“货币战争”燃起烽烟

最近一段时间,美元持续贬值,美元、日元利率归零,日本央行动用万亿日元干预汇率,以阻止日元进一步升值。乱世中黄金称雄,金价创出历史新高……美国把货币战的“潘多拉魔盒”打开后,与之相伴的是贸易战的开打,这是美国人惯用的“左手和右手”。世界经济还处于脆弱的复苏中,以邻为壑、竞相进行的货币贬值,是一场没有硝烟的货币战争,这场战争注定了没有赢家。

战争已经打响

美联储主席伯南克8月底发表演讲称:“如果被证明有必要,美联储已做好准备,通过非传统措施来加大货币政策的宽松度。”这意味着美国将向市场注入高能货币,刺激国内需求和经济回升。

随之,欧元对美元汇率一度创8个月来新高。10月上旬的8天里,日元对美元汇率一度刷新15年来最高。人民币对美元汇率创2005年汇改以来新高。专家认为,美元大量外溢,必将加剧全球的流动性泛滥,在世界范围内输出通货膨胀,造成新一轮全球性货币竞争性贬值。

过去一年多时间,美联储为拯救经济,在第一轮所谓的量化宽松政策中,成功地使得美元对全球主要货币下跌了17%。新一轮的量化宽松政策让其西方盟友们不寒而栗。

没有永远的朋友,只有永远的利益。上世纪80年代,饱受“广场协议”之害的日本,经济仿佛被灌了迷魂汤,20年间一蹶不振,这回再也不甘心坐以待毙。9月,日本央行果断干预汇市,斥资1万亿日元买美元,阻止日元进一步升值。10月5日,日本央行宣布将“趋零”的利率彻底归零。

针对美日的货币决堤放水,一直处于加息中的澳大利亚央行突然转向。而多次受到货币战冲击的韩国,其央行行长称将采取一切手段防止本币继续升值。巴西财长称,全球已经陷入一场“货币战争”。

全球金价起落

金价是透视当前混乱的国际货币体系的多棱镜,国际货币体系的空前动荡,近几个月来,使黄金回归为最原始的“忠实的财富守护神”,各国央行和居民开始相信黄金的价位没有顶。

美国一家对冲基金的老板大卫・爱因霍恩说,过去两年,他旗下基金的辉煌业绩,主要得益于押注全球主要货币崩盘和黄金的上涨。

中国民间黄金投资也暗流涌动,资料显示,江苏几大银行今年通过柜面出售的实物黄金超过了一万公斤。一位江苏金融专家分析:黄金已成为避险的天堂,这是江苏30年来黄金销售的一个峰值,深层的问题是全球的货币体系面临信心重建的问题。

中国人民银行10月19日意外宣布,从10月20日起,将金融机构一年期存贷基准利率分别上调0.25个百分点。这是中国央行3年来首次升息。受此影响,美元指数结束前期颓势,劲涨1.6%,从而打压了当天的黄金市场。纽约金价暴跌36美元,跌幅达2.6%。白银和白金价格也大幅回落。澳元等风险资产遭遇投资者抛售,美元兑主要货币全线上扬。韩国是官方持有黄金最少的国家之一,但该国外汇储备即便是小幅度调整,也会对黄金市场产生强大影响。

有分析人士认为,黄金市场经过前期快速上涨,目前正属于技术调整,在美国的货币政策没有明确从紧之前,黄金市场依然会上下波动。

软硬兼施阴谋

人民币并非此轮货币摩擦的主角,但因在国际分工中通过自身比较优势赢得的顺差,却成为全球汇率大战的受害者和美国转嫁国内危机的替罪羊,无端地被裹挟到这场货币战之中。美国在打汇率战时自然格外惦记中国。银监会一位官员分析说,现在,美国人一方面是在各种国际场合竭力捧杀中国,说“中国正在发生的事情十分激动人心。对我们来说,简直太棒了”;“21世纪是中国的世纪,你们是全球经济的领导者”(美国财长保尔森语);宣称要淡化“华盛顿共识”,要多讲“北京共识”。而实际上,他们想尽办法遏制中国的增长,不断推出与自由市场原则相背离的反倾销法案,并且不断把人民币汇率问题政治化、国际化,形成更多的同盟来针对中国。

美国在充分利用储备货币的霸权地位,迫使发展中国家货币升值的同时,还制造了更多的贸易壁垒。他们将金融战和贸易战两只手并用,以软硬兼施的两手阴谋遏制发展中国家,转嫁自身的危机和困难,这是其惯用的手法。但汇率战引发贸易战,冤冤相报的结果是不会有赢家的,甚至会引发新的危机出现。

总理在多次国际会议上给西方人“摆事实讲道理”,说明中国虽然拥有比较大的贸易顺差,但中国加工贸易的出口通常来自在中国的跨国企业。在最近的中欧工商峰会上,美国凯斯西储大学金融学副教授Anurag Gupta也承认“美国人一个不太被提及的问题”,那就是“有45%的中国出口企业是美国在中国投资的企业”,却把顺差的账算到中国人头上,“谁是真正的对手”这个问题都没有搞清楚。

多位研究汇率问题的专家表示,美国的货币战和贸易战是其全球战略的一部分。这就倒逼我们要加快经济结构的调整和转型。从外部环境看,我们调整的难度比以前任何时候都要大,西方国家不愿意让你占据新兴产业的制高点。因为美国人自己搞了一个制造业五年倍增计划,他希望我们永远做配角,同一个行业,他做集成,你做元件,他做前端,你做末梢。就像现在所谓的新能源产业,西方国家主要做的是新能源的成套设备,我们做的是新能源领域中污染大、耗能高、附加值低的硅材料、硅片和组件,是这个产业的末端。

警钟长鸣应对

世界银行警告:全面货币战争有可能令世界退回20世纪30年代的贸易保护主义。世界银行行长罗伯特・佐利克认为:“一旦允许这种情况不知不觉地陷入冲突或贸易保护主义,我们就有可能重蹈上世纪30年代的覆辙。”

总理近日明确表示,如果人民币汇率不稳定,将会给世界带来灾难。央行行长周小川亦表态,中国货币改革将按照自己的步伐前进,人民币升值会循序渐进,中国不会让人民币快速升值。稳步推进人民币汇率改革和人民币国际化进程,推动改革现行的国际货币体系,推动国际储备货币向着币值稳定、供应有序、总量可调的方向完善。

《货币战争》作者宋鸿兵前不久在演讲中有段十分经典的话:美国挑起的金融战,其风险可能大于他把所有的航母战斗群开到你的近海。军事打击只能摧毁建筑,造成人员伤亡;而金融战以其隐蔽性和残酷性,对一个国家防务安全构成巨大威胁。从当年攻击卢布到苏联解体,从攻击泰铢到亚洲金融危机全面爆发都是一种警示。

(资料来源:《人民日报》、新华社等)