银企共赢 第11期

过了大半年的紧日子，企业不禁怨声载道，以银行为代表的金融机构更是首当其冲地成为了抱怨的对象。然而，银行也有银行的无奈，可谓有苦说不出。在宏观调控的背景下，企业和金融机构究竟如何才能和谐发展。实现共赢?在《新理财》杂志主办的2008中国CFO年会上，来自政府、企业、金融机构的各方代表集思广益，共谋良策。

家家有本难念的经

财政部会计司副司长应唯女士：

从宏观背景上来看，银行的准备金率达到了历史的一个新高。银行存款准备金率的上涨，意味着银行放贷规模有限，必须要找更有发展潜力、更有经济效益、符合国家产业政策的企业作为融资的对象。一方面，这是资金优质配置一个很重要的法则。另一方面，我们的诸多企业却因此面临着一个非常大的问题，就是融资难，融资成本比较高。

中国农资集团公司总裁助理刘尧先生：

我们公司主要经营农药、化肥等农业生产资料，属于资金密集型行业。作为老牌国有企业，自有资金一直非常有限。大部分流动资金都要靠银行贷款来解决。从去年下半年开始，公司就明显感觉到融资难度加大。第一，随着国家存款准备金率的提高，各个银行可用头寸在减少，相应地也只能减少各个单位的贷款规模。即使在银行有授信额度，也可能在需要资金的时间点拿不到钱。我们原材料的价格波动频繁，采购计划安排经常因银行取消放款而搁置，对公司的经营造成相当大的影响。第二，过去在资金面宽裕的情况下，我们在北京很多家银行都能拿到在基准利率基础上下浮的资金，但是从今年开始，仅限于一些政策性银行能够做到这一点，公司融资成本不断提高。

北京现代汽车有限公司CFO萧枭先生：

北京现代一直在控制风险，特别是现金流的风险，经营上绝对是先收款再发货，确保不发生坏帐损失，公司成立六年来运营良好。但是，最近一段时间，我们也确实感觉到了资金紧缩、融资困难对公司销售的影响。从整个汽车产业链来看，下游的经销商作为中小企业，融资相对比较困难，自然会减少进货量，导致上游公司的销售也相应地受到一些影响。

与银行共舞

中国农资集团公司财会部总经理冷权先生：

我们属于商业流通企业，跟其他企业有些不同的地方，主要还是靠银行贷款。因此，我们的应对策略，一是做好公司采购计划的安排，加快销售货款的回笼：二是广泛地和银行建立合作。无论银行规模大小，只要互相有诚意，就可以进一步地探讨。通过这个办法，收效还不错，就是说目标银行多，从某种程度上，可以在时间上、空间上都有一个调剂的余地。

北京现代汽车有限公司CFO萧枭先生：

作为贷款机构，银行接触的企业不胜枚举。现在是企业追着银行，我个人认为，银行应主动扶持有成长力的企业。通过银行等金融机构对企业加以进一步的引导，这对于暂时困难但无风险的发展中企业甚至能起到“放水养鱼”的作用。一方面，企业获得资金，迅速发展：另一方面，随着企业的壮大，融资需求也会增加，而企业的融资就可以给银行等金融机构带来更多的利润，而且是无风险的，因为这家企业是由银行一手培养的，所有信息了然于胸。其实，风险就在于相互不了解，一旦信息透明化，风险问题就迎刃而解。

关于债务的处理问题。有一段时间，国内的银行将一些老企业的老债全部以非常低廉的价格打包出售，并且大多是国外的公司接手。实际上，这些债务最后都全额清偿。无形中，国内银行损失惨重。国内债务企业负担沉重，我建议，银行在处置这种债权的时候，可以与债务人协商，即使免去一部分利息或者本金之后，获得的收益也比打包出售的价格更高一些。

财政部会计司副司长应唯女士：

达到企业和银行的共赢，应该是有很多的策略来考虑的，比如说银行可以为企业提供更多的一些服务。在日本，有些银行每天下午会在企业下班之前，专门去一些非常小的门店回收现金，而国内的银行距此还有一定的差距。如果银行能够提高服务的质量和范围，企业自然愿意合作，进而达到一种共赢的目的。

谈到具体的融资成本，从银行目前的情况来看，贷款利率的上升也已经到了一个临界点，也就是说，未来期间我们银行的存贷款利息将比原来预期要低一些。最近人民银行调低了部分贷款利率，这意味着把银行的部分利润输送到企业中去，这也是共赢的一种方式。

他山之石

建信金融租赁股份有限公司CFO童学锋先生：

建信金融租赁股份有限公司是去年经银监会批准的，首批试点的五家银行系金融租赁公司之一。据统计，在美国和一些欧洲发达国家，在设备的采购方面，融资租赁的渗透率达到20％～30％。而在国内，融资租赁的渗透率仅仅在3％左右，可见，融资租赁在国内的认知度有一个逐渐提高的过程，同时，其发展潜力也是非常巨大的。我们这些金融租赁公司的成立就是希望在支持中国的设备更新，以及产业换代方面，做出一些有益的探索和应有的贡献。现在企业有融资需求时会习惯性地考虑银行贷款，我认为，借鉴国际上的一些经验，企业完全可以把融资租赁作为筹集资金的另一个选择。如果涉及一些大型的设备采购，我们可以通过标准的融资租赁方式来为客户安排融资，即交易安排涉及三方和两个合同，从头做起：如果是企业现在已经拥有一些大型的先进的生产线和设备等，我们也可以做一些售后回租业务，帮助企业盘活现有资产。融通其生产经营所需资金。

中沪深投资有限公司总经理赵一军先生：

可能是由于信息不对称，大家总是把借贷作为跟银行合作的惟一主流方式，我认为这种观点首先要转变。其实银行有很多的金融工具，去供大家去选择。例如，项目打包作为一种理财产品定向募集，或者通过客户的推介，做一些银行的委托贷款业务，在这当中，PE起到的就是财务顾问的作用，而银行则是一个资信的保证，确保资金的安全转移。

我们通过做实务发现，实际上我们的金融机构都在积极做创新业务，尤其是跟PE的合作上，已经有实质性的突破。因此，企业即使是跟银行合作，也可以改变一些操作的方式和方法。现在很多银行的投资银行部。他们的中间业务做得非常开放，比如资产重组，银团的整合贷款等。

我们项目方一定要做好融资各方面的准备工作，比如说商业计划书，以具体介绍企业的成长性，然后再去寻求各种各样的融资工具。当然也要从财务角度考虑融资成本。不过，现阶段，融到钱是第一位的。

财政部会计司副司长应唯女士：

宏观调控带给企业很多的融资困难，但是我们可以将这种困难转化为一种动力。现在，各方都在寻找其他途径。帮助企业走出困境，并努力实现企业和金融机构的共赢。