“金融脱媒”形势下商业银行对公业务发展思路分析

【摘要】我国“金融脱媒”的发展趋势已基本确定并将加速发展，银行业金融生态环境发生了巨大变化，传统的银行对公业务发展模式面临严峻挑战，同时，金融脱媒也给银行对公业务发展带来了新的机遇，经营转型已成为银行业改革发展的主旋律。本文将金融脱媒与银行转型发展有机结合，辩证地分析了金融脱媒对商业银行对公业务的影响，在此基础上从商业银行转变经营理念、加快业务创新、加强同业合作、优化客户和业务结构、完善体制机制等方面提出了商业银行应对金融脱媒、推进对公业务持续健康发展的思路。

【关键词】金融脱媒 商业银行 对公业务

金融脱媒最早出现在上世纪六十年代的美国，在我国的出现大约是九十年代，随着金融体制的变革、监管方式的转变以及信息科技等的发展，传统意义上商业银行的媒介作用正日益淡化，股票、证券、信托、私募基金等金融业态发展迅猛，它们通过资金的银行体外循环，实现更高效率的资金对接。这就是金融脱媒，其核心内涵是随着直接融资的发展，资金的供应绕开商业银行，直接由资金供给方流向资金需求方的经济现象。受金融脱媒影响，我国商业银行经营环境正经历着前所未有的巨变，尤其是对商业银行对公业务的影响更直接、更剧烈。

一、金融脱媒对商业银行对公业务发展的影响

（一）带来的挑战

1.银行对公资产业务受到巨大冲击。金融脱媒使商业银行贷款增长速度降低，银行贷款占社会总融资的比重下降。社会融资规模在2002至2012年，由2万亿元扩大到15.76万亿元，年均增长23%；人民币贷款占比从2002年的92%大幅下降至2012年的52%，直接融资占比从2002年的4.9%上升至2012年的15.9%。随着股票、证券、信托、私募基金等快速发展，一些业绩优良的企业，更倾向于通过债券、股权、资产证券化等低成本的直接融资方式来募集资金，对银行贷款的依赖性逐步降低，优质客户被分流。

2.银行主体业务获利能力下降。随着我国债券、期货以及其他衍生品市场的发展，主板、中小企业板和创业板市场的不断完善，以及2013年1月全国中小企业股份转让系统揭牌等，多层次的资本市场体系日臻完善。金融市场各种利率价格的定价权将逐步市场化，商业银行在贷款定价方面的主动地位逐步削弱，长期占据的金融体系核心地位受到冲击，银行对公业务市场获利空间被挤压。

3.银行传统对公业务经营模式受到挑战。在金融脱媒背景下，银行业发展战略的差异化和经营结构的分化不可避免，金融创新步伐加快，对银行调整内部资源配置、改革体制机制等提出了更高要求，整个金融体系出现了专业化分工的“裂变”，银行体系内部的裂变趋势更明显，商业银行只有根据自身规模和经营特色，形成有别于其他银行的独特优势，开展差异化竞争，才能获得更大的生存和发展空间。

4.对银行风险管理提出了更高要求。与国外银行相比，应对“金融脱媒”现象，我国商业银行的风险管理经验还相对不够全面。与花旗、汇丰等跨国银行相比，我国商业银行核心负债的占比相对较低，对银行有效管理流动性风险的压力较大。

（二）带来的机遇

1.有助于优化银行对公业务结构。资本市场在分流银行存款的同时，相当一部分将以证券公司客户交易结算资金、自有运营资金存款等金融机构同业存款回流至银行，同业存款将成为商业银行新的存款增长点。而且，金融脱媒的发展将催生新的资产业务，银行可借此开展并购贷款、企业过桥贷款以及针对券商融资融券、证券抵押贷款等的新型资产业务。结合基金、保险、券商集合理财等金融产品的快速发展和规模的扩大，将有力推进商业银行支付结算、产品代销、托管等业务的发展。

2.增进了与非银行金融机构的合作。金融市场的逐利性客观要求商业银行加强与非银行金融机构的合作，通过优势互补，按照市场和监管要求，研发推出适合客户需求的金融产品，不仅可以降低投资成本和风险，而且可实现合作上的双赢。

3.为高端投资银行业务发展赢得了广阔空间。企业兼并重组、改制上市、理财融资、租赁等多种产权制度和经营发展模式不断推进，其在资本运作及咨询等方面将产生更多的需求，银行凭借资金、网络、品牌等优势在这些领域中能够扮演重要角色。

二、商业银行转型发展思路分析

面对金融脱媒给银行对公业务发展带来的重大机遇和严峻挑战，国内商业银行应最大限度地利用或创造内部优势和外部环境机会，因势利导，加快多元化转型，促进对公业务健康快速发展。

（一）转变发展理念

牢固树立“以客户为中心”的经营理念，大力发展低资本消耗的中间业务，加快由“部门银行”向“流程银行”的转型，构筑全流程、多层面、多链条的银客互利共赢合作模式，注重金融产品整合，为客户量身定制个性化的综合金融服务方案，强化公私联动的全盘性思维，扩大产品渗透覆盖的广度与深度。

（二）加强同业合作

国内商业银行在练好内功的同时，要注重加强与投行、保险、基金、证券、信托等非银行金融机构建立有效的合作机制，与金融同行联手做大“蛋糕”，有效提升综合经营效益。同时，结合自身实际，积极探索金融控股公司的发展模式，通过内部资源合理调配，各业务良性互动，实现集团整体的“比较优势”。

（三）优化客户和业务结构

深挖同业存款的增长潜力，稳定对公存款；深化与现有优质大中型客户的合作，构建新型银企关系，实施更高效的价值链金融；聚焦小微企业金融服务，大力拓展产业前景好、综合回报率高的小微企业客户，实施产品的交叉销售。

（四）加快产品创新转型

充分发挥银行熟悉各类融资渠道，融资方式的优势，扬长避短，以资产、负债业务为依托，重点发展高端投资银行业务，树立品牌；开发设计具有市场竞争力的理财产品体系，不断提高理财、现金管理、资产管理等咨询类业务；构建跨市场的支付结算服务平台，研发畅通个人、公司、金融市场之间的资金转划渠道，更好地服务金融市场交易业务；积极研究为金融市场尤其是金融交易环节提供的新兴融资服务。

（五）完善体制机制

健全专业人才培养机制，适应资本市场“融智型”业务发展要求；建立快速市场响应机制，实现客户开发、市场服务、产品维护的协同合作，提供“一站式”的金融支持；建立专业考核机制，适应金融脱媒发展新兴业务高风险、高收益的特征；加大产品创新的科技支持，建立适应市场需求的个性化产品组合、目标客户挖掘、业务运作、账户监控、客户关系管理等技术支持平台；完善风险管理机制，切实防范产品创新及业务发展中的政策风险与操作风险。

参考文献

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作者简介：庄国立（1981-），男，汉族，内蒙古赤峰人，任职于中国农业银行股份有限公司内蒙古自治区分行，研究方向：金融学。