期货交易的会计处理方法研究

【摘要】本文分析了期货交易市场不同于传统经济行为的特殊性，根据期货交易的实际操作情况，研究其运作本质。并针对期货交易实际交易环节中存在的会计处理上的问题，提出了对策。

近年来，我国期货市场交易发展迅速，有越来越多的企业参与期货交易，国家也相应加强了对金融期货市场的监管，因此会计监督在期货市场的规范方面应该发挥越来越重要的作用。然而，与蓬勃发展的金融期货市场相比，我国期货会计理论与实务研究和规范均相对滞后了。包括期货交易在内的金融衍生产品具有与以往交易的商品截然不同的特点，其会计特征和会计属性也显著不同，难以容纳进现行的财务会计理论和框架之中。

一、期货交易的定义

期货交易实际上是期货合约的交易，指在期货交易所进行交易的、通过期货交易所的保证金程序进行逐日清算的期货合约交易。

期货合约是指买卖双方在未来某个特定日期、进行某种特定商品或金融产品交易的契约。在期货市场上进行期货合约交易的交割方式只有两种：实物交割和对冲平仓。在实践中，绝大多数的期货合约都是通过对冲平仓的方式来完成的。

二、期货交易给会计理论和实务带来的挑战

会计理论的发展总是为满足商业和经济发展的需要，当这种需要发展到一定程度，必然会对相对滞后的会计理论形成冲击，提出挑战，进而带动会计理论的突破和发展。近些年来，包括期货合约交易在内的金融衍生工具在商业行为中大量运用，但与传统的商业行为方式相比较，他们具有截然不同的属性和新的特点，由此对传统会计理论和实务形成了冲击和挑战。

（一）给会计要素定义带来挑战

会计要素是会计核算对象的基本分类，是设定会计报表结构和内容的依据，也是进行确认和计量的依据。任何交易事项必须确定为会计事项后才能进行记录、确认、计量和披露。会计事项是指导致会计要素产生变化的经济事项，因此，期货交易业务的每一个交易环节必须划分成会计要素的变化才能进行会计处理。但与现行的财务会计要素理论相比较，期货交易中的一些事项是否能引起会计要素的变化还存在非常多的争议。也就是说，按照现行会计要素理论，期货交易中的某些事项不能确认为会计事项，也就不能加以记录、确认和计量，因此，我们必须对期货交易的每一个环节进行分析，以便确定该环节是否导致会计要素的变化。根据会计目的的要求，只要能够满足会计核算的目的要求，也可以对会计要素的定义加以修正，最终获得高质量的会计信息，满足会计信息使用者的决策需要。期货交易会计核算中首要的难点是会计要素的确认。

根据期货交易业务的经济实质、会计核算的重要性原则和会计信息质量的要求，对影响企业财务状况和经营成果、现金流量情况的重大期货交易必须纳入会计核算。而目前的会计要素理论可能无法容纳这种新生事物，因其不满足现行会计要素的定义而被拒之门外；然而对其进行会计核算并为报表使用人提供高质量的会计信息又是必须的。因此，我们必须对某些会计要素加以重新定义或补充修订。

（二）给会计确认带来了困难

传统财务会计理论的确认标准是建立在权责发生制和实现原则基础之上的。例如资产的定义为：作为过去的交易和事项的结果而由特定会计主体所拥有和控制的，预期能够为企业带来未来经济利益的资源。而在保证金方式下，期货交易买入或卖出的期货合约所规定的权利和义务在未来才能行使和履行。无论是金融资产或是金融负债，都来自于双方签订的合约，这种合约尽管被当事人所控制，并代表一定的未来经济利益，但其立足点不在于过去发生的交易事项，而在于未来期间契约的履行情况。也就是说，它并不符合资产定义中的“过去的交易和事项”。因此买、卖的期货合约是否确认为一项资产，如果确认为一项资产，其相应的贷方科目是否确认为一项负债，持仓合约的浮动盈亏是否确认为“损益”？何时确认为“损益”？期货投机交易和套期保值交易的“损益”如何确认等基本问题都必须解决，现行会计确认理论就显得有些力不从心。

（三）给财务报告充分揭示原则带来的冲击

期货交易的特点之一就是交易量大且频繁，涉及的金额更是巨大，对涉及期货业务企业的财务状况、经营成果和现金流量的影响也是巨大的，但目前却不能在资产负债表、损益表和现金流量表上得到充分反映，这显然不符合财务报告的充分揭示原则。究其原因，主要是传统的财务报表结构难以容纳这一新生事物。要充分披露企业的财务会计信息，就必须对现有的财务报表结构和披露规则加以改变。

三、期货交易过程中具体的会计问题处理

既然期货交易的发展变化在诸多方面给会计理论和会计实务带来挑战，我们就要根据期货交易的实际操作的情况，分析其运作本质，然后相应地对会计框架进行修改。

（一）关于期货交易开仓的会计问题处理

《企业商品期货业务会计处理暂行规定》和《补充规定》对开仓环节均不做处理，其实质是按照现行会计要素理论，期货合约买、卖不符合资产和负债的定义，不能进行会计的确认和计量、记录。这也代表了目前会计界较普遍的看法，也是财政部反复论证选择的结果。期货合约的买卖是否能够形成传统会计要素理论中的资产、负债等会计要素并准确地加以确认和计量，从来就是一个有争议的话题，以至于到今天为止，期货交易合约的买卖也未能在我国企业的财务报表中得到列示和反映，其交易信息也始终以表外业务的方式向会计信息使用人传递。

