低碳经济下碳金融发展问题评述

1西部地区碳金融发展成效

我国的西部地区主要有12个省、市、自治区，包括内蒙古、山西、云南、四川、甘肃、陕西等，这些地区是典型的资源型地区，据有关统计，中国60%以上的矿产资源储量(包括煤炭、石油、天然气)分布在西部地区，其丰富的资源为西部地区发展低碳经济打下了坚实的基础。但长期以来，众多外来投资者本着快投入、快产出的目的，在西部资源富集地区，围绕着煤炭、石油等资源，投资办厂，形成了诸多小煤矿、小炼焦、小油矿、土炼油等小企业，形成了以资源开发为主的产业链条。在这种发展模式下，这些地区产业发展方式比较粗放，产业结构比较单一，能源消耗强度大、资源利用效率低、环境承载能力弱，资源环境问题已非常突出，是全国碳排放污染严重区域，属典型的高碳经济区。在当前深化西部大开发的情形下，西部地区也逐步意识到，靠能源发展的区域要实现经济可持续发展，就必须使能源资源的使用得到可持续发展，做到降低二氧化碳的排放，使环境得到保护。依托资源优势，西部地区在碳金融发展方面取得一定成效:在CDM项目方面，西部地区拥有大量可再生能源和碳汇资源，是中国碳交易潜力最大地区。如内蒙古森林资源丰富，森林面积全国各省区首位，草场资源占全国的1/5，内蒙古可利用的荒漠化土地有5.6亿亩，可种树1.2亿亩、种草2.8亿亩，这些都是进行碳汇交易的巨大资源，这也使得内蒙古在实施CDM项目方面具有巨大的潜力。2005年，中国东北部敖汉旗防治荒漠化青年造林项目将在内蒙古敖汉旗荒沙地造林4.5万亩，这是内蒙古与国际社会合作的第一个碳汇造林项目。同年6月，荷兰政府和中国政府签署的中国第一个CDM项目———内蒙古自治区辉腾锡勒风电场项目总投资1737.7万元，每年CO2的减排额为5万吨，该减排量将销售给荷兰政府。此项目期限为十年，采购定价为5.4欧元/吨，投资该项目的企业获得了总计约人民币2.7亿元(合2700万欧元)［3］。2009年12月31日，山西省内风电项目中第一个获得批复的新能源项目———山西大唐国际左云风电公司一期CDM项目在联合国注册成功，该项目对于左云风电公司节能减排、增加清洁环保能源供应、保护环境及实现企业可持续发展具有重要意义。2009年2月，甘肃电投炳灵水电开发有限责任公司与意大利国家电力公司签署的炳灵水电站CDM项目在甘肃揭牌，炳灵水电站是目前全球最大的水电站CDM项目。2006年4月5日，四川省第一个CDM开发项目———氧化亚氮(N2O)减排项目正式启动，该项目由四川泸天化股份有限公司与日本三菱商事株式会社签订，这将对泸州以可再生能源和清洁能源生产带动化工产业乃至全市工业的可持续发展产生重大影响。截至2012年8月29日，我国已获得CERs(Certi-fiedEmissionReduction)注册的2270个CDM项中，内蒙古、云南、四川、甘肃四个西部省区位居全国前四个席位，共注册CDM项目816项，占全国总注册数的36%，见表2。在绿色信贷方面，西部各省银行业金融机构，围绕能源、化工、风电等特色优势产业，积极发展“绿色信贷”，现已支持了一大批节能减排、循环经济项目和煤炭清洁转化、风力发电等清洁能源项目，成为推动碳金融发展的强大力量。在内蒙古，如内蒙古建设银行，截至2010年年末，在核电、风电、太阳能发电、生物质能发电等新能源领域贷款余额516.63亿元，比上年增长23%;绿色信贷项目贷款余额1958.06亿元，比上年增长8.12%。中国银行内蒙古分行积极支持煤炭高效清洁转化等项目，向黑猫炭黑有限责任公司投放贷款4亿元，支持建成年产16万吨炭黑等节能减排项目。在云南，全省各行积极发展绿色信贷业务，把绿色信贷作为支持当地经济建设的一条重要脉络，成为当地支持环保经济的主力军。中行云南省分行绿色信贷余额逐年扩大，2011年末节能减排贷款余额逾360亿元，较2010年增长8.63%，2012年3月末节能减排贷款余额约380亿元，较年初增长4.66%。在宁夏，截至2009年年末，国家开发银行宁夏分行在风电、光伏发电领域贷款余额23.5亿元。在四川，2010年6月末，四川银行业绿色信贷的授信总额为2314.4亿元，节能减排项目贷款余额1458亿元。西部地区在碳金融创新方面也有一定探索，2009年3月，在内蒙古锡林郭勒盟多伦县启动造林增汇示范项目，该项目是在中国北方的第一个绿色碳基金示范项目，该项目建设规模7000亩，项目建设及管理期限2008～2028年，预期效益将使工程区林草植被覆盖度达90%以上，森林覆盖率达70%以上，实施期可固定二氧化碳28万吨，可提高森林固碳能力，储存、吸收二氧化碳，缓解全球气候变暖，减少温室效应，拉动农牧民增收。四川银行业机构针对高耗能生产企业、节能服务企业、节能设备供应企业、公共节能服务机构的不同情况，推出了企业节能技术改造贷款、设备供应商能效贷款、融资租赁、节能服务商或能源合同管理公司融资等金融服务。此外，在碳交易市场方面也有所突破，2009年，重庆市开展主要污染物排放权交易试点工作，经过近两年努力，2011年1月，西部首家环境资源交易中心在重庆联合产权交易所正式挂牌成立，这将有利于推动重庆碳金融的发展。

