浅谈国际物流行业中关于汇率风险的防范和控制

摘要：当前世界风险无处不在，汇率风险就是其中一项风险。从事国际物流服务的企业，也容易受到汇率风险影响，给企业经营带来损失。因此我们需要研究汇率风险是如何产生的，又该如何进行管理和控制。对于国际物流行业来说，汇率风险不可能完全消除，但如果我们能够对风险进行有效管理的话，反而能够让企业在瞬息万变的经济环境中增加竞争优势。

关键词：国际物流 汇率风险 防范控制

一、汇率风险的成因分析

汇率风险，也称外汇风险，指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。企业所面临的外汇风险主要分为交易风险、折算风险、经济风险三种类型。交易风险是指企业在以外币进行计价、结算的交易中，因外汇汇率的变动而可能蒙受的损失。折算风险是指企业在编制期末会计报表中，将功能货币折算成记账货币时，因汇率的变动而导致账面损失的可能性。经济风险是指因汇率的变动，影响企业的产量、成本、价格，从而引起企业在未来一定时期内收入减少的可能性。在我国，汇率风险产生的原因主要体现在：

1、贸易模式和结算方式的多样化。企业在经营过程中，由于存在赊销、汇兑、信用证等贸易模式或结算方式，必然存在交易发生时间与实际收款、付款之间的时间差。因为存在时间差，导致功能货币与记账货币的折算比率发生变化，由此产生外汇风险。

2、外币与本币的折算。世界货币具有多样性，而我国要求企业采用外币折算、本币记账的核算方式。这是产生外汇风险的原因之一。

3、利率的变化。如果一个国家的收支情况出现顺差就说明该国有对外的债权，一定会增加对货币的需求，这样汇率就会上升，反之则会下降。而一国的利率水平提高，资本就会流入该国，从而造成外汇市场的货币需求上升，货币的汇率上升。如果一国的利率水平降低，就会导致该国的货币汇率下降。

另外，我们也不能忽略通货膨胀、各个国家不同法规政策等因素，它们也是影响汇率风险的原因。

二、在国际物流行业中汇率风险是如何产生的

国际物流行业是为国际之间的经济贸易往来活动提供服务，而在此经营过程中会受到影响汇率变化因素的影响。所以，汇率的风险时时刻刻存在于国际物流行业当中，对国际物流行业的经营效益产生影响。

1、在国际物流行业中，企业从事物流活动的交易行为主要以美元进行结算，收入的货币结构单一，而支出结算的币种又较为复杂，除了美元还使用包括欧元、英镑等国际通用的主要货币，偶尔还有一些其他国家的货币。为了满足所提供的服务需要及日常费用的货币支付，国际物流企业就需要经常结汇和购汇。特别是最近几年，美国政府相继对美元实施第一次量化宽松政策（QE1）和第二次量化宽松政策（QE2），造成美元的大幅度贬值；人民币随着中国经济的快速发展，其汇率走势和美元正好相反，处于大幅升值中，这给中国的国际物流企业带来双重的巨大压力，加重了这些企业在结汇与购汇方面的风险。瑞银证券的分析报告指出，人民币汇率与美元脱钩产生负面影响，如果人民币升值3%，中国远洋、中海发展、中海集运预期每股收益将分别减少6%、1%、5%。

2、在国际物流行业中，赊销行为已逐渐成为各物流企业经营活动的重要结算方法，它是企业提取业务的重要手段。但由此产生交易时间与结算时间的时间差。汇率波动越大，国际物流企业的财务风险就越大。

当然，产生汇率风险的其他影响因素也对国际物流行业产生作用，在不同的时间、不同的环境、不同的国际物流企业中，这些影响所起的作用可能有所差异。

三、国际物流行业的汇率风险应如何进行控制和防范

要想有效地控制国际物流行业的汇率风险，需要从两个方面着手：一是必须建立综合的汇率风险管理体系，加强内部控制建设，落实风险管理和内部控制的有效实施；二是具体问题具体分析，针对具体业务，有针对性地采取具体的防范控制措施。具体来说：

首先，要选择有效的计价结算货币，同时制定交易合同，选择可以转换或消除汇率风险的货币作为支付手段和价值尺度。据中国人民银行等六个部门2012年2月联合的《关于出口货物贸易人民币结算企业管理有关问题的通知》规定，从事进出品货物和服务贸易以及其他经常项目的企业都可以选择以人民币结算，这为我国企业在国际交易中采用本币结算提供了可能。因此，企业在拟定合同时，可以争取采用以人民币作为结算货币，从而达到将汇率风险转嫁给劳务接受方。

其次，可以考虑将汇率变动所产生的影响作为一个可变成本，加到合同的卖价中，事先规避预计的汇率损失。实际操作中，很多企业将应收账款的账龄做详细的分析，一旦超过风险预警天数，立即加收货币贬值附加费。这可以有效的将本企业的财务风险降到最低，实现利润的最大化。笔者所在的企业因为较好地应用这个方法，汇兑损失逐年降低，据统计，从2010年至2012年6月，为企业减少损失额高达200万元左右。

最后，要把可能发生的外汇风险损失控制在企业能接受的范围内。制定完善的外汇交易机制，国际物流行业还要建立外汇风险信用管理制度和借贷风险制度，减少交易冲突，并适时进行资产与负债的管理。以多种的货币结算方法进行结算，有的货币升值，有的货币贬值，这样汇率风险发生的收益和损失就可以互补，进而使货币交易的双方都尽可能的减少和避免汇率带来的风险。物流企业在交易的过程中要注意合同的拟定，条款项目中都要加入保值条款，如采取特别的款权保值条款等。

笔者认为，对于现在的国际物流企业来说，汇率风险是不可能完全消除的，所以我们也不能完全地回避它。相反，如果我们能够对风险进行有效管理的话，反而能够让企业在瞬息万变的经济环境中增加竞争优势，开拓了更加广阔的发展空间、带来了更多的机遇。这应该是国际物流行业在汇率风险控制方面应持有的正确态度。

参考文献：

[1]钟懿辉.企业集团出口汇率风险的管理原则与控制政策[J].新视野，　2012，.（4）　：46-49

[2]刘荣蓉.现代物流企业的财务风险[J].现代物流.2012（7）：28-30