低碳经济框架下碳金融体系运行的机制设计与制度安排

摘要：当今社会，气候变暖已经成为全球性的问题，减少碳排放量是解决气候变暖有效地措施，如何发展低碳经济已经引起了人们广泛的关注和重视。低碳经济的推行和发展离不开碳金融的支撑，如何规划出一个符合中国国情的低碳经济框架下碳金融体系运行的机制与制度是发展碳金融所面临的首要问题。

关键词：低碳经济；碳金融体系；运行机制设计；运行制度安排

中图分类号：F120 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-000-02

前言

低碳经济已经深入人心，我国的低碳经济也已经开始起步，作为支撑低碳经济发展的碳金融体系也开始逐步的发展起来，我国是发展中国家，建立一个符合我国国情的碳金融体系还需要长时间的实践。我国碳金融体系的建立可以借鉴国外成功的经验，全方位的构建适合中国低碳经济发展的碳金融体系。

一、中国建立碳金融体系的必要性

随着全球气候变暖问题越来越严重，低碳经济的发展可以在一定程度上缓解全球气候变暖带来的压力。低碳经济的发展需要碳金融体系的支撑，碳金融体系的发展可以改善低碳经济所面临的资金问题，成为低碳经济发展的支柱。

碳金融交易是以碳排放权交易为核心的碳金融产品的交易，建立碳金融运行体系有利于提高我国碳交易的定价能力，促进我国金融行业的战略转型的脚步，降低碳金融业务的市场风险、信用风险、操作风险等，提高我国在国际碳市场的地位，是我国跟紧国际市场发展步伐的必然选择。尽管《京都议定书》中没有限制我国二氧化碳的排放总量，但在“十一五”规划中，我国提出在5年内单位GDP能源消耗要比2005年降低20%，主要污染物的排放总量减少10%。

二、国外碳金融发展的经验借鉴

（一）国际碳金融市场发展的经验借鉴

为了应对气候变暖的问题，全球性的碳交易市场逐步的建立，《联合国气候变化框架公约》的《京都议定书》两大国际公约的确立促进了碳金融的发展，建立一个功能完善的碳金融体系是碳交易发展的需要。碳排放交易是最主要的碳金融交易活动，国际上主要有两大碳排放交易平台：欧盟排放贸易体系、芝加哥气候交易所。

全球碳金融交易呈现了一种快速增长的方式，根据世界银行2009年的统计数据，在全球范围内，以二氧化碳排放权为主的碳交易额从2004年起5年的时间里增长了约381倍，交易额也由2004年的3.77欧元飞速上升至1440亿欧元。

（二）国际碳金融产品发展的经验借鉴

碳金融市场有不同的投资者和企业，为了满足他们的需要，开发出了多样的碳金融交易工具，这些碳金融交易工具不仅活跃了碳金融交易市场，还丰富了碳金融产品的功能。在目前的碳交易市场上，其构成主体是碳信用交易市场。

三、低碳经济框架下碳金融体系运行的机制设计

改革开放后，我国的经济快速增长，但是我国二氧化碳的排放量呈现逐年上升的趋势，1980年我国碳排放量仅为8%，到了2005年增长到19%，这在一定程度上限制了我国低碳经济的发展。

（一）碳金融体系下商业银行的运行机制

商业银行有着微观主体和金融中介双重的身份，在商业银行的各项政策中，贷款政策对经济的发展起导向作用。处于碳金融体系下的商业银行，其运行机制要以低碳信贷理念为核心，建立管理部门、低碳信贷产品开发、低碳信贷风险管理体系等部门齐全的碳金融体系。

1.建立低碳信贷理念

随着低碳经济逐步的发展，我国的经济发展方式正在做着方式上的转变，无论是从宏观还是微观层面，在发展模式理念上都做出了变化。从宏观上来说，政府加大了对绿色产业的支持和投资力度，开始大力的扶持绿色产业的发展，与此同时也加大了对传统高耗能、高污染行业的制约；从微观上，实体经济选择了一条更适合自身发展的道路。面对着经济如此的发展形势，商业银行为了顺应经济发展的趋势，必须要建立低碳信贷理念，促进碳金融的发展。

