论民间资本的疏导

[摘要] 经过20年的积累，民间资本已经有了不可忽视的实力，近年表现十分活跃，必须引导其向正确的道路发展，限制其危害性，发挥其积极的作用，带动全国人民共同富裕起来。

[关键词] 民间资本 正式金融 民营银行 共同富裕

20年前，邓小平提出让一部分人先富起来，带动其他人共同富裕。如今20年过去了，果然有“一部分人，一部分地区先富起来”了。 有关统计显示:2006年底中国居民储蓄达到16万亿元，（2007年2月14日，中国证券报）同2005年底14万亿相比增长14.29％。若加上居民持有的现金、国债、外汇等，实际民间资本存量不少于23万亿元。这是一个令政府左右为难的数字，既想利用其促进经济发展，又怕其扰乱社会经济秩序。

一、 民间资本亟需疏导

先富起来的人们积累了巨大的财富，然而民间资本的本性决定，他们不会自觉“带动和帮助其他地区、其他的人，逐步达到共同富裕”，而是追求自身不断扩张。最近几年，民间资本向人们展现了其卓越的投资能力和几近疯狂的投资欲望。炒房、炒煤、炒棉、炒产权、炒车、炒石油、炒电站……以温州为典型代表的浙江、山西、北京、上海、广东等地的民间资本血液里始终兴奋着发财欲望，为了得利、得暴利，民间资本家们揣着钞票东炒西炒，四处点火，八方冒烟，只要有利可图，就一个劲往里钻，一旦遇到国家调控，他们又急忙撤资走人，因而导致一些行业局部过热，甚至出现“泡沫现象”，对宏观调控产生负面影响。最近几个月，股市转牛又成为民间资本新的战场。

目前，我国的民间资本已有较大实力，长期压在地下总有一天要爆发，置之不理又会泛滥成灾，这样发展下去，有可能给国民经济带来很大的危害，当务之急是对民间资本加以疏导，纳入国家的金融发展规划之中，有计划地让民间资本在自身发展的同时，“带动和帮助其他地区、其他的人，逐步达到共同富裕”。

二、 疏导民间资本的前期探索

在金融改革过程中，国家有关部门一直在探索如何引导民间资本投资商业银行，一些有实力的民营企业已经参股中小商业银行。但由于金融行业比其它行业影响更大，所以国家的决策颇为谨慎。

1996年初就成立了第一家民营银行――民生银行，由全国工商联牵头组建。该行上市前参股的民营企业股东比例超过80%。2005年，银监会主席刘明康明确提出鼓励民营资本参股中资银行。“在深化国有商业银行改革的同时，积极鼓励包括民营资本在内的境内外合格的战略投资者参股中资银行”，以改变“中国金融管制过严，限制了民间资本发展，扭曲了社会融资结构，增加了银行信贷风险”的状况，从那时起民营资本可以名正言顺地引入正式金融体系。于是，东北振兴银行、渤海银行、淮海银行、南华银行等一批新银行的名称出现。然而随着近年来的银行存款利率小于通货膨胀率的负利率出现，加之前几年股市未牛，担心投资股市风险太大，投资基金和信托、委托理财也因为市场的不规范风险较大，实在让民间资本无路可去，没有收益合适的投资渠道。在民间，尤其是经济发达地区形成大股的热钱，一会儿扑向房地产、一会儿奔向钢铁、煤炭等行业。资金流动数额之大、流动速度之快，都让人吃惊。

没有金融从业经验的民间企业进军银行业，本身就意味着风险。另外，民资银行较小的规模也不利于规避风险。2006年底，中国已经对外资银行取消所有的地域和客户限制，境外金融机构的投资比例进一步提高。银行业的竞争已经非常激烈，留给民营银行的发展空间已经不是很大。民间资本将要面对两大竞争对手：一个是资本雄厚的国有商业银行，另一个是不但资本雄厚，而且技术先进、市场经验丰富的外资银行，前景并不乐观。

三、 引导民间资本走向双赢的现实出路

国家应给民间资本未来走向树立一块明晰的“路标”，指引其顺利走向发展壮大，实现其自我扩张的愿望，同时为国民经济的发展起到积极的作用，为广大人民群众带来共同富裕。那么，路在何方？

首先，国家要铺路，当务之急做好以下几件事。一是尽快公开承认民间金融的合法身份，支持民间资本对社会有益的金融活动，如民间友情借贷、企业相互融资等。在正式金融顾及不到的地方，民间金融与官方金融成为很好的互补关系，可以解决民间小额的金融需求。二是从制度上为民间资本进入正式金融开辟道路。市场经济的效率之所以比计划经济高，原因在于，市场经济实行的是优胜劣汰，而优胜劣汰的前提是产权的多元化和独立。因此无论是国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，尤其是农村信用社应该大力引进民间资本，向适应市场经济要求的现代商业银行转变。三是允许民间资本设立新的金融组织，执行谁出资谁管理谁受益谁承担风险的管理制度。其次，鼓励民间资本大胆开拓前进。

