关于企业年金问题的探讨

企业年金是指在政府强制实施的基本养老保险制度之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度。我国企业年金制度起步较晚。1991年颁布的《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》中，第一次提出“国家倡导、鼓励企业实行补充养老保险”。这标志着作为我国养老保障体系中的“第二支柱”的企业年金制度正式启动。2000年，国务院颁布《关于完善城镇社会保障体系试点方案》，将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”，提出有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。2004年4月，劳动保障部《企业年金试行办法》，同月，劳动保障部、银监会、证监会和保监会等四部门联合《企业年金基金管理试行办法》，两个办法的出台初步确立了信托型企业年金制度的基本框架，明确了我国企业年金市场化运作的大方向和规划。

一、企业年金发展中存在的主要问题

1.税收优惠政策缺位。税收政策是企业年金制度最重要的组成部分，是激励企业加入企业年金计划的主要政策手段，被称作企业年金制的“引擎”和“制动器”。20世纪70年代正是一系列税收支持政策的实施才促成了美国企业年金计划的大发展。2004年国家在颁布的《企业年金试行办法》时规定，“企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的1/12”，但是仍然没有出台相关的税收配套文件。从这一点上来说，现行年金制度非但没有突破固有的框架，还带来了一定的混乱。在实际中各地只能参照执行，所以各地企业缴费时享受的税收优惠都不一样。其中山西省的税收优惠力度最大，企业可以把全部缴费（即1/12，约等于8.3%）在税前列支；安徽、浙江、云南为5%，山东、河北、上海、广东、新疆为4%。

2.缺乏对投资管理人“自我投资”行为的限制。委托―制度赋予了企业年金投资管理人对巨额年金资产运作的支配权，使其能够自由决定投资的产业和项目。但是如果对企业年金投资管理人的自我投资不加约束，一旦企业年金投资管理的经营发生危机，就有可能严重危及企业年金基金资产的安全性，引发严重的社会危机，因此必须建立相应的风险规避机制。

3.运营管理不规范。当前我国企业年金的运作模式由企业自行管理、社保机构经办和保险公司经办等三部分组成，对于年金的运行管理缺乏统一的规定，以致年金运行中风险规避和盈利目的难以良好实现。企业自行管理是指在企业的大财务帐下开立企业年金账户，企业年金资产与企业的自有资产并没有完全分开，在企业遇到重大变更和财务纠纷情况下，难以控制挪用等风险。社保机构经办是指由社保机构收取和管理补充养老保险资产，并向退休职工按月发放补充退休金。该模式的弊端在于监管与运营合一，政府既当“裁判员”，又当“运动员”。保险公司模式由保险公司设计企业年金计划，并运营和管理企业年金资产，通常以团体养老年金保险的形式体现。这种模式下，企业年金Y产与保险公司的资产没有截然分开，也难以保证年金资产的独立性和安全性，且存在管理成本高、基金运用渠道少等缺陷。

二、完善我国企业年金制度建设的几点建议

1.制定合理的税收优惠政策，推动企业年金的发展。没有统一的税收优惠政策已经成为我国企业年金制度建立过程中遇到的最大问题，适当的税收优惠政策的诱导是推动企业年金蓬勃发展的发动机，税收优惠要把握好以下几大原则：首先，税惠幅度必须考虑到财政承受限度。既要保证调动企业建立企业年金制积极性，又要充分考虑即期国家财政收入减少的影响。其次，税惠模式的选择要结合我国国情。企业年金税收减免应该覆盖企业年金运作的各个环节，应在充分比较不同模式特点的基础上，选择适合中国社会特色的方案。同时，应吸纳西方发达国家的成熟经验，制定相应的限制性措施，如限制年度企业年金供款额占职工年度工资的总额的比例，对提前支取年金者实行惩罚性税率等。

2.严格限制投资管理人的“自我投资”行为。监管制度上的漏洞有可能驱动投资管理人的“败德行为”，必须加强对受益人权益的保护，规避金融风险。可以从以下几方面着手：其一，建章立制，监管机构对企业年金投资管理人的自我投资作出定量限制。参照国外实践经验，并结合我国资本运营的现状，一般可以规定自我投资不能超过10%为宜。其二，注意灵活性。当投资管理人确有优质的自营性金融资产，可以作为个案处理增加投资。不过必须由投资管理人先提出申请，由权威的中介机构评估，并征求委托人的意见，最后经企业年金监管机构审核实施。

3.构建符合市场化投资的监督管理体系。企业年金的管理监督体制涉及到经办、投资、运营和监督等诸多方面。应当根据企业年金的性质与业务流程，对企业年金从建立到投资方向、风险控制、收益分配等各个环节进行有效的监督管理。首先要完善信息披露制度。一方面可以通过市场来监管有关当事人，有效防范违法违规行为的发生；另一方面也可以降低监管部门的监管成本。其次，应尽快出台投资管理细则，对投资比例的限定应更趋合理与灵活。比如，对风险较小的固定收益类产品的投资比例可制定更高上限，从目前的50%上调到80%，同时应根据金融市场的变化以及企业年金投资管理状况，适时放开企业年金投资领域。

（作者单位：金堆城钼业集团有限公司）