2.构建低碳管理体系

建立一个性质有效的低碳管理体系和激励约束机制，有利于保障商业银行更好的实施碳金融体系建立。激励约束机制是商业银行发展低碳信贷的动力和压力，能够有效地促进商业银行发展一个完善的低碳信贷理念。激励约束机制不仅要奖励执行低碳信贷效果显著的商业银行，还要惩罚向污染环境的项目和企业提供贷款的商业银行，这样能调动起商业银行发展低碳信贷的积极性。

3.建立低碳信贷风险管理体系

碳金融业务属于商业银行新的业务，除了会面临商业银行原有的市场风险、信用风险和操作风险外，还会面临政策风险和法律风险。为了减小或避免低碳信贷的风险，商业银行要建立一个完整的风险评估体系，将风险控制在一个可承受的范围之内。低碳信贷风险管理体系主要应包括建立风险识别系统、风险量化系统以及风险控制系统。

4.建立可持续发展报告制度

商业银行可以建立一个可持续发展报告制度，就是从保护环境可持续发展的角度，定期的向利益相关者报告企业改善环境和社会业绩的行动、取得的结果以及未来的发展方向。

（二）碳金融体系下保险业的运行机制

在发展低碳经济的过程中，所有的经济主体都会面临新的机遇和挑战，保险业作为金融业的重要组成部分，在碳金融体系中担负着规避和转移风险的重任。采取恰当的方式将碳金融运行中引发的风险纳入传统的保险业中，需要从制度安排、政策引导等多方面推进。

首先，在建立低碳保险理念的基础上，实施相关部门综合协调配合的机制。要促进碳金融体系下保险业的发展，首先要建立低碳环保理念。低碳环保理念建立的主体是投保人，要选取合适的方式引导投保人建立理性的投保意识，提高主动参加低碳保险的行动力。同时，低碳保险机制的建立需要多方的合作和协调才能完成。

其次，以合理的制度安排和政策引导保证低碳保险正常的运行。相关部门要逐步的建立健全低碳保险的法律法规，增强低碳保险的可操作性。

最后，通过产品和业务的创新，促进低碳保险机制的实施。在保险产品的开发商，要始终坚持创新，以创新的思维开发出适合低碳经济的保险成品，保险公司的业务创新要以低碳保险理念为基础，对不同的企业提供不同的收费率，比如对高碳企业实行高收费。

（三）碳金融体系下金融市场的运行机制

我国碳的排放量非常大，甚至已经成为碳排放权最大供应国，因此，建立具有国际影响力、具有碳排放权定价能力的碳金融交易市场变得异常的重要。

首先，要积极的培养出市场主体，组建基本的市场要素。先是要培育出碳排放权的供给者，接着培育最终使用者，然后再培育市场中介。

其次，在碳金融交易市场，要开发出足够的以碳排放权为主的原生产品，以及一些列的创新性衍生产品。由于企业的排放量和减排标准不同，碳排放权较多的企业可以将其出售给碳排放权不足的企业，促进碳金融市场碳排放权交易的进行。

第三，政府通过一些列政策的引导，有计划地先发展自愿减排市场，等时机成熟，条件允许之后再过渡到发展配额碳交易市场。

最后，建立一个有效地金融市场运行机制，这个运行机制中应包括价格机制、供求机制、竞争机制和风险防控机制。价格机制是整个市场运行机制的核心，供求机制是市场运行机制的主体，竞争机制市场运行机制向良性方向发展的保证，风险防控机制有效地的减少了碳金融市场的风险，保证了碳交易市场的平稳运行。

（四）碳金融体系下碳交易运行机制

随着低碳经济的发展，碳金融交易市场的规模也不断扩大，在碳金融交易市场发展的推动下，碳货币化程度越来越高，碳排放权也变成了具有投资价值和流动性的金融资产。中国是碳排放大国，然而在国际上的碳交易价格方面没有话语权，只能被动的接受外国碳交易机构设定的较低的价格，这不仅对中国来说十分的不公平，而且也不利于中国低碳经济的快速发展。

对此，我国一方面要借鉴国际上的碳交易机制，建立一个多元化、多层次的碳交易平台，推进我国金融市场的发展，提高我国在国际碳交易市场的话语权，从而推动实现碳金融与经济发展方式顺利衔接的步伐；另一方面，欧元是目前碳交易市场使用结算需要最高的货币，美元、英镑、加元也具有很大的上升空间，我国要积极地推进人民币的国际化进程，使人民币作为国际碳交易市场的主要结算货币，提高中国在国际碳交易市场的地位。