1.民间资本要坚定地走向农村。几年以来，农村融资渠道严重不畅。第一，自1999年以来，四大国有商业银行逐步从农村撤走，基本取消了县一级分支机构的放贷权，先后撤销了31000多家县以下金融机构。第二，邮政储蓄在农村大量吸储，基本不放贷。2006年底,全国邮政储蓄存款余额达1.6万多亿元，回流地方的资金量只有2000亿，农村资金被大量抽走。第三，目前，为9亿农民服务的金融机构基本上只剩下农村信用社一家。而且大部分农村信用社同邮政储蓄一样大量吸储，尽量不放贷。全国农村信用社的资金大部分被用来转存中央银行，购买证券或者转借给其他金融机构。农村信用社为农村贷款没有从农村抽走的多。众所周知，农民穷，农村苦，农业危险。可是，金融系统非但没有帮上一把，反而从本来已经严重贫血的农村中抽走了大量血液。使得广大农民借贷无门，融资极为困难。据统计，农户用于发展生产的资金，农业银行只能供应5%～8%，农村信用社供应13%～19%，70%以上农户靠民间借贷和私人借款解决资金短缺问题。农户贷款难是世界性的课题，但是象中国金融系统如此状况举世罕见。民间资本家要认清当前局势，在外资银行没有占领农村之前，在国资银行没有杀回农村之前，也就是今后三五年或者三两年的时间里，一定要坚定地走向农村，农民兄弟和中小企业正在翘首等待着你们的资金帮助。

2.积极参与行业建设。国家发改委投资研究专家认为,民间资本投资有五大主攻方向。

(1)投资于资本密集型的电力、冶金、化工、机械装备制造、汽车零部件等工业。目前，在国际经济一体化的大格局中，中国将逐步成为“世界工厂”，此种情况下,为发挥我国传统制造业的国际动态比较优势，就必须重视发挥非公有制经济的活力，让非公有制经济在上述资本密集的制造业中发挥更大作用，从而尽快提高我国制造业的整体竞争力。

(2)投资于部分高新技术产业。目前，在信息网络产品开发、应用软件、生物制药、新材料应用等大量的分散的高新技术应用开发领域,非公企业具有现实优势或潜在优势,民间资本可以大有作为。

(3)投资于基础设施领域。非公有制经济可以在非公共性、以及具有一般竞争性的基础领域发挥主体作用。自来水厂、污水处理厂、煤制气厂、供热站、收费道桥、公共交通等经营性项目或具有盈利潜力的项目，民间资本应该参与投资和经营。

(4)投资于城市化发展。未来20年中国将进入城市化高发展阶段。每年将有1200万人农转非，新批建制市20个，即20年内有24000万人口从农村转向城市，有400个新建市加入现有666个市级单位行列，城市化人口超过45％，城市数总量达1066个左右。每提高一个百分点的城市化水平，就能创造近千亿元的消费需求、投资需求与大量的农村就业需求。民间资本参与城市化建设可以发挥巨大作用。

(5)投资于教育、卫生、文化等新型服务业。由于上述部门的部分领域面临着巨大变革，使得投资的市场价值很大。民间资本可以进入盈利性医院、社会力量办学、文化实体、电影制作等投资领域，发挥其特定优势与作用，促进新型服务业成为整个国民经济新的经济增长点。

3.非禁之路，有需则上。2006年，温州“两会”对待如何引导监管温州民间资本发展定下的一个主调叫做“非禁之路，有需之让”。非禁之路，就是只要不是政策明确禁止的领域，今后民间资本都可以进入发展；有需之让，即只要是有社会需求的领域，政府也会对民间资本全面放开。温州此举实质上是在寻求如何引导民间资本上的一次全新尝试，也为民间资本的发展指出了“道路”条条大路通罗马。

其实，“非禁之路，有需则上”是民间资本一贯的性格，今后仍然要坚持下去。要注意的是，起步之前先问路、先探路，不要贸然上路。其他许多地区也会象温州一样，按照“非禁即入、有需则让、合规则扶”的原则，为民间资本的发展营造良好的软环境，并期待民间资本为社会经济文化发展带来积极效益，为人民群众生活创造富裕。

参考文献：

[1]王自力:民间金融发展的出路是什么[N].南方周末2005～07～28

[2]罗武战:厉以宁细解金融热点[Z].人民网www.省略

[3]傅春荣:游资宏观调控之痛[N].中华工商时报2006～07～04

[4]过文俊:民间资本富中国[M].中国社会科学出版社2005～5

[5]王元京:民间资本投资五大主攻方向[N].中华工商时报

注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。