浅析国有企业投资风险防范

摘 要：在经济全球化的今天，国有企业投资风险作为金融发展的重要内容，越来越被各部门重视，如果不做好应对和预防工作，很难保障国有企业的发展与生存。本文结合我国国有企业的投资风险，对投资风险的防范措施进行了简单的探讨。

关键词：国有企业；投资风险；防范

国有资产的增值率与保值作为国有企业的考核指标，它是由资产活动进行创造的过程。但是在投资活动中也存在很大的投资风险，即：投资过程可能出现经济损失，或者投资后不能收到预期效益。受经济危机与金融危机的影响，全球经济发展并不乐观。在投资的过程中也伴随着很大风险，为了确保国有企业健康有序发展，推动国有资产增值、保值，不但要承担风险，还要做好风险防范工作，不断完善国有企业投资风险管理体系。

一、国有企业投资风险管理概述

1.风险与风险管理

“风险”一词最早源于西方经济理论，在十九世纪经济学家就正式提出了风险含义，认为风险就是经营期间出现的各种负产品。到二十世纪，又出现了很多关于风险的概念。但是截至目前，仍然没有公认的、明确的定义。风险是受各种不确切因素影响，让投资者被迫接受损失的几率。它的本质表现为：对客观事物的不确定，当然这种不确定分为内部与外部的不确定。

从风险形式来看：有自然、人为、政治、经济、财产、责任风险之分。但是各个风险都有共同特征，即：可控性、可变性、客观性。从风险管理的定义来看：马克思主义认为：“物质不是将人的意识作为转移的反映，而是客观存在。”实际上，风险也是这样，它是客观存在，并且不以人的意志进行改变，但是也存在很多规律性。因而，要完全控制风险很难达到，为了降低风险只有强化管控。风险管理，则是经济主体部分对国有企业进行的风险辨别、剖析与计量，并且在最大基础上控制风险，用最小的成本进行管理，最大限度的确保安全。

2.基于内部视角的国有企业投资风险

美国COSO委员会作为控制体系的提出者与缔造者，也是整个内部控制中最具权威的组织，对经济发展具有很大的作用。早在1992年，就提出了《内部控制综合框架》，并且对内部控制进行了详尽的定义；而内部控制很容易受到管理层、董事会以及其他人员影响，所以也为经营活动中财务报告、效果、效率的法规法律、可靠性等目标的实现提供了保证。2004年，该委员会又正式颁发了《企业风险管理综合框架》，它将内部报告上上升到风险全面管理的层面，具体描述了各种组织规模的企业风险防范构成原则、因素和概念。并且提出了八项要素控制方案，即：识别事项、设定目标、控制内部、应对风险、活动控制、监控、信息沟通等。

随着内部控制的快速发展，内部体系逐渐趋于玩啥那，发展流程也经历了从稚嫩走向成熟的时期。根据梳理与总结，我们发现：其内部控制大致可以分成内部牵制、制度控制、结构控制、整体框架控制、框架整合等内容。

随着物质生活水平以及经济发展力度的快速演变，市场竞争在国有企业投资发展中发挥了很强的作用。在2006年，相关部门颁发了《中央企业全面风险管理指引》；在2008年，审计署、证监会、保监会与财政部门颁布了《企业内部控制基本规范》，这些制度与规范为投资经营提供了保障，同时对降低风险也提供了很大的依据。另外，做好事前识别，对潜在风险进行分有效预测与评估，并且以此为对策，能最大限度的控制风险产生。

二、造成投资风险的成因与识别方式

1.投资风险成因

为了增强国有企业的风险投资管理效益，对成因进行精确的分析作为一切行动的支撑，对风险管理具有很大影响。从整体来看：对投资风险造成影响的成因主要包含以下几个方面：

首先，是直接性投资的非科学性。造成这种情况的原因有：产业机构，由于投资相对分散，有限的资金很难胜任过多的行业需求，更难生成效益规模，因为投资结构满足不了大型市场的需要，所以造成大规模产品积压的现象；在投资决策中的项目可行性研究中，对于投资细节缺乏系统、周密的研究与分析，或者依据的信息滞后、失真，这样不仅违背了决策秩序，对投资来说也是一大浪费；在执行投资风险中，由于不够了解市场竞争的行情，或者不能及时将物质、资金进行妥善管理，都很容易造成项目资金的投资风险；另外，还有经营投资后的风险，主要是产品需求和预期生产力产生的变化和生产技术、成本以及通货膨胀等不确定因素带来的结果。

其次，是组合投资的非分散化，根据市场假设、资产定价和证券组合灯方式进行，而国有企业中的报酬与投资风险作为投资者组合投资完全分化的条件，其风险系统性与期望报酬直接相关。一旦投资者没有让其完全组合投资，就可能负担不必要的、额外风险。

2.风险投资的识别方式

头脑风暴法，是1939年美国奥斯本创设的方式，最初运用在广告设计中的花样设计，然后再由此向其他地方推广，主要使用小组会议的形式，参与会议的人员不能太多，这样才能让每个人的意见得到最大程度的采纳。

德尔菲法，它产生于上个世纪五十年代的美国兰德公司，使用的是匿名函询的形式，收集专家对某个问题的具体意见，然后再由小组进行系统的整理、划分，如此循环王府，最终得到公认的看法。

暮景分析法，是一种能够快速识别风险影响程度和关键因素的方式。幕景就是描述未来投资活动状态的展示，一旦该情况发生变化，整个过程也会变化。从国有企业的金融投资来看：为了收到更好的效益，预期收益也会受到很多危险因素的左右，所以一项金融投资能否顺利投资，得到最大的预期收益很大方面取决于决策人员对投资风险的控制与分析上。从整个决策投资过程来看：投资风险随时都在发生变化，所以利用识别方式，快速掌握风险特征，对其进行全面的掌控能够有效控制和降低风险，并且为国有企业的投资提供条件和依据，从而提高决策投资的正确性、科学性。

三、国有企业的投资风险防范策略

1.明确投资风险，做好内部控制