关于对我国银行信贷投放节奏性调控的思考

摘要：本文着重根据银行信贷投放的节奏性调控在县域实际金融中的实施情况，调研分析了这种调控方式存在的一些问题，提出了改进这种调控方式的对策措施。

关键词：信贷投放 节奏性调控

近年来，我国宏观金融调控在强调了总量调控、结构调控的同时，也更加注重了节奏性调控。这些调控方式的综合运用，其目的即是要提高宏观金融调控的效果。但从几年来的实际操作情况看，这些调控虽然收到了一定积极成效，但在实际经济金融工作中，各地仍反映出较多的问题，存在一些不如意的地方。

主要原因是在实际金融调控中，一些地方人民银行机构的信贷部门把信贷投放的节奏性调控机械地简化成信贷投放的季度性数字化均衡投放，如一年四季按30%、30%、20%和20%的节奏投放等，往往造成了经常性局部的区域性流动性过剩或紧张情况，对局部区域经济的健康发展形成了一定的负面影响，如2012年一度引起的局部“钱荒”现象，以致引起了一定的社会负面反映。实际上，无论是信贷投放的总量调控、结构调控，都必须遵循实际经济发展的客观规律进行，必须遵循市场的实际需求进行，而不能违背经济规律背离市场需求进行调控。党的十八届三中全会进一步确定了市场在经济发展中的决定性作用也正是符合实际经济规律需要这个道理。

从目前我国银行信贷投放的节奏性调控情况看，主要存在以下几个问题。

一是目前我国银行信贷投放的节奏性调控方式在一定程度上有悖于我国经济发展的基本国情。随着改革开放的发展，虽然我国的工业经济和二、三产业经济获得了突飞猛进的快速发展，但我国幅员辽阔，农业经济发展仍是我国国民经济的基础，是我国的基本国情。春耕、午收，秋耕、秋种仍是我国经济发展的重要季节性特征，因此对银行信贷资金需求的有旺有淡季节性变化是我国实际国情的客观需要。一味要求银行信贷的季节性数字化（而非经济学的均衡）投放，明显不符合我国经济发展的基本国情。

二是目前我国银行信贷投放的节奏性调控方式，有悖于我国经济发展的需求规律。我国年度经济的发展是有一定的季节性需求规律的。如一季度元旦、春节期间，是我国居民传统的婚嫁和买房、购物等消费旺季，是政府、企事业单位兑现职工福利、奖金等资金需求旺季，也是银行存款快速增加的旺季。因此，一季度银行信贷投放较多，既有社会的客观需求，也有银行存款增加形成的内在压力的体现，即存款增加促使银行寻找信贷资金出路的需要。所以，如果一味以行政方式要求银行一季度信贷投放保持与其他季度信贷投放的数字化均衡增长，不仅有悖于我国社会的客观需求规律，也会因存款增加和信贷投放的错位损及银行自身利益的发展。

三是目前我国银行信贷投放的节奏性调控方式有悖于市场经济的发展规律。市场经济发展的一个重要特征就是订单经济的发展。而订单经济对银行信贷资金的需求是随着市场行情的变化和定单的变化形成的，因此如果片面要求银行信贷投放按季按月的数字化投放，就会造成订单经济发展对银行信贷资金需求与银行信贷资金投放的错。因此，市场条件下的经济发展对银行信贷资金的需求是有着因时因地和市场变化的客观规律的，如果一味地以行政方式要求银行信贷投放按月按季的数字化投放，显然有悖于市场经济发展的客观规律的。

四是目前我国银行信贷投放的节奏性调控方式，背离了商业银行的经营管理原则。商业银行的经营方式是“自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束”，其管理的基本原则是实行“资产负债比例管理”式的“存贷款比例管理”。一季度银行存款增长是我国银行传统的增长旺季，一些地区银行机构一季度的存款增加额往往达到全年存款增加额的70—80%以上；而现行实施的信贷投放的有节奏性调控方式，往往造成一些银行机构一季度贷款增加额不到其存款增加额的30%，从而造成这些银行一季度70%以上的存款增加额因不能形成贷款而出现季节性亏损，甚至为寻找市场需求出现风险。如某县农村商业银行截至2014年3月20日，存款就较年初净增加了17亿元，而按照有节奏方式的调控，限制该行2014年一季度仅能发放4.8亿元，导致该行在缴足3亿元的存款准备金后，将有近10亿元的存款资金不能发放贷款，只得向拆借市场或债券市场寻找出路。因此，这种造成银行机构经营效益下滑，甚至引发市场风险和地方政府不满的调控方式，显然也背离了商业银行的经营管理原则。

故根据上述金融调控方式的调查分析情况看，目前我国银行信贷投放实施的有节奏调控方式亟待改进。

第一，根据我国的国情，结合我国产业经济的季节性变化特征，加强我国产业经济对银行信贷资金的结构性和季节性需求的调查研究，强化对我国银行信贷投放结构和节奏的季节性引导，确保我国信贷投放的平稳健康运行。

第二，根据我国经济需求的变化规律，加强对我国银行信贷投放需求变化的调研预测，强化对我国银行信贷投放节奏的指导与监测，放宽银行信贷投放的节奏性限制，以促进银行信贷投放符合我国实际经济需求的变化。

第三，根据市场经济的需求特征，加强我国经济对银行信贷资金需求规律的调查研究，强化对我国农业信贷的季节性调控和工业信贷的灵活性投放以及三产经济的基础性金融服务。

第四，根据存贷款比例管理原则，强化银行信贷投放的季节性总量调控，严格以银行存款的季节性总量增加调控银行信贷投放的季节性总量变化，确保银行信贷投放调控与现代银行的经营原则相符合。

（作者单位：中国人民银行无为县支行；安徽 巢湖 238300）