四、低碳经济框架下碳金融体系运行的制度安排

（一）碳金融体系下的货币政策选择

低碳金融的发展需要货币政策的支持，货币政策是指由中央银行制定的，调节和控制货币供应量的方针和措施。

我国实施低碳货币政策，主要目的是通过对货币供应量的调节，起到影响社会对低碳产品的总需求水平的作用，从而控制碳排放的总供给和总需求之间达到平衡的状态。为此，适当的货币政策对实现我国碳排放供需之间的平衡有积极的调节作用。

低碳货币政策还需要实现中介目标，中介目标的设定为利率，因为利率不但能反应碳货币和碳信用之间的供给状态，还能体现出碳排放权的供给和需求之间的变化。所以，中央银行的货币政策可以针对不同的碳排放度企业，实行差别利率，也就是说，如果是高碳企业来贷款，中央银行设定一个较高的利率，加大高碳贷款成本，影响高碳企业的贷款总量；如果是低碳企业进行贷款，中央银行设定一个较低的利率，鼓励低碳企业贷款，提高低碳贷款规模。

除了实行有效地货币政策外，中央银行还可以考虑在恰当的时期发行碳货币，专门用来进行碳排放权的结算。

（二）碳金融体系下的金融监管制度安排

对于金融业来说，碳金融是一个新事物，相应的对金融监管制度提出了更为科学化、精细化的要求。作为金融监管机构，应该更新自身的监管理念，转换过去的监管方式，探索出一个更适合碳金融的监管体系。为了推动中国碳金融监管机制的变革，首先要提高对碳金融监管机制建立的重视，其次应建立一个专门的碳金融监管部门，最后要加快制度的建设，完善相关的法律法规。

1.加强碳金融监管机构的法制环境建设

在低碳经济发展的过程中，监管部门起到了支持的作用，所以监管部门应建立一个完善的政策法律体系和监管框架建设，保证碳金融在健康的环境中成长。

首先，实现碳排放权交易制度的政府监管，政府有效地监管能保证碳交易市场机制正常的运转，实现碳交易的效率和效果，所以，政府监管机构应该根据我国碳金融发展的特点，建立监管制度，实现对碳交易市场有效地监管。

其次，建立一个完善的法律制度环境。监管部门要明确碳金融交易市场应该遵循的国内、国际的相关法律法规要求，实现在法律制度上有效地监管，在监管的过程中做到有法可依。

最后，还要规范碳金融中介机构的行为，规范中介机构的职业操守，提高中介机构的专业水平和服务质量。

2.改进市场准入制度

监管部门应适当的放宽市场准入制度，制定一些有利于商业银行业务创新的政策，吸引更多的金融机构投资于低碳经济建设；还要改善市场准入条件，采取差别化监管；在充分利用市场准入制度的基础上，促进各个企业的节能减排。

3.建立一个完善的、有效地碳信息数据库

监管部门要有效地改善信息披露不规范、不全面，虚假信息多的问题，完善信息披露机制，建立一个有效地碳信息数据库。首先，要强化企业披的意识，在政府的推动下，企业积极地进行碳信息的披露；其次，增强企业碳排放数据的量化核算能力；第三，建立一个完善的信息通信设施，提高信息服务水平。

4.建立有效地碳金融风险防范机制

碳金融市场快速的发展带来的不仅的经济效益，还带来了更多的金融市场风险，为了规避风险，将风险控制在一个可以承受的范围之内，就需要建立一个有效地碳金融风险防范机制。金融监管部门要建立并完善一个有效地碳金融监管协调机制，更好的实现监管的功能，提高监管效率，建立突发事件的应急预案，减小风险所带来的伤害。

五、结论

全球变暖问题日渐严重，为了解决全球变暖的问题，各个国家都提出节能减排，减少碳排量，发展低碳经济的政策。在低碳经济框架下，建立有效地碳金融运行的机制和制度是更好的发展低碳经济的保证，也是促进我国经济和社会全面可持续发展的根本。

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[5]杜莉，韩丽娜.论碳金融体系及其运行架构[J].吉林大学社会科学学报，2010，50（05）：55-61.

个人简介：郑东伯（1992-），男，学历：大学本科，籍贯：辽宁省营口市，学校学院专业：2011年9月――2015年6月就读于渤海大学经法学院经贸系经济学专业，研究方向：国际金融、制度经济学，指导老师：尚玉芳。