保本赚息 最值得参与的固定收益银行理财产品

在喊着“保本赚息 年年有余”的今天，有没有一种投资是可以不需要承担太多风险，又可以得到不少利息呢？固定收益类的银行理财产品就是个不错的选择。它不仅保本，而且还有一个高于同期存款利率的利息收入。

固定收益银行理财产品受青睐

在当前的投资渠道中，股市、楼市、债市和往年相比，并没有显现出更好的赚钱效应。相反，固定收益类的银行理财产品由于稳定和安全，反而受到越来越多人的青睐。

相比银行存款，银行理财产品仍有明显优势：现阶段银行活期存款利率为0.35％，一年定期存款基准利率为3％，三年期定期存款基准利率为4.25％，五年期定期存款基准利率为4.75％。即使考虑到10％的上浮空间，部分银行理财产品的年化收益率也已与五年期定期存款利率相当。

在银行理财产品的分类中，按照获取收益方式的不同，可以分为两大类：保本收益型理财产品和浮动收益型理财产品。保本型类似于存款，银行向客户承诺支付固定收益。这类产品多采取非结构化产品的形式，主要投向同业存款、拆借、债券和信托贷款等固定收益领域。

浮动型主要指非保本浮动型，这类产品是银行根据约定条件和实际投资收益情况，向客户支付收益，不保证客户本金安全。

相比结构化的理财产品，固定收益类的银行理财产品设计简单，投资者也较容易理解。再加上银行的信用，基本上没有风险，又是保证收益型产品，它因而成为低风险偏好投资者的首选。

保本型产品占比上升

据银率网数据库统计，2012年银行理财产品的收益类型结构基本维持稳定，保本型产品略有上升。从产品的收益类型看，2012年度共发行保本保收益的人民币产品22625款，占比9.9%。保本浮动收益类产品共5172款，占比上升一个百分点至19.5%。非保本浮动收益类产品共发行18788款，占比70.7%，较去年的71.3%略有回落。

人民币债券产品表现不俗

在固定收益领域中，人民币债券产品的表现不俗，其平均预期年收益率在2012年12月达到4.73%，同比上升了12个基点。分期限来看，所有期限产品的预期收益率均呈现不同程度上扬，其中，一年以上期人民币债券类产品平均预期年收益率上升最多，达57个基点至5.62%；1个月至3个月期人民币债券类产品平均预期年收益率上升16个基点至4.29%；3个月至6个月期人民币债券类产品平均预期年收益率上升5个基点至4.50%；6个月至1年期人民币债券类产品平均预期年收益率从上月的4.61%上升6个基点至4.67%；1个月（含）以下期人民币债券类产品平均预期年收益率上升了19个基点至4.00%。

如何配置？

2012年以来，随着股市反弹震荡，投资人的风险偏好降低，固定收益类的理财产品市场火爆。可是，投资者又该如何配置固定收益类的银行理财产品呢？

“低风险偏好投资者可重点关注固定收益类的人民币非结构性理财产品。”《投资与理财》特约理财师建议。一方面，此类产品的利率风险较低，信用风险可控。另一方面，结构性产品设计复杂，触发条件难实现，风险也高。

在产品期限方面，理财师建议配置中长期的品种。首先，若银行理财产品的收益率仍继续缓慢下行的话，可提前配置中长期的，锁定收益率；其次，偏长期限的产品受销售期影响较小，可以提高资金使用效率。