土库曼斯坦FDI与经济增长的实证分析

摘 要：文章基于1993-2010年间土库曼FDI与GDP的时间序列资料，构建时间序列回归模型.格兰杰因果关系检验表明FDI与GDP之间存在双向格兰杰因果关系。协整检验表明：虽然土库曼FDI与GDP各自是非平稳的，但两者间却具有长期稳定关系。

关键词：格兰杰因果检验；协整检验；FDI

一、数据来源及处理

本文主要采取国内生产总值（GDP）和外国直接投资流量（FDI）这两组数据。在实证分析中取1993年至2010年度数据（见表1），数据来源于“世界银行网站”数据。需特别说明的是，为了计算方便，本文在整理数据时，将数据的单位转换成了百万美元。本文所有的检验都用Eviews60软件完成。

二、实证分析

采用ADF检验方法，对序列进行单位根检验，首先确定有无趋势、常数项以及滞后期数。滞后期的确定主要是根据Akaikt Information Criterion（AIC）准则和Schwarz Criterion（SC）准则来确定。AIC、SC的值越小越好。检验结果如表2：GDP、FDI在10%的显著水平下是非平稳序列，一阶差分后序列DGDP和DFDI在10%的显著水平下也是非平稳的，而GDP、FDI的二阶差分序列却是平稳的，所以变量之间可能存在长期均衡的关系。

注：表中ADF检验值采用eviews60计算，其检验形式（CTK）分别表示单位根检验方程包括截距、趋势项和滞后阶数，N指不包括截距、趋势项。*、**、***分别表示10%、5%、1%的临界水平。

使用Eviews60对土库曼斯坦GDP和fdi之间的是否存在格兰杰因果关系进行实证检验。检验结果表明在1阶、2阶、3阶10%的显著水平下GDP和FDI之间存在双向格兰杰因果关系；4阶5%的显著性水平下FDI是GDP的格兰杰原因；5阶5%的显著性水平下GDP是FDI的格兰杰原因。可以得出结论：在短期内GDP和FDI之间存在双向格兰杰因果关系。

为了确定土库曼斯坦的FDI和GDP之间是否存在长期稳定的均衡关系，故进行协整检验。尽管每个变量自身可能是非平稳的，但它们的线性组合却是平稳的。约翰森协整检验多用于多变量，在此采用两变量常用的Engle-Granger检验方法。对协整回归方程估计残差序列e进行ADF检验，估计残差序列的趋势为无趋势、无截距的；根据AIC、SC准则最小原则，残差序列检验最大滞后项为1。ADF检验结果显示，t统计量值等于-3767705，1%显著性水平下的临界值为-2740613，所以残差在1%显著临界水平下为平稳序列，即GDP和FDI存在协整关系，即土库曼斯坦GDP与FDI之间存在长期动态均衡关系。采用模型滞后期准则确定其最佳滞后期为2，确定VAR模型的结构如下：

对VAR模型进行AR根检验，结果如图1。

根据图1可知AR根没有全部落在单位圆之内，说明VAR模型是不稳定的。故对GDP和FDI进行最小二乘法估计，t、F统计量显著，拟合优度值为0691649，GDP较好的被FDI拟合，结果如下：

GDP=549*FDI+3848Adjusted R-squared=0691649DW=1914384

三、结论和总结

对土库曼斯坦1992年至2010年的时间序列数据进行格兰杰检验的结果表明，短期内FDI与GDP之间存在双向因果关系，FDI与GDP具有双向促进的作用。最小二乘法表明FDI每增长一百万美元，土库曼斯坦的GDP就增长549百万美元，可见FDI对其GDP的贡献作用是巨大的。协整分析表明，虽然土库曼斯坦的FDI与GDP各自是非平稳的，但二者之间的线性组合却是平稳的，也就是说二者具有共同的增长趋势，保持着长期稳定的均衡关系。（作者单位：新疆师范大学）

参考文献：

［1］ 徐婷.FDI对中国经济增长影响的实证研究［J］.北方经贸.2009（05）

［2］ 田梦飞.FDI对我国经济增长的实证分析［J］.北京工商大学学报（社会科学版）.2005（04）

［3］ 贺文华.FDI与经济增长的实证研究——基于湖南和浙江的数据［J］.企业经济.2008（02）

［4］ 余甫功.外商直接投资对我国经济增长作用的研究［J］.南大商学评论.2005（03）