浅析企业集团资金优化管理

摘 要：随着世界经济全球化的不断深入发展，以及我国经济体制改革迈入攻坚阶段，对我国企业的成长提出了更高的要求。面对日益激烈的竞争，只有通过提升企业资金管理水平，才能合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。因此，企业资金管理水平往往是决定企业存亡的关键所在，作为总揽全局的企业管理，特别是资金管理，成为了企业集团管理优化的重要内容。但是目前我国企业集团资金管理方面仍然存在着的一些不足之处，本文在借鉴前人理论的基础上，结合笔者多年的工作实践经验，针对企业集团资金管理方面存在的不足提出了相应的对策。

关键词：企业集团；资金；优化管理；风险管控

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-7712 （2013） 24-0000-02

一、引言

当前，我国经济体制改革进入攻坚阶段，其中企业改革和金融改革已经成为我国经济体制改革重中之重。就国际形势而言，经济全球化作为世界经济发展的重要趋势，跨国公司巨头纷纷来华，进一步压缩我国企业的生存空间；金融危机引起的全球经济增速放缓，一方面企业融资难度加大，一方面市场需求大幅萎缩，导致企业可能出现资金链断裂危机，影响公司经营业绩，对企业的资金管理提出挑战。就国内形势，我国企业在发展过程中遇到的增长过快引起的成长性破产，多元化导致的对子公司失控，分权产生的核心控制力削弱，股东资本无法得到良好保障和增值等问题，也大多和资金管理有关。

资金管理是企业财务管理的重要内容。企业资金管理就是对企业的资金流，资金结算，资金调度和资金运作的系统化管理。“现金为王”一直以来都被视为企业管理的中心理念，企业资金管理水平往往是决定企业存亡的关键所在。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，通过提升企业资金管理水平，才可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。而对于企业集团而言更是如此。因此，有必要就企业集团资金管理过程中的不足及对策进行深入探讨研究，以提高企业资金管理水平。

二、目前国内企业集团在资金管理过程中存在的不足

近年来，随着国际经济形势的不断变化，国家提出了企业“做大做强”和“走出去”的战略，国内纷纷建立以企业集团模式的母子公司体制的公司，企业集团财务资金管理中的问题愈加突出，财务风险日益暴露?主要表现在以下几个方面：

（一）集团资金分散管理?使用效率低下。多数企业在资金使用过程中，集中管理与内部多层次管理机构分散占用的矛盾突出，导致资金使用效率低下。有的企业各个部门多头开户，资金失控，沉淀严重且不便于管理；另一方面又为筹集急需的小额资金而犯难，调剂资金余缺的能力较差，银行贷款余额居高不下，筹资成本有增无减。

（二）资金流向监控不力。对项目资金使用管理缺乏事前风险评估、事中监控、事后评价；对子公司（分公司）资金管理因点多面广、管理层级多、管理幅度大，无法对其资金流向进行全程有效监管。造成企业资金的流向与控制脱节，体外循环严重，管理失控。此时，企业内部若再缺乏有效内部信息沟通机制，无法及时处理集团内部所需的资金，在面对多变的市场时，应变能力将大打折扣，甚至导致企业陷入财务困境，进而影响企业的正常运营。

（三）缺乏资金管理意识?虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同，但是，有些管理者缺少资金时间价值观念和现金流量观，没有跨部门全员参与，缺乏详细的资金使用计划和财务分析方法，在资金的筹集、使用和分配上缺少科学性，有时导致项目资金链条断裂不能如期完成，给企业带来破产风险；有时由于过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中，使企业之间、企业与银行之间形成多角债务链。

（四）对外汇资金风险缺乏管理。随着企业“走出去”跨国经营，面临着在不同国家和地区进行业务往来，收付不同货币币种，因为汇率波动可能会导致企业在未进行任何经济活动的情况下产生外汇资金贬值的风险，而多数集团企业（风险投资机构除外）没有建立健全专门的外汇资金风险管理等类似机构，或者由非专业人员承担风险管理事务，造成外汇资金超出预期的损失，从而影响公司整体战略目标的实现。