2西部地区金融支持低碳经济发展存在的问题

2.1西部地区作为能源产区，目前依然处于“高碳消耗”状态

近几年，西部各省紧紧抓住了西部大开发的战略机遇，充分发挥自身特点，借助能源优势，经济得到快速增长，并依托得天独厚的自然资源，逐步建立起了以煤炭、电力、化工、冶金等为中心的重化工产业体系。而目前西部地区能源工业多偏重于资源开采和粗加工，企业具有高能耗、高污染、高排放特征，科技含量和附加值较低，资源优势仍未转化为产业优势和经济优势，西部地区是比较典型的高碳经济区。

2.2西部地区企业、银行、政府对碳金融认识不足，重视不够

由于CDM和碳金融是随着国际碳交易市场的兴起而走入我国的，在我国传播时间较短，西部地区众多的企业对CDM和碳金融缺乏足够的了解和熟悉，还没有认识到其中蕴藏着巨大商机，尤其是金融机构对碳金融的关注度也不够充分。虽然西部地区部分金融业涉足CDM和碳金融，并在绿色信贷、支持碳排放挂钩产品等方面取得一些成绩，但是对CDM、碳交易市场定价机制等的认识还不够，对于碳金融的主要内容、操作模式、交易规则等都还没有深入的理解与正确的把握;地方政府虽然对碳金融的重要性有所认识，但从目前情况来看，支持力度仍较低，重视程度还不够。

2.3碳金融参与主体单一

碳金融交易的开展需要广泛而多元化主体的参与，这有利于多样化的产品创新以满足不同投资者的交易需求。在海外，碳金融参与主体不仅包括国际组织、政府部门、碳交易所这样的非盈利组织，还包括了投资银行、商业银行、证券、保险、私募基金及其他以盈利为目的的组织和个人。目前西部地区碳金融参与主体仍以商业银行为主，企业参与的积极性不高，非银行金融机构如保险公司、信托公司、基金公司、中介公司等基本上还没有参与到碳金融中来，碳金融的组织体系还没有形成。

2.4碳金融业务种类贫乏

由于国外碳金融业务发展较早，目前已形成了比较成熟的碳金融市场。除碳现货金融产品外，国外早已开始进行碳排放权期货、期权及其他衍生品的投资及交易。我国东部发达地区在碳金融方面也取得积极进展。如建立起适应中国环保政策要求的绿色信贷机制;推出以CDM项下核证减排量(CERs)收入作为贷款还款来源的节能减排融资模式;开发了挂钩碳排放交易的理财产品等。目前，西部地区碳金融业务还没有被正式摆上日程，仅停留在项目交易阶段，尤其是CDM项目，在CDM项目市场上也仅仅处于一级市场，远没有涉及碳金融衍生产品。金融机构提供的碳金融产品非常单一，目前仅仅停留在信贷和资金清算业务上。贫乏的碳金融产品导致西部地区金融机构参与碳金融的深度十分有限，在进行碳交易中处于碳市场碳价值链的低端，无法掌握话语权以及定价权［4］。

2.5西部缺乏统一的碳交易市场

目前，西部地区碳交易市场发展滞后，虽然2011年重庆成立联合产权交易所，但仍未产生一项关于碳排放的碳交易项目。碳交易市场的缺失，无法直接为碳金融供求搭建沟通的平台，难以增加市场流动性，扩大交易额，阻滞了碳金融的发展，无法保证碳交易顺利开展。

