互联网周期律与价值回归

策划本期选题，我们是有压力的。尽管现在，互联网已成为人们生活不可或缺的重要组成部分，并必将彻底改变人们的生活，但在人们内心深处，该行业却始终未能登堂入室。可以理解，行业的轻资产属性，用户体验短板等，并不能给人带来踏实、安全感，但因充斥着大量的盲目、泡沫和投机而饱受诟病，其甚至被人们极端地贴上“资本游戏”的标签。

始作俑者当属扭曲与功利的价值取向。国外（特别是美国）互联网创造出一个新的模式或应用，经披露已迅速积累用户，获得大额融资，收到高价收购邀约，或已启动上市程序后，中国市场马上就会出现不计其数的类似应用，接着是风险投资的跟进支持，通过铺天盖地的炒作广告，实现用户数量的骤增，以此吸引下一轮融资、谋求被并购或上市退出，以期暴富。

承认这是事实吧。细数中国互联网行业十余年来的发展史很容易发现，即便是门户、搜索、即时通讯等模式相对成熟的行业，都恐难辞其咎。尽管多数附着在国外成功（或即将成功）案例影子下的中国互联网企业，正在真切地为用户创造价值，也能够满足市场需求；而众多格局尚不清晰的行业，如社交网站、团购、电子商务、视频等的表现更加明显。

现在，这种奇怪的现象还在继续发生。以至于，当社交问答网站Quora B轮融资5000万美元，估值4亿；Facebook以10亿美元股票加现金的形式收购Instagram；Pinterest的新一轮融资1亿美元，估值15亿美元；只有200万用户的Path刚刚获得4000万美元的投资；Groupon超出预期由亏转盈；Facebook上市创下了史上最大规模的科技公司IPO记录等消息甫出便在中国引起骚动——对新模式的追随者来说，这些都是超级利好、励志故事。

如此，中国互联网领域能够新热点不断涌现，模仿潮层出不穷，情形堪比100年前的洋务运动。可以说，只要不触犯法律，模仿国外模式本身无可厚非，而创业者通过哪种方式来创富也难轻易褒贬。因为模式本身无罪，而企业的第一责任就是创造财富。但他们显然忽略了另一个问题：在国外模式本身的水土不服、新鲜感的保质期短、行业内竞争对手排挤、抑或市场空间本身有限等诸多因素的困扰下，热潮中定然波澜不断；而洗牌沉淀后，行业必然走向分化，最终生者寥寥——这又类似兴衰治乱，周而复始，循环不已的历史周期定律。

中国近现代著名的民主主义教育家黄炎培总结的“历史周期律”之一便是，“天下大势，分久必合，合久必分。”这在互联网领域同样适应。眼下，行业也正上演合并与分拆的爱恨故事。前者如优酷与土豆的视频合并、高朋与F团、QQ团等的团购抱团以及当当与国美的“失意电商联盟”，后者近如腾讯重组，重新划分现有业务，将电商分拆出来谋求独立上市。

而周期定律的特点之一：其兴也勃，其亡也忽，在行业内也得到了普遍印证。比如，在电商行业最火时，有上千家垂直电商，六千家团购，但短短一年时间，死伤大半；比如红极一时的社交网站，依靠社交游戏聚拢了大量用户，而当游戏的生命周期结束，流量降低、用户流失成为必然；而微博也在微信等产品的激烈竞争和人们的喜新厌旧中渐渐下行。

其实，中国互联网潮起潮落的周期，正是旧模式优胜劣汰的周期，也是新模式呱呱坠地的周期。恰逢Facebook近期上市，资深互联网观察者谢文发现了一个很有意思的现象：1996年雅虎上市，8年后的2004年Google上市，再过8年后的2012年Facebook上市。他据此推断，“下一个霸主应该是2020年上市。这个公司现在应该还没成立或者刚刚创业。”

或许，移动互联网的发展能够催生这样的企业。现在，它正在给众多在PC互联网时代失意的公司提供走进第二春的机会。“十年前，互联网刚出现时，肯定想象不到现在的格局。因为传统互联网经过十几年的发展形成了一些法则，但在移动互联网时代，这些法则并不能完全适用，而且很多并不适用。”开心网副总裁郭巍说，“在移动互联网时代，开发者机会均等，这也是很多企业改变现有格局（BAT，即百度、阿里、腾讯；也有观点说是TABLES）的机会。如果你已经错过了互联网，请不要再错过移动互联网。”

模式的力量

不可否认，中国互联网技术创新能力稍弱，但商业模式创新能力很强。其实，与传统企业不同，互联网的核心竞争力就在模式。对互联网行业来说，商业模式创新比技术创新更加重要，因为，现在技术已经不能构成互联网创新创业的门槛与障碍，而商业模式创新更能带来分化，在获得资本的青睐助力后，又能实现规模的快速扩张，进而形成互联网的优势。

有人难免疑惑，商业模式出发点，是带来价值还是通过迅速包装出品牌后寻找接盘者？中国互联网企业信奉商业模式，它们更多注重商业模式的创新，而忽略了技术创新、产品创新以及服务理念的创新——这并不可怕。更令人担心的却是，因为投机心理、造富诱惑，国外同行的技术创新或商业模式创新，到了中国往往就变成了通过模仿跟风来圈钱。

对此，有人认为不必太过担心，因为接盘者也并不傻，而风投本身就是在做风险游戏。在国外资本市场，多数的机构投资者，能够为自己的冲动之举承担责任。而在中国资本市场，仅靠靓丽的模式，而无实质盈利，就压根不能叩开资本市场的大门，又谈何伤害投资者？

然而，商业模式有多重要？在互联网行业有一个默认观点：行业的第一个时代是门户时代，以yahoo、新浪、搜狐、网易等为代表。这一时期的典型特点是信息缺乏，而门户恰解决了信息不足的问题，使信息从匮乏到极大丰富。第二个时代是搜索引擎时代，以Google、百度为代表。这一时代，搜索引擎则解决了从众多网站、内容中精准定位的问题。

在人们的印象中，社交网络开创了一个崭新的时代。在没有社交网站之前，有人就认为“互联网时代基本就结束了，因为搜索引擎太强大，几乎无所不能。在门户、搜索时代，核心是信息，而社交网站关注的是人与人之间的关系，这是极大的变化。通过一张照片，转发一条微博，就能再在特别低的成本下，实现沟通，了解更多信息。”

最早的社交网站是美国的Friendster，后来出现了Myspace，最典型的则是Facebook，而开心网、人人网、可以说是其中国的模仿者。“最近几年无论小事、大事都是通过Facebook传播，其更发挥了渠道的作用，这些是以前电视台，电台，报纸等做的事。在某种程度上，在大众传播时代，社交网站进行人际传播，拥有大众传播效果。”郭巍说。