新形势对中国银行业发展的影响

目前中国银行业在资本实力、资产质量等方面已处国际先进水平，经营管理能力和风险控制水平也有长足进步，中国银行业在国际金融体系中将发挥越来越重要的作用。在国际金融危机对世界经济影响不断深化，中国社会大转型和国内经济发展放缓的大背景下，我国银行业发展会受到什么影响？

资产证券化大发展，金融创新不断深化

目前我国银行业机构的发展陷入了一个“怪圈”：绝大部分机构盲目追求规模扩张，在现有资本基础上，不断扩大存贷款规模，导致风险资产很快超过资本支撑能力。上市银行年年增发、再融资或者发行资本性债券，未上市的机构每年或隔年的重要任务也是增资扩股，银行股东不堪“需索”重负。合格投资者普遍觉得这种经营模式不可持续，但在市场压力下又不得不进入“恶性循环”，一定程度上形成对银行业投资的“厌恶”。这种情况下出现了银行业股东准入门槛降低的现象，致使银行业利益主体更加多元而复杂，非“专业”投资者的过多进入容易产生对银行业经营标准的引导“跑偏”，银行业发展方向上的不确定性大大增加。事实上，由于银行业服务于社会经济所有行业，长期看银行业发展速度应与经济发展速度基本一致，通俗说就是银行业总资产增长速度应与GDP增长速度相仿。但近年来的现实却是我国银行业总资产增长速度多年来均在20%左右（不包括“影子”银行规模），大大高于9%左右的GDP增长速度，积累了较多的“泡沫”。因此，银行业资产负债表优化成为当今中国金融业一个非常重要的问题，甚至可以说是解决经济困难的首要问题。资产证券化是银行业“去杠杆”的重要手段，是有序提高银行业竞争力的合理步骤，也是完善金融市场产品体系的重要工作内容，同时还是较多金融创新过程的必要环节，并且是券商创新业务重要组成部分，需要大力发展，当然也需要加强监管。

随着国际资本回流，国内资金外投；信息社会的发展，信息传播速度不断加快；我国银行业竞争日趋白热化；社会转型和产业升级的不断深化；金融脱媒、利率市场化的迅速发展；互联网金融的兴起，我国银行业金融创新将不断深化，银行业与证券业、保险业以及风险投资等行业的合作也日益加强。金融产品的丰富程度和人民群众的金融服务满意度将有较大提高，银行业经营水平和管理能力将不断提升，金融监管的复杂程度和协调难度也将大大提高。

银行业面临大整合，并购重组风生水起

当前我国经济虽然不会再延续高速发展态势，但长期平稳发展的社会基础还比较牢固；经济转型升级已提上议事日程，坚持下去必有建树；城镇化发展将带来较好的机会；中国社会经济生活中老百姓的“高储蓄率”是经济发展的“磐石”，尤其是在中国经济“去杠杆化”的过程中。

虽然机遇仍在，但银行业生存发展面临的挑战也十分巨大：一是国际经济形势不容乐观，出口增速回落的同时伴随着国际资本回流和国内资本国际化的现象。二是我国产业基础还比较薄弱，高新技术产业形成气候尚需时日。三是消费需求在稳定增长的基础上很难有更大提升。四是财政增收困难较大，政府投资能力受到限制。五是企业经营状况不佳，银行业面临信用风险增大的困难。六是利率市场化压缩了银行的利润空间。七是直接融资的发展使得金融脱媒日益成为趋势。八是第三方支付公司及互联网金融的迅猛发展快速吞食银行业务。九是成本刚性上涨，银行业盈利能力存在下降趋势。十是竞争的加剧压缩了银行业生存空间。

2013年年末以后，因经济发展困难、资金链出现问题而引发的企业信用风险将陆续显现，风险的传导将由东向西，从沿海到内陆，银行业经营将面临极大压力，我国经济运行将受较大影响，经济下滑的程度将较大，持续时间也可能比较长。未来3～5年以至更长一段时间，可能会有一些银行业机构步入亏损乃至破产的境地，我国银行业将进入新一轮整合期，银行业并购重组将成为经济生活中的重要内容。在这一过程中，以银行为核心的全牌照的大型金融控股集团将越来越成为发展趋势。当前以企业实体（尤其是央企集团）、资产管理公司、担保公司、保险公司等为核心的金融控股集团也将逐步转为以银行为核心，且金融控股集团的牌照将越来越齐全：包括银行、资产管理公司、信托公司、融资租赁公司、证券公司、基金公司、期货公司、投资公司、财富管理机构、产品交易所、产权交易所、电子商务金融平台等。金融资本与实业资本的融合将越来越深入，金融“航母”将越来越成为社会生活中的主导力量。

市场主体日益复杂，民营银行应运而生

随着社会经济的不断发展，金融在社会经济运行中的作用越发重要，社会各界参与金融的意识也日益高涨。各种类型的投资机构如雨后春笋纷纷出现，如风险投资、股权投资、产业基金机构等；各种类型的金融服务机构也快速发展，如票据融资、财富管理、专业培训、金融产品交易所、产权交易所机构等。此外，互联网金融等新的金融业态也对传统银行业和社会形成巨大冲击。新变化、新形势、新要求需要金融体系有新突破、建立新的金融生态、制定新的“游戏”规则。

当前金融体系下，市场主体已经十分复杂，所代表的社会层面和经济利益也盘根错节。但也不难发现，尽管以民生银行、浙江泰隆银行等为代表的“民营银行”发展非常迅速，目前金融体系下金融主体尤其是银行业从根子上还存在“泛国有化”倾向，主要体现在管理“官僚化”、运行“行政化”、地方政府参股、投靠央企发展等，这是由我国社会和经济运行中政府占据主导地位这一现实所决定的。这种情况优势十分明显：政府信用支撑，决策比较高效，规模迅速膨胀。但弊病也很突出：资源配置失灵，严重浪费和极度短缺并存，影响社会经济平衡和可持续发展；市场化程度不高，金融服务满意度低；银行业规模扩张过快，管理不相匹配；政府信用过度，债务庞大，潜藏巨大风险。在政府转变职能，放宽各项管制的背景下，民营银行对解决这些弊端有着天然的优势。我们应该看到，民营银行发展的早期很可能存在目光短浅、人才短缺、管理短板等劣势，所以加强监管势在必行。但在专业金融投资机构飞速发展的今天，民营机构一定会充分发挥决策高效、机制灵活、激励到位的优势，迅速实现较快发展和较佳业绩。并且从利益趋向看，民营机构的发展与监管要求指向更加一致，监管部门对非官方主体的惩治措施和处罚要求更容易不折不扣地被执行，民营机构的良好发展更有可能帮助解决好“监管扭曲”的问题。中国金融现行运行体系对我国改革开放30年来的社会经济发展做出了巨大贡献，功不可没，但也逐步暴露出与发展的现实有较多的不适应。可以想象，民营银行的发展、民营体系的建立和全面推进，对完善市场经济体系，健全“游戏”规则，将起到良好的推动作用，也更符合新时代的发展方向。

（作者系温州银行副行长）