基于完全成本的稀土精矿成本与收益分析

一、引言

我国的稀土资源在世界上具有垄断优势，但是，稀土资源优势并未转化为经济优势，近几年，由于稀土价格的非理性上升，我国稀土企业被批评为暴利行业，利润空间太大，稀土市场价格严重偏离其理论价格，起伏很大，市场价格被严重扭曲，稀土问题层出不穷，我国实施的稀土管制政策也遭到国际上强烈的指责，稀土问题一度成为国内外关注的热点。稀土价格虽然受多种因素的影响，但其主要决定因素是成本，成本不仅影响价格的高低，更决定着利润空间的大小，了解稀土企业成本是看清稀土问题本质的关键。越来越多的学者开始关注稀土问题。目前，研究稀土产业发展（林晓军、廖新庚、肖勇、任福兵）、稀土出口（毛克贞等）、稀土定价权（张许静等）、稀土税费（吴一丁等、赖丹等）以及稀土外部环境（王武平、倪昌江等）的文献比较丰富，但是，由于稀土生产企业的具体财务数据较敏感比较难获取，现阶段较少学者研究我国稀土精矿的成本结构以及在完全成本下稀土精矿成本应为多少、利润空间应多大，而了解稀土企业的成本构成、分析现阶段稀土企业成本与收益的关系和建立在完全成本下合理的稀土精矿成本对于提高稀土价格、应对国际上针对中国稀土管制的指责有着重要意义。其中苏文清（2009）试图在完全成本（考虑资源和环境成本）的情况下对中国稀土成本与效益做详细的分析，提出了应把稀土资源成本和环境成本内部化的建议；曾先峰等（2012）基于完全成本核算了2008～2010年碳酸稀土的理论价格，指出碳酸稀土的国内价格严重偏离其理论价格，市场价格严重扭曲，这些研究对本文进行完全成本下稀土精矿成本与收益的探讨提供了借鉴。

二、包钢稀土成本与收益现状

包钢稀土在全球稀土行业的地位举足轻重，白云鄂博稀土矿是世界最大的稀土矿，占全国稀土工业储量的83.7%，产量是全国稀土生产量的52.7%。经过多年的建设和发展，包钢稀土已经形成一整套较完整的稀土工业体系，是全国乃至世界最大的稀土原料生产基地和供应基地。由于包钢稀土是我国稀土行业较大的上市公司，其财务资料较好获取，在稀土行业中有较大的代表性，本文利用包钢稀土精矿的成本资料在分析其现阶段的成本收益状况与成本构成的基础上，构建完全成本下稀土精矿的成本结构以及成本和收益状况，展现了完全成本下包钢稀土精矿合理的成本结构和利润空间大小。完全成本下稀土精矿的成本是指稀土精矿生产过程所发生的所有耗费，不仅包括稀土精矿生产成本、期间费用，还包括以资源成本和环境成本为主的税费成本。包钢稀土精矿的成本并不是完全成本，不能体现稀土资源的价值，利用包钢稀土精矿成本资料分析了现阶段包钢稀土精矿的成本与收益状况和成本结构可以看到，包钢稀土的利润空间因为成本的不完全被人为扩大，造成了稀土产业是暴利行业的假象，而我国针对稀土产业的管制政策因为没有真实成本数据的支撑显得苍白无力，频遭国际诟病。

（一）包钢稀土成本与收益状况 成本收入率是指企业经营各项收入合计与总成本的比率，它反映企业经营收入和经营耗费的比例关系，即一定数量的收入所耗费成本的数量。它是衡量企业盈利水平和成本水平的一个综合指标，成本收入率越低，表明企业控制营业费用支出的能力越强，经营效率越高。计算包钢稀土的成本收入率，是了解包钢稀土利润空间的基础，也是分析其成本构成是否合理的依据。图1中反映出包钢稀土的成本收入率非常高，而且增长迅速，2007年为98.51%，到2011年增长到205.84%，说明包钢稀土成本水平太低而利润空间太大。

包钢稀土2007年以来的营业收入呈增长趋势，尤其2011年增长速度很快，但2008年和2009年总收入利润率突然降低，且降低幅度很大，利润也下降很大，主要是因为2008年经济危机的波及导致包钢稀土2009年营业收入下降、2008年和2009年利润总额急剧下降。

