织：管理理论中的组织职能是将规划转化为行为，是管理的执行阶段的开始。其任务是将人力资源在内的资源进行合理配置，其核心是明确地界定任务、责任与指派人员。对于具体的投资项目而言，这一过程的任务是确立有效的组织内外的项目管理组织结构，报告制度及选派可靠的专业人员对已立项的具体项目实施有效管理。

③领导：领导就是指人们朝实现既定目标的方向努力并为目标的实现提供保障。有效的领导至少需要两个前提，一个是领导的基础即资源的权力，它使得领导有权决定对他人的行为予以奖励或处罚;另一个则是必须建立良好有效的沟通渠道。在具体的投资活动中，投资者可以资金的使用权力以及合同的协议中的规定权力，维护自身的利益。对于被投资者的背信行为、败德行为等可能损害投资者利益的行为的发生，投资者可以随时中止投资。

④控制：在规划之后，控制是决定投资管理效果的最为关键的环节。控制的重点首先应放在对问题的事前预防而非事后补救上面，投资管理活动更是如此。例如在银行贷款投资中，有效的贷款项目管理是银行能够对借款人的项目建设和还贷前的经营活动实施控制。在合同中规定，项目建设中未经银行同意，借款人得不到某一阶段额度以外的用款。对于在规定的阶段内用款达不到规定的用款数额，对未使用部分，银行加收惩罚性的“承诺费”。

4 对投资管理学课程建设的展望

作为一门新兴的边缘学科，本身就是一种创新的尝试，其内在的强大生命力促使这门课程的产生与发展。但其发展受到多种资源条件的制约，是否能够解决这些制约因素，是其能量是否得到发挥的关键。

（1）观念上的制约。投资学进入我国以来，主要是以金融证券的形式进入的。这主要是西方发达国家社会财富已经高度证券化，完善的法律制度与信用体系对于社会的证券化是外在的强有力的保证。因而，我国的投资学理论也以证券投资理论为主，这是不符合我国国情实际的。因而，我们认为，投资管理学中的投资活动，不应该缩小自己的覆盖范围，不仅包括金融投资活动、证券投资活动，同时也包括实物投资活动，只有这样才能发挥其职能。

（2）管理学与投资学的融合程度问题。投资活动的过程，也是管理活动的过程，但两者之间如何进行有机的结合，是这门课程发挥核心竞争力的关键，也是这门课程区别于其他课程，在学科建设中具有独特性的关键。

（3）该课程能否实现预期目标，还取决于师资力量，实习环境，资金支持等多方面因素的影响。投资学与管理学都是实践性要求较高的课程，这就需要有较好的实践性教学的条件，有深厚理论知识背景与实践经验的师资队伍，并由行政机构将各种资源聚合成一个整体，才能使该课程在学科建设中发挥核心竞争力的作用。

（4）由于该课程较强的实践性的特点，决定了其理论与教学与时代的发展息息相关，其理论处于不断的更新之中，但教学活动却需要其保持相对的稳定性。如何在稳定性与完善过程中保持平衡，也是一个问题。

作为一门新兴课程，《投资管理学》体现出自身核心的价值，但在我国目前的情况下，如何完善与发展这一学科，还有很长的路要走。

参考文献

［1］桂国平,刘玉蓉.中外银行贷款项目风险管理比较［J］.全国风险管理国际论坛,2006.

［2］柳延峥,胡胜.投资管理学课程建设的探讨［J］.财会月刊,2007,(7).

［3］曾丽萍.对高等学校课程建设的思考［J］.云南财贸学院学报,2004,(1).