浅析基于承租人视角下税务对融资租赁的决策影响

【摘 要】企业是否需要通过融资租赁来融资需要经过决策分析，本文通过分析融资租赁的风险，结合税务对融资租赁的影响因素，进而对企业如何选择融资租赁决策提出建议。

【关键词】融资租赁；税务；承租人

一、融资租赁简介

融资租赁（Financial Leasing）是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。

二、税务对融资租赁决策影响因素

税法对于融资租赁决策有着至关重要的影响，本文主要讨论企业所得税法会对融资租赁决策产生重大影响。

1.增值税对融资租赁决策的影响。在投资资产项目已具有财务可行性的前提下，往往需要在自行购置与融资租赁两种方式中进行选择。税法与会计准则对融资租赁的界定及处理规定存在一定差异，税收政策特别是企业所得税法会对融资租赁决策产生重大影响。

（1）融资合同的税务性质

前面的分析曾假设租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税的要求，如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣的要求.则双方的现金流量会发生变化。承租人不能在支付租金时抵减税金.而需要按照类似固定资产的折旧政策和利息支付抵税。与此同时，出租人不能提取折旧并抵税，而需要根据有关成本费用抵税。

（2）企业所得税对筹资渠道的影响

直接购买资产需要大量资金，企业不得借入资金，从而增加资产负债率，但是融资租赁是分期付款，每期需要资金很少，企业不会大举借入资金，从而减低资产负债率。这就要考虑负债降低所得税税负的因素。

企业所得税税率也对企业的筹资渠道有很重要的影响。融资租赁能够存在的主要条件之一是租赁双方的实际税率不相等，通过租赁减少总的税负，双方分享租赁节税的好处。资本市场的效率比产品市场高得多，等风险投资机会的筹资成本相差无几，租赁公司在这方面并不比承租人占有多少优势。如果双方的实际税率相等，承租人可以直接在资本市场上筹集借款，没有必要转手租赁公司筹资，增加无用的交易成本；双方的实际税率不等时，租赁交易可以打破零和博弈的状态，通过分享节税实现双赢。正因为如此，只有在融资租赁双方企业所得税税率不相等的情况下，为达到双赢的目的，融资租赁才会存在。而现行税收法律环境为其创造了条件，使承租人和出租人的净现值都可能为正值。

2.营业税改征增值税对融资租赁决策的影响。《交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点过渡政策的规定》中第二条第（四）款规定：“经人民银行、银监会、商务部批准经营融资租赁业务的试点纳税人中的一般纳税人提供有形动产融资租赁服务，对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。”可见，目前我国融资租赁业所适用的流转税政策主要分类两类：试点地区的融资租赁业适用扩围后的增值税，而非试点地区仍按老政策区分公司类型，征收营业税或增值税。

在上海试点营改增后，一般纳税人的租赁公司将可以直接享受进项税抵扣，这意味着和非上海地区的融资租赁公司相比，同时直接融资租赁，购买价值100万元的设备，上海地区的租赁公司给承租人的报价，将可以直接报价100万，而其他地区则需要117万，即上海地区的租赁公司有17%的议价空间。另外征收增值税后，由于利息作为租赁公司提供服务的增值部分，将征收销项税，这也意味着同样20万的融资利率报价，上海地区的租赁公司需要报价23.4万，增加了议价难度。另外，对于售后回租业务，按照国家税务总局13号文，租赁公司购进设备时不需要缴纳增值税进项税额，但收取租金环节却有了增值税销项税额，这在一定程度上又增加了承租人的成木，加大了融资租赁公司的议价难度。因此，在进行融资租赁决策时，应考虑营改增对其的影响。

三、对融资租赁决策的建议

融资租赁的决策微观上是企业投、筹资重大决策，对于企业生存发展有着重要的作用；在宏观上来说，融资租赁业务可以拉动经济的增长，融资租赁正确决策将是融资租赁行业发展的动力。因此，企业在进行融资租赁决策时应考虑以下几点建议：

1.考虑税收的影响

租赁双方的实际税率不同，通过租赁可以减税。如果资产的使用者处于较低税率级别，在购买方式下它从折旧和利息费用所获得的抵税效果较少。如果采用租赁方式，由于出租人处于较高的税率级别，可获得较多的折旧和利息的抵税效果。在竞争性的市场上，出租人因为存在抵税效应而会收取较低的租金。双方分享税率差别引起的减税，会使得资产使用者倾向于采用租赁方式。节税是长期租赁存在的主要原因。如果没有所得税制度，长期租赁可能无法存在。在一定程度上说，租赁是所得税制度的产物。所得税制度的调整，往往会促进或抑制某些租赁业务的发展。如果所得税法不鼓励租赁，则租赁业很难发展。所以，考虑节税是在决定融资决策时一个重要的因素。

2.在进行融资租赁方案时应选用合理的评估方法

融资租赁有些像分期付款，但不完全一样。融资租赁只是在租赁期满后才取得资产的所有权，而分期付款取得的资产在一开始就拥有资产的所有权。正是这种差别，使融资租赁资产不宜作为固定资产评估，而应作为无形资产。

四、总结

税务对于融资租赁有至关重要的影响。融资租赁中的租金、折旧和利息等的“税收挡板”效应，充分可以看出融资租赁的优势。所得税的优惠政策，为租赁双方的实际税率不同创造条件，通过租赁，可使租赁双方“双赢”。资本弱化的所得税特别纳税调整，使得承租人选择其关联方作为租赁资产提供者需考虑债权债务资本比例及境外受控企业实际税负。

随着国内公司的不断发展壮大，对于融资资金的需求必将迫使他们不断深入的研究融资结构，融资租赁的方式也将会不断推陈出新，为更好地满足企业（承租人）和出租人各方的需求，以达到双赢的结果。根据内外部的形势研究，对不同融资租赁方式进行分析评估，根据分析结果，选择最佳的融资方式，改善企业融资结构。

【参考文献】

[1]中国注册会计师协会.会计[M].北京:中国财政经济出版社,2013.

[2]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社,2013.

[3]蔡修胜.浅谈融资租赁方式及决策研究[J].经济视角(下),2011(8).

作者简介：柳复兴、李鑫，现在长安大学经济与管理学院。