企业中现金流的重要性与管理分析

【摘 要】现金流对于一个企业的重要性是不言而喻的，一个经典且形象的比喻是将其称为企业的“血液”，它不仅关系到企业日常经营活动，也与企业内部因素，外部环境密切相关。

【关键字】现金流；企业管理

一、现金流—企业经营评价的重要标准

一般说来，企业的会计利润对于企业有着一定的重要性。在企业财务管理中，通过对企业利润进行分析，可以发现改善经营成果、提高经济效益的各种途径和措施，并且利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标，因此企业从事生产经营就是为了获得利润。但是企业的成功并不是依赖于其丰厚的利润，利润丰厚不一定能让事业成功，现代企业既需要利润也需要现金流，若只有惟一的选择，“鱼和熊掌不可兼得”，一般认为现金流更为重要些，著名的企业——海尔集团就对现金流推崇有加。海尔集团的第13条管理规则指出:现金流比利润更重要。把现金流作为企业经营评价的重要标准，可见现代企业对现金流的重视。相对于会计利润，把现金流作为评价企业经营状况的一个重要标准主要体现在以下几个方面:

1.现金流比利润更能真实地反映企业的收益质量。企业会计利润和现金流的概念是不同的。会计利润是通过会计制度规范由会计人员按照权责发生制核算的，它只是一个账面的结果。以会计利润作为衡量企业价值的指标，虽然简明易懂，但在某些方面容易失去其真实的意义。例如企业实现的利润项目中大多数情况下都会包括许多应收未收、应付未付项目，这些项目若长时间仍未能将款项收回，就存在着一定的风险，可能会发生坏账损失，使其难以转化为现金，这不但会影响企业正常的生产经营活动，还会使其不能真实地反映企业收益的质量，某种程度上甚至会危及企业的生命。

现金流是按照收付实现制核算的，只确认实际收到和支付的现金，不确认权利和义务的变化，能如实反映企业的实力。企业的人员容易受他人指使通过虚假销售、扩大赊销范围等不良行为操纵利润以便获得收益，但这种行为不能增加企业的现金流，因此用现金流反映企业的收益能避免这种违法操作行为。所以现金流弥补了利润在反映企业真实盈利能力上的缺陷，更能真实地反映企业的收益质量。

2.现金流比利润更不可缺少。有一位企业家曾说过：“企业资不抵债不一定破产清算，但如果没有现金流量就一定会破产清算。”因为没有现金的支持，利润就好比失去水的鱼，早晚会干渴而死。现金是一个企业必需的资源，如果没有现金周转，企业就会陷入破产清算的困境。

会计利润是一个企业经过生产经营活动增长和积累的财富，它是企业生产经营活动过程之后的效果反映，是一个会计指标，不具有现实的支付意义，但现金是企业生产经营活动得以正常进行的前提条件，只有拥有现金企业才能进行正常的经营，只有实现现金利润企业才能持续运转。企业在进行生产经营活动的过程中如果现金流断裂，即使有盈利，企业也无法生存，企业的财务状况最终会出现恶化，后果可想而知。因此没有现金流的利润是虚假的利润。

3.现金流比利润更能表明企业的偿债能力。利润不能从根本上反映企业的偿债能力。以收付实现制为基础的经营性现金流既不受企业会计政策和会计估计的选择的影响，也不受流动资产变现能力的影响，因而可以直接反映企业经营活动创造现金流量的实际能力，相对流动比率和速动比率指标而言，更能准确反映企业短期债务的偿还能力。

4.现金流比利润更能决定企业的价值。投资者建立企业的重要目的在于创造尽可能多的财富，这种财富首先表现为企业的价值。现金是资本在企业中的货币表现形式，其本质就是增值，在企业的日常经济活动中，货币资金转化为非货币资金，又回到货币资金，这一过程循环往复，构成了企业的资金运动，以此实现企业价值的增值。企业现金流的目标就是创造企业的价值，它反映企业的盈利质量，决定着企业的生存能力并支撑着企业的市场价值。创造更大的价值来实现企业价值最大化这一目标。

二、保持“现金”血液通畅

目前，每一家企业为了实现其可持续发展的目标，都要做好充足的准备，而不是一味地追求利润、关注利润，应该剔除“重利润、轻现金流”的错误认知，重视现金流在企业财务管理中的重要作用，增加对现金流的全面认识，保证充足的现金流，这样才有利于企业生产经营活动的健康进行。企业要想保持“现金”血液通畅，一般可以采取以下措施:

1.基于资金活动应用指引企业现金流概念与内涵

企业现金流管理的概念是以资金活动应用为指导，现金流为管理重心，分析企业投资活动、构建筹资活动和营运活动管理体系，以资金活动应用指引作为指针，选择从现金流管理原则、目标和要点等方面，对基于资金活动应用指引企业现金流管理重新认识。现金流管理主要原则是进行现金流量管理活动所应遵循的基本规范。重点有如下几项基本原则：系统原则、平衡原则、成本效益原则和灵活性原则。企业现金流管理是企业财务管理的重要内容，现金流管理的目标反映了财务管理的目标。采纳“企业价值最大化是现代企业财务管理目标”的理念，现金流管理的目标也应该是企业价值最大化，现金流管理的具体目标是使现金运动最优化，现金流决定价值创造。

2.基于资金活动应用指引的企业现金流风险的预警与控制

a.参考借鉴已有的理论，然后根据我国企业自身特点，构筑适合企业自身要求的现金流风险防范和预警体系，是每一个现代企业的必由之路。可以从现金流的组成、结构、现金流总量与企业经营规模、现金流质量、现金流获取能力和支持能力等诸多角度进行构建，但总而言之，建立企业的现金流管理预警体系，要围绕影响价值创造的因素，以有利于价值创造为宗旨。

b.资金活动应用指引下的风险控制基于资金活动指引的现金流风险控制方案，找到真正的风险控制点是关键。为了实现风险控制的目标，可以采取诸如加强内部控制制度的建设，完善组织结构，谨慎选择投资方向与合作伙伴等手段，但万变不离其宗，加强销售与收款循环、生产循环、采购与付款循环中的现金流管理，仍是实现企业风险控制目标的有效手段。由于时间、地域以及人类自身认识的局限性，在传统管理下，企业不能对现金流进行全程控制。随着现代信息技术与互联网技术和数据库技术的不断发展，工业化和信息化相互融合，实现现金流的现代化管理的支撑。