企业资金管理的瓶颈与对策

摘要：

企业是我国经济发展的支柱和重要推动力量，2016年我国国内生产总值达到74.41万亿元，同比增长6.7%，我国经济的基本面开始企稳。资金是企业运营和发展的“血液”，加强资金管理有利于企业发挥资源聚合效应，让有限的资金创造最大的价值。为此，有必要强调企业加强资金管理的重要性，分析经济新常态下企业资金管理的瓶颈，为经济新常态下企业资金管理指明突破路径。

关键词：

经济新常态;企业;资金管理

近几十年来，伴随我国经济腾飞，我国企业经历了高速发展，却并没有建立起科学的资金管理体系，从乐视资金链危机就可以看出，一旦我国经济面临下行压力，企业就很容易陷入资金链断裂的危机。经济新常态下，内外部环境日益复杂，生产经营压力大幅度增加，企业必须正视资金管理存在的问题，实施精细化管理和全过程管理，以此降低资金风险，切实发挥资金的效率和效益。

一、企业加强资金管理的重要性

经济新常态下，我国企业的收入利润率持续走低，2016年1-11月份，全国规模以上工业企业主营业务收入利润率仅为5.85%，而且调查显示，反映资金紧张的小型企业接近60%，企业资金管理面临着巨大的挑战。加强资金管理首先有利于降低“两金”总额，让现金流量保持在一个合理的区间内，有效防范财务风险，避免资金链断裂；其次，提高资金管理水平有利于企业及时掌握资金使用状况，对生产资金和项目资金加大监控力度，对生产经营活动实施实时动态控制，以便及时发现资金流转过程中的问题；最后，加强资金管理有助于企业从整体上优化资源配置，提升资金使用效率，降低资金时间成本和运营成本，从而统筹安排筹资与投资活动，构建企业的核心竞争力，为企业赢得更广阔的发展空间。

二、经济新常态下企业资金管理的瓶颈

长期以来，我国经济增长更多源于要素投入，因此不少企业习惯了粗放式管理模式，对资金管理没有引起足够的重视，资产负债率居高不下，特别是中小企业有章不循、有规不依的现象普遍存在，资金管理处于低水平；一些企业重发展轻制约，重生产轻管理，项目投资范围广，不断跨领域跨行业经营，内部产权关系复杂，对子公司缺少统一性宏观目标的指导，旗下公司开户多并且资金分散，资金周转率和使用效益低，影响了资金的整体规模效益；预算管理制度不够健全，设置的预算指标不合理、不科学，执行过程中缺少硬性约束，资金使用的随意性大，预算超支成为常态；而且，资金管理方式和手段相对落后，仍然习惯后期管理，却缺乏对资金使用过程的动态控制，资金审批和使用的权责不够明确，结果资金使用计划与实际情况很容易脱节；新常态下我国经济增长速度放缓，实体经济投资回报率持续下降，大量资金找不到合适的投资渠道，结果很多企业的资产配置存在不合理甚至混乱的情况。从数据来看，2011年我国A股上市公司净资产收益率为12.3%，到2015年已降至6.2%左右，可见，实体经济投资回报率偏低，投资风险正快速上升，这加剧了实体经济的资产荒压力。

三、经济新常态下企业资金管理的突破路径

1.完善资金管理体系，有效规避资金风险。资金是企业生产经营的价值基础，资金管理水平直接反映了企业的经营管理水平和财务控制能力，因此企业必须完善资金管理体系，加强资金风险预测，切实防范资金管理风险。（1）企业应高度重视资金管理，建立资金管理制度，健全资金管理体系，规范资金管理程序，根据权力集中程度的不同相应地采取不同的财务控制模式，以保障资金管理的科学性和有效性；（2）加强收入工作管理，切实保障资金收入的安全和效益，同时对支出进行分类管理，提高经费使用透明度，严格按照预算和计划使用资金，禁止以拨代支、以领代报，或者随意变更资金用途。（3）资金流转面临着多种风险，企业要建立与自身相适应的风险监测体系，确保企业经营与资金管理同步协调，随时监控资金流动性风险、货款回收风险、项目投资风险、企业债务风险等，并及时对风险作出预警，有效规避资金风险；（4）要建立资金使用考核机制和相应的奖惩机制，确保资金管理的权、责、利相统一，充分激发管理人员的积极性。