通过表1可以看到，在当前的成本状况下，包钢稀土精矿的毛利率很大，5年中最低的毛利率为22.08%，最高达到71.42%，其利润空间很大，稀土行业被认为是暴利行业不足为奇，但如果在完全成本下计算上精矿生产中的资源成本和环境成本，其利润空间肯定大幅度降低。

（二）包钢稀土成本构成现状 包钢稀土精矿的完全成本中应包括生产成本以及期间费用，因为从广义上来说期间费用也是属于生产稀土所要发生的成本，因此在完全成本下包钢稀土精矿的成本应包括期间费用。在完全成本下稀土成本中还有一块是税费成本，但是，由于我国稀土税收体制不健全，资源和环境方面的税目不完善，征收也不彻底，资源和环境成本没有完全计入稀土精矿成本。

从图中2可以看到，包钢稀土生产成本占总成本的比重在不断下降，下降幅度比较大，2007年和2008年包钢稀土生产成本占总成本的比例高达84.39%和85%，占总成本的大部分，但从2009年开始，生产成本占总成本的比重不断下降，从2007年的84.39%下降到2011年的52.6%，降幅较大，2011年生产成本占总成本的1/2左右。包钢稀土期间成本占总成本的比重较小，波动不大，呈先增后缓降的趋势，在构成期间成本的销售费用、管理费用和财务费用中，管理费用占总成本的比重最大，销售费用占总成本的比重最小，说明企业的主要成本投入在管理费用。

包钢稀土税费成本占总成本的比重基本处于不断上升趋势，尤其在2010年以后上升幅度较大，到2011年税费成本占总成本比重达32.99%。虽然税费成本不断提高，表明了稀土完全成本的重要性得到了越来越多的认可，国家和企业开始重视资源成本和环境成本内部化，政府利用税收作为完善稀土完全成本的重要手段。但是现阶段包钢稀土精矿的成本还是不完全的，没有完全包括资源成本和环境成本。

三、包钢稀土成本存在的问题

从上述分析中可以看出，自2007年到2011年包钢稀土的成本是没有完全包括稀土资源成本和环境成本的不完全成本，各项成本在不断变动。

（一）生产成本不断下降，期间成本变化幅度较小，税费成本增幅明显较低 这些变化可以反映出国家宏观调控的变化，不断健全稀土产业的税收征收体系，完善稀土资源和环境税目的征收。

（二）税费成本中资源成本明显偏低 虽然开征了资源税和矿补费等税目，但税目不完整以及征收不规范导致大部分资源成本没有计入稀土精矿完全成本中。包头白云鄂博稀土矿由于是铁矿的副产品，其资源税征税环节多体现在铁矿的开采上，而白云鄂博铁矿按照铁矿资源开征资源税，税负低，对稀土资源没有起到保护和合理开发的目的。其次，相对于每吨几十万元的稀土价格，稀土的各项税负显得微不足道，无法反映出稀土的稀缺性及对稀土资源的保护，较高的价格和较低的进入门槛导致稀土行业的混乱。

（三）税费成本中没有体现稀土环境成本，环境成本没有进入稀土完全成本中 目前，稀土企业大部分环境成本并没有进入稀土成本中，与国外许多稀土生产企业相比，我国稀土企业生产过程中污染严重、工业“三废”排放不达标、治理环境污染的投入少。

（四）包钢稀土现行成本不是完全成本 因为现在成本不能反映稀土生产的耗费，不是合理的稀土成本，导致成本太低，利润空间太大以及一系列稀土问题的出现。

四、完全成本下稀土成本与收益状况分析

从上述分析可以看出，包钢稀土现行成本并不是完全成本，完全成本中应包括资源和环境成本，而资源和环境成本基本上是通过稀土的各项税费实现的，本文通过计算税费成本来体现。