三、针对企业集团在资金管理存在不足的对策

（一）集团资金的集中化管理。

集团资金的集中化管理有助于将各个子公司（分公司）暂时闲置的资金和分散的资金集中起来加以管理，提高资金的使用效率、降低财务成本，优化资金管理体系。目前利用“现金池”是实现资金集中化管理的常用手段。具体做法是以集团的名义设立一个母账户，通过子公司向集团委托贷款的方式，每日定时统一上收各成员企业账户资金头寸，将子公司资金上划到集团公司账户进行统一管理。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，子公司可以账户透支的方式自主对外付款；日终，集团公司与银行统一清算，以“现金池”资金或授信项下融资补足各成员企业透支金额，以此避免多头开户而导致过多资金冗余。即以集团整体对资金进行管理，若需要向银行贷款时，可以集团公司名义与银行事先约定利率贷款，降低筹资成本；另外，通过将原本分散的资金集中起来管理之后，可以投资在一些重点项目上，提高资金的使用效率，避免投资分散所造成的额外费用。

（二）完善资金管理流程。

1.设立独立的内部风险管理部门，聘请专业风险管理工作人员，对整个集团资金使用情况进行定性和定量分析，对风险大小进行综合评估，重点管理发生可能性大、影响后果比较严重的风险；

2.构建货币资金预警系统，在风险管理部门内的监控人员在收到各部门的资金流反馈信息后，通过对信息分析，结合预警指标，测算公司资金相较正常状态下波动的偏离值，判断公司是否面临可能的资金危机，查明原因，提早做出解决对策，防范于未然；

3.优化资金风险控制活动，集团企业可以从自身的组织控制、授权批准控制、预算控制、文件记录控制、实物保全控制、人力资源控制、内部报告控制、信息化控制等一系列方面强化与资金使用风险相关的控制，防止资金体外循环，保证资金使用过程中的安全；

4.完善资金方面信息沟通体系，集团企业必须设立行之有效的内外部沟通机制，保证内部沟通的畅通无阻的，自上而下、自下而上的覆盖整个组织，将信息及时传递给利用信息来履行职责的人员。同时关注与保持与外部集团的有效沟通，包括和客户、供应商、监管部门的沟通。采取多渠道的沟通方式，充分利用书面方式、面对面方式、网络方式、空中方式（广播、电视）、通信方式等，以确保管理层和相关人员及时收到资金风险的信息反馈，及早做好防范措施。

5.资金使用的事后评价，集团企业应充分发挥内部审计职能，事后监督和评价资金的使用效率和效果，掌握分析集团资金内控的薄弱环节，向集团治理层提交相应的评价报告，对内控体系设计、运行中存在的缺陷提出针对性的改进建议，帮组集团管理层及时识别风险，采取相应的调整措施。

（三）强化资金风险管理意识。

集团企业经营中的每个环节都应该考虑资金时间价值。较强的时间价值观念，可使企业的资金运动与市场变化相适应，抓住机遇，减少风险与损失。集团企业管理者在资金管理上还应该树立现金流量的概念，密切关注现金流量的信息，根据不同情况编制现金流量计划，短期现金流量预测报告和长期现金流量规划，以基本实现资金的收支平衡。

（四）外汇资金风险控制。

集团企业应建立健全外汇管控机制，设立外汇资金管控部门，专人负责外汇风险管理，正确分析和判断汇率走势的情况下，企业要尽可能地持有强势货币资产，减少弱势货币的负债。并采取提前或推迟结算的方式来规避汇率风险。此外集团企业还可以通过合理运用外汇市场上的各种避险工具（如远期合约、期权期货等），来规避汇率波动所带来的损失，同时还可能从中受益。具体的例如：集团企业在海外并购项目时的资金使用上可以通过扩展NDF业务规避汇率波动风险。NDF（Non-Deliverable Forward），即“无本金交割远期，交易时，交易双方确定交易的金额、汇价、到期日。作为一种套期保值的金融衍生工具”，利用期货市场作为转移价格风险的平台，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，使现货买卖上出现的盈亏由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。可在近期和远期之间作为一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

四、结束语

资金作为公司“流动的血液”，健康良好的资金流是公司持续经营的必要条件，公司资金管理自然而然成为了公司管理的核心，可持续发展的关键因素。优化提高公司的资金管理，才能巩固公司核心竞争力，在当前激烈的国际竞争下确保利于不败之地。本文针对集团企业资金管理过程中存在不足提出的应对策略进行初步讨论。此外，资金管理是一个不断发展、优化的课题，鉴于作者才疏学浅，资料阅读无法尽全，分析思考亦有欠缺不足之处，请读者给予批评指正。

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