3西部地区碳金融发展的建议

3.1发展低碳经济，打造西部低碳产业体系

西部地区已经是全国最重要的能源供应基地，西部地区在利用资源发展经济的同时，要把应对气候变化作为未来经济社会发展面临的重大问题，着力发展低碳经济，构筑绿色经济体系。首先，在内蒙古、山西煤炭资源富集地区，大力发展煤炭清洁利用技术，尽快掌握和推广更多更为成熟的煤炭深度转化技术，实现经济的低碳发展目标。其次，西部地区有丰富的水能、风能、太阳能，这些都是清洁能源，这些可再生能源的生产和推广，必将促进低碳经济的发展。西部地区应充分发挥自身独特的优势，在内蒙古、甘肃、新疆大力发展风能，、内蒙古、新疆大力发展太阳能，广西、云南、四川、重庆、贵州大力发展生物质能、水能。另外，西部地区在大力推广秸秆转化沼气技术的同时，重视发展应用生物质原料发电和转化燃料技术，以提高生物质能利用量和利用效率，实现能源结构的低碳化。

3.2建立西部统一的碳交易市场

目前，我国已成立了多个碳排放交易所，主要包括北京环境交易所、上海环境能源交易所、天津排放权交易所、深圳排放权交易所等等，还有不少省市正在筹划建立碳排放权交易所。现已成立的这些碳交易市场几乎都集中在东部发达省区，西部首家环境资源交易中心于2011年1月在重庆联合产权交易所正式挂牌成立，但目前尚未开展碳交易业务。而从国际经验看，英国、欧盟、美国等都建立健全了统一的碳交易市场，我国由于开展碳交易较晚，建立全国统一的碳交易市场有一定难度，而在西部地区，由于具有相同的资源禀赋，可参照国际碳交易方式，借鉴兄弟省份的成功经验，构建功能健全、机制完善和体系统一的西部低碳金融交易市场，运用市场机制对社会资源的配置功能，促进资本向清洁能源、战略性新兴产业等低碳经济领域汇集，促进西部地区全方位参与全国、全球碳金融市场竞争。

3.3扩大碳金融产品参与主体

通过对海外碳金融市场的研究发现，碳金融市场的利益相关者很多，既有政府，也有企业，当然还离不开金融机构，这些利益相关者既有出于社会责任也有出于利益两方面考虑，大多都参与到了碳金融产品的设计与研发，因此，海外碳金融市场是政府、金融机构和私人企业共同发挥作用的结果。因此，西部地区应借鉴海外经验，更多地吸纳政府、企业、金融机构等有关的参与主体，丰富碳金融产品市场。

3.4创新商业银行碳金融产品和服务

由于我国碳金融发展较晚，西部地区金融机构可借鉴海外碳金融发展的境遇，在产品的开发上，遵循着从简单到复杂、从基础到创新，逐步丰富碳金融产品。因此，首先西部各省商业银行应把环保达标作为对大中型客户授信准入和审批的重要依据，进一步优化信贷结构，发展绿色信贷。要求贷款项目必须符合国家有关环境保护政策的要求，在风险可控的前提下，从政策上加强对环保绿色工程的信贷支持。对不符合规定要求的项目及时采取限制和退出机制，而对符合国家产业政策，环保达标的优良中小企业作为信贷政策支持和倾斜的对象。积极支持低碳技术创新、节能环保、生物医药、新能源、新材料等优化生态环境的重点项目。其次，可借鉴发达国家的经验，并结合西部地区实际，打造符合区域经济特点的碳金融产品，为CDM项目提供融资、咨询、方案设计等服务，积极创设和推广与碳金融有关的理财服务等。最后，随着碳交易市场的逐渐成熟，西部地区可再进一步发展碳期权、期货等金融衍生产品，活跃碳交易市场［5］。

3.5加大政府对碳金融的有效支持力度

目前，我国低碳经济发展较晚，还处在初期阶段，金融业对低碳经济的支持在很大程度上还有赖于政府政策支持。因此，首先政府应制定完善的法律、法规，在碳金融的交易规则、监管体系、保险体系等碳金融发展的领域理立法，为碳金融的发展做好充分的立法准备。其次，西部地区应根据本地区特点，尽快制定适宜本地区的碳减排和碳金融相关政策，引导银行信贷和社会资金在节能减排、环保项目开发等领域的信贷投向，通过减税和补贴等奖励方式促使企业积极自主减排。最后，政府也应积极参与碳金融市场，如组建地方政府型碳基金，为地方中小企业碳减排提供资金支持。另外，政府应积极参与国际碳金融市场，积极参与国际合作，吸引国际资本进入西部碳金融市场。

作者：冯丽娜 单位：内蒙古财经大学