（一）稀土精矿资源成本估算 目前包钢稀土精矿成本中没有包括资源成本，与国外资源有偿使用相比，我国现行资源是无偿使用的。包钢的资源税是按铁矿征收的，按照先选稀土核算，两吨原矿生产一吨精矿，每吨精矿资源税为11.4元。在计算稀土资源成本时，苏文清在《中国稀土产业经济分析与政策研究》中参照美国对石油、天然气和煤矿实行的权利金费率12.5%，即稀土精矿销售价格乘以12.5%为稀土资源成本，本文也以此进行稀土精矿资源成本的估算。

（二）稀土环境成本估算 稀土生产过程中会造成环境污染，污染造成的破坏和环境的恢复是需要成本的，这部分费用大部分没有计算到包钢稀土精矿的成本中。环境成本包括的项目很多，其中主要的一项是排污费，目前实收标准和制定的收费标准之间有很大的差异，两者之差就是未计入的环境成本。以国家排污收费标准计算，每吨稀土氧化物的环境成本为2673元，这只是国家减免的部分，企业应计的环境成本即5347元减去已上缴的金额。

图3在完全成本条件下，总成本上升，税费成本占总成本的比重加大，并逐年增加，到2011年税费成本占总成本比例已超过生产成本。可以看到，资源和环境成本的计入对于稀土精矿完全成本的提高作用是巨大的，在2011年彻底改变了包钢稀土精矿的成本结构。

计算在完全成本条件下包钢稀土的成本收入率，由图4可以看到，在加入估算的资源成本和环境成本后，包钢稀土成本收入率明显下降，最低为2007年82.65%，上升到2011年为159.68%，利润空间得到了压缩。如果在主营业务成本中加入主营业务收入12.5%的资源成本，毛利率减少12.5%，历年精矿的毛利率仍然可以达到9.58%～58.92%。即在大幅度压缩利润后，稀土企业还是有利可图的。

五、结论

通过分析得知，资源成本和环境成本在稀土价格中体现不完全，价格低于其真实成本与内在价值，从而严重扭曲。把根据有关依据估算出的稀土精矿资源和环境成本计入包钢稀土总成本后，得到包钢稀土精矿理论成本即完全成本。这一成本反映了稀土资源的价值，包括在开采中的资源成本与环境成本。

计算计入了资源和环境成本的完全成本，可以看到，包钢稀土精矿的成本大幅度提高，被人为扩大的利润空间大大缩小，其高价导致的“暴利”便无从谈起。在完全成本的条件下，生产成本在总成本中所占比重最大，税费成本占总成本的低于生产成本，并逐年增长，在2011年，税费成本占总成本比重首次超过生产成本所占比重，随着国家推进税费改革，税费成本所占的比重将会更大，这也是比较符合稀土理论成本的变化，体现了稀土资源的稀缺性和环境保护的重要性。上述完全成本是参照国外权利金费率和现行的税费政策计算的，虽然在完全成本条件下包钢稀土精矿的成本收入率下降幅度较大，但其绝对值仍然很大，利润空间依旧可观。

在完全成本下实现稀土企业资源成本和环境成本的充分内部化主要依靠稀土企业的税费改革，通过改革完善对稀土资源和环境税费的征收以及运行体制，调节稀土成本和利润的构成，使稀土企业成本各构成要素的价格体现其价值。

参考文献：

[1]肖勇：《稀土产业发展不对称现象探析》，《有色金属科学与工程》2012年第5期。

[2]毛克贞、吴一丁：《稀土出口价格与稀土储备》，《有色金属科学与工程》2012年第5期。

[3]张许静、王正明：《提高稀土资源税率对增强我国稀土出口定价权的潜在影响研究》，《特区经济》2012年第1期。

[4]倪昌红、张洁慧：《稀土企业社会责任：基于利益相关者视角》，《有色金属科学与工程》2012年第5期。

[本文系国家社会科学基金项目“促进稀土行业持续健康发展的资源环境税收政策研究”（12BJY137）、国家自然科学基金应急研究项目“基于税费视角的稀土资源开发利用中的环境价值补偿政策研究”（71241024）、国家社会科学基金重点项目“多方利益博弈下的稀土产业管制研究”（11AJL006）、国家自然科学基金应急研究项目“产业升级视角下的我国稀土产业整合策略研究”（71241023）的阶段性研究成果]