利率市场化与商业银行

自我国加入WTO以来，为与国际市场相接轨，利率市场化的脚步从未停止。随着我国的进一步的经济开放，利率市场化给商业银行带来了机遇也带来了挑战。优质的国内外企业将展开更加激烈的竞争，对于传统商业银行，特别是中小银行来说，无疑将是一场巨大的冲击。

利率市场化的含义、必要性及作用

何为利率市场化？利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

利率市场化的必要性。现如今，银行的高利润增长被广泛关注，利率的管制尤其是存贷款利率一直没有完全放开，从而影响了市场配置资源作用的发挥，也影响了金融主体定价自的行使，影响了金融市场的公平竞争原则，也不利于央行货币政策的有效传递，不利于中小企业融资困难的解决。推动利率市场化将有助于遏制高利贷“地下钱庄”现象，促进市场正常公平发展，推动经济开放与国际合作，对人民币国际化具有深远意义。

利率市场化的作用。简单来说，在聚集社会资金方面上，利率市场化将会是存款利率上升，借贷资本规模变大，从而有效的促进经济的增长；在调节信贷规模和结构上，贷款利率的下降将降低企业经营成本，提高企业利润，扩大信贷规模，促进投资。差别化的贷款利率会引导不同产业部门发展，极大地促进产业结构的日趋合理化；在提高资金使用效率上，由于银行对于效率高的企业以优惠的贷款利率倾向，可以帮助企业优胜劣汰，提升整个社会资金的使用效率。此外，利率市场化还具有稳定物价、调节货币流通的作用。

利率市场化对商业银行的影响

全面放开贷款利率管制后，利率市场化在给商业银行带来新的机遇的同时，也带来了挑战。一方面，它创造了更加自由的经营环境，促进了资源的优化配置，提高了商业银行经营的自主性，推动了商业银行综合化经营模式的转变，扩大了商业银行发展产品创新和中间业务的范围。另一方面它加大商业银行的利率风险、信用风险、流动性风险、市场竞争风险等。

拓宽了商业银行盈利渠道，推动银行金融创新的步伐。尽管利率市场化的到来，可能会使得商业银行存款利率上升，但这并不意味着商业银行的盈利能力下降。近年来，随着互联网金融的发展，商业银行积极开展理财产品业务，与互联网技术结合，响应“普惠金融”的号召，拓宽了自己的利润来源而不是拘泥于传统的存贷款业务。同时，利率市场化所带来的利率的波动与风险在另一方面也敦促商业银行进行业务创新，在开拓自身盈利渠道和生存空间的同时，还能迎合银行客户的个性化需求，在总体上提高社会的融资效率。

利率的市场化波动带来利率风险，对商业银行特别是中小银行造成冲击。利率波动会引发利率风险，一旦利率市场化之后，利率将更多受市场力量影响，由于市场存在有诸多不确定的因素。对于银行来讲，利率风险的产生取决于两个条件：一是市场利率发生波动；二是银行的资产负债期限匹配不一致。只要两个条件同时存在，银行就存在有利率风险。随着我国利率市场化进程的加深，中小商业银行将面临严峻挑战。首先其在市场风险管理，人才储备上不占优势，若要保持和传统大型商业银行相当的资产利润率，就必须提高风险偏好，这将不利于中小银行的进一步发展。

利率市场化下商业银行的应对措施

大力发展商业银行中间业务，加快金融创新步伐。牢牢把握时代基于，积极开展金融创新。中间业务是指不构成商业银行表内资产、负债而形成的银行非利息收入业务。目前，我国的商业银行中间业务还处于起步阶段。中间业务将有助于商业银行更好地发挥中介服务作用，扩展金融产品品种，既能满足社会需要，又能吸引客户，从而提高银行竞争力和盈利能力，规避一定的流动性风险、利率风险等。

培养高素质人才，积极应对人才竞争。积极培养和招收高素质人才，特别是对于中小银行来说，利率市场化无疑会增添其生存经营压力，拥有高素质的人才团队，将有助于其在利率市场化进程中应对来自同行及其他金融机构的竞争。同时要完善用人制度，采用多种方式鼓励员工积极参与银行工作，合理分配人力资源，提高工作效率。

健全机制体制，应对利率市场化风险。尽快建立利率市场化定价传导机制，实行以利率风险为中心的资产负债管理模式，建立起集识别、计量、处理和评价于一体的利率风险管理机制，缩小风险缺口或运用衍生工具对冲金融风险。设立利率风险管理和监督机构，合理分工，制定好利率风险管理政策，整理好资产负债剩余期限等数据，为宏观经济、金融市场利率走势进行科学合理的预测。

利率市场化在我国是必然的。随着同业拆解利率市场化、债券市场利率化。存贷款利率市场化的相继完成，我国将以更加开放、自由的面貌迎接来自国内外优质企业的竞争与涌入。商业银行要牢牢把握住机遇，学习借鉴先进经验，不断提升自身规避风险的能力，在利率市场化的浪潮之后屹立不倒。

（作者单位：河南大学）

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