2.实行资金集中管理，统筹调配营运资金。现代规模型企业往往子公司多，涉及领域广，实行资金集中管理有利于归集资金，控制多头开户及资金账外循环，防范资金流转风险，提高资金的使用效率。规模型企业应以财务信息系统为依托建立资金结算中心，根据企业实际情况设置资金归集率指标，定期上收下级单位子账户资金，随时考核子公司对资金管理目标的完成情况。同时，各子公司通过资金管理系统提交支付申请，由企业总部统一调配所需营运资金。涉及到大额资金支付的时候，资金管理委员会必须集体讨论决策，再拨付下去，以加大资金管控力度，提升资金使用效益。资金结算中心行使内部银行功能，在整个集团企业范围内合理协调资金需求，各子公司实行财务独立核算、项目责任核算，有偿使用调剂资金，资金结算中心对资金流向进行实时动态监控，从而实现资金的集中化管理。

3.推行全面预算管理，实时动态控制资金。全面预算管理是控制和监督资金的重要手段，企业应改变传统的预算管理方法，建立健全预算体系，深化预算编制方法，根据企业的战略发展目标和各项经营指标，自下而上逐级编制资金预算，并优化预算分配结构，把预算指标层层分解与落实到各分公司以及各部门、各车间、各班组。同时根据单位的运营情况和外部环境建立相应的财务控制模式，加强授权支付管理，以保障资金流动和经费支出的科学性、计划性、有效性。企业应明确相关责任人，严格落实预算管理方案，对预算执行过程进行全程监控，切实纠正粗、疏、漏、乱等现象。要重点关注预算偏差、资金异动、项目投资等，实施实时动态控制，仔细分析预算与实际出现偏差的原因。而且加强动态考核和监督，把预算执行情况纳入绩效考核体系，确保预算得到有效执行。

4.加强资金流向管理，合理优化资金结构。企业应实施以现金流为导向的管理模式，将现金流量管理贯穿于生产经营的各个环节，随时防范资金支付风险和资产流动风险。在日常生产经营中，财务部门应制作资金周报、月报和大额资金使用情况表等，定期上报企业管理层，实现对资金的动态控制；在采购方面，企业应搭建集中采购系统，建立合格供应商准入机制和逐层审批机制，比价格、比质量、比交期、比服务，落实集中采购制度；在销售与收款流程中加强账款回收管理，财务部门应加强与前端业务部门的沟通，依据销售单确定销售收入和入账，并且按照合同及时催收尾款；在筹资方面合理选择筹资模式，有效控制财务杠杆力度，以防过度负债经营，并且使资金来源多样化，以应对经济周期波动带来的系统性风险；在资产配置方面，应当长短期项目相结合，设定各自的预期收益率，利用短期项目加速资金周转，利用长期项目提供稳定的现金流和利润支持，从而实现企业资金链的良性循环，必要时应从全球视角来做资产布局，在全球进行资源整合和资产配置；在投资活动中相关部门必须开展可行性研究，全面评估项目前景和效益，并加强资金使用过程控制，使资产负债率保持在合理的上限内，对于风险较高的投资项目，风险控制部门应会同相关部门作出风险评估报告，并向董事会汇报。

四、结语

近几十年来，我国经济一直保持中高速增长，企业因此得到了高速发展，经营规模不断扩大。2016年，中国经济增长对世界经济增长的贡献率达到33.2%，各类型企业发挥了关键性作用。但企业需要清醒地看到，资金流转过程面临着多种风险，资金链断裂的危机随时存在。新常态下企业要想成功实现转型升级和效益型增长，就必须完善资金运作体系，对资金实施全面、全员、全过程管理，以积极面对我国经济结构转型。

参考文献：

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[2]刘飞.论企业资金管理的重要性[J].企业家天地旬刊,2013(9):34-35.

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作者:贾永新 单位:西安培华学院