然而，期货交易市场实际上是期货合约的交易市场，从交易的角度出发，它是一个独立于现货市场之外的一个金融市场，它为规避风险而产生，合约的流动性使期货交易本身就具有价值。因此，企业选择期货交易是一种逐利或避险的需要，无论是逐利或是避险，都是一种追求企业价值增加的行为，最终导致经济利益流入或流出企业。而会计的任务就是对企业的价值变动进行确认、计量、记录和披露，因此，期货交易行为必然具有会计特征，开仓环节不做会计反映是不合适的。不管是开仓买入还是卖出期货合约，企业拥有的权利和义务均产生了变化，直接或间接地导致现金和现金等价物流入或流出企业的潜力（或称为企业未来经济利益）发生了变化。如果开仓量巨大，该权利的行使和义务的履行均会对企业未来的财务状况、经营成果和现金流量情况产生重大影响，甚至会危及到企业的持续经营状况，因此从会计报表的相关性和重要性角度出发，必须对其加以确认、计量和披露，这是会计核算的基本要求。如果对开仓环节不进行会计处理，势必会违背这一原则，不能满足会计核算的基本要求。在此情况下，必须对一些基本会计框架进行修正甚至重构。

期货交易的开仓环节买入或卖出的期货合约应该确认为一项资产，对应科目应该确认为一项负债，在合约持有（持仓）期间在会计报表上列示。现行会计理论对资产的定义是：由过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。期货交易中开仓活动一旦完成，就满足了定义中“过去的交易或事项形成”这一条件。开仓实际上是交易双方签约完成的结果或在一个合约转让市场上已经完成了合约的转让行为，企业已经实际拥有了继续转让还是履约的实际控制权。以该价格行使权利和履行义务或以市价进行转让预期会给企业带来经济利益，企业获得的资源实质上是合约约定的权利和义务的集合体，拥有这种履约权或履约权的所有权及其附加的处置权就拥有了未来获取利益的基础。因此，期货合约的买卖基本符合资产要素的定义。

既然开仓和约可以确认为一项金融资产和金融负债，建议设置“期货合约投资”科目进行核算，当开仓买入或卖出期货合约时借记该科目；设置“期货交易清算”科目对该种金融负债进行核算，该负债类似于短期借款的性质，在某一特定时点需要以期货投资资产或其它的实物资产、货币资金加以偿付。通过上述分析，期货交易开仓环节的会计分录应该是借记“期货合约投资”，贷记“期货交易清算”。我们可以将上述过程概括为：企业在提供履约担保的情况下，向交易所融资进行了期货合约投资。

（二）期货交易持仓的会计问题处理

大多数人认为的因价格变动所产生的“浮动盈亏”其实质是“实际盈亏”。价格变动保证金的实质是交易双方在合约价格产生变化后对持仓合约的赢利和亏损部分进行结算的资金。亏损方追加保证金，而赢利方则可以清退该部分保证金，其间已经产生了实际的资金划拨关系，资金的所有权都已经产生了转移。正因为如此，人们说“逐日归位”结算后，所有的交易都已经在市场上进行了清算，这时企业的持仓合约与其它交易商的持仓合约已经没有任何区别，看起来好像市场上所有的交易都是按照该日的结算价格成交的。严格来说，市场上所有的持仓合约已经按照市价进行了重新计量。因此，本文认为所谓的因价格变动产生的“浮动盈亏”实际上是“实际盈亏”，清算后的合约价值又与市价相吻合了，就如同开仓合约一样，因此也就根本不存在所谓的“资产减值”了。

基于上述认识，本文对持仓合约价格变动的经济实质做如下判断：持仓合约的价格变化导致实际盈亏的产生。相应的会计实质是：持仓合约的价格变化导致的实际盈亏应该在产生之时加以确认和计量，其金额为持仓合约数量与价格变动数的乘积。在会计实务中，建议设置“期货投资损益”科目进行核算，归集由于持仓合约的价格变动造成的实际结算盈亏及后面提到的对冲平仓产生的盈亏。

（三）期货交易对冲平仓的会计问题处理

《企业商品期货业务会计处理暂行规定》规定，在持仓合约对冲平仓时确认期货交易的损益，持仓期间由于价格变动形成的差额作为“浮动盈亏”不进行确认和计量。而按照本文的观点，持仓期间由于价格变动形成的差额作为“实际盈亏”进行确认和计量。实际上，在持仓合约平仓前日，该合约已经按照该日收盘价进行了清算和盈亏差额结算，对冲平仓实际上只是平仓日平仓价格和上日收盘价格之间差额形成的损益的确认和计量问题，这种处理方式真正反映了期货交易损益形成的时间，符合权责发生制的要求。虽然最终确认的损益结果一致，但相对于《暂行规定》的处理方式，本文的处理方式能够真正反映期货交易盈亏变化的过程，正确反映各个会计期间的实际经营成果。

（四）实物交割的会计问题处理

期货交易一旦进入实物交割程序，企业将完成一项商品的采购或销售行为，期货市场上的盈亏是否应该归入实物的采购成本或销售收入，如果处理不好这将影响到企业经营成果的会计分期确认。《企业商品期货业务会计处理暂行规定》对此的处理方式是：期货合约交易环节的盈亏在该环节确认，即在资本市场操作中确认，最后购销环节的成本和损益在购销环节确认，二者之间没有联系。尽管购销环节的价格是来自期货合约交易市场。因此，应该区分企业进行期货交易的目的，分别进行处理。

１.如果企业进行期货合约交易的目的是投机行为，即在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为，期货合约交易的损益应该在合约交易环节进行确认和计量。当然，由于投机的目的是赚取差价收益，所以，投机者一般只是平仓了结期货交易，而不进行实物交割。但是，在特殊情况下，投机行为最后也会进行实物交割，这取决于期货市场和现货市场价格的差异。

２.如果企业进行期货合约交易的是通过期货市场进行现货采购或销售，则期货合约交易中的损益应该递延至购销环节，用于调整采购成本和销售成本。