在利差收窄趋势下我国商业银行的盈利模式转型

摘要：中国商业银行业利差较大对商业银行银行在一定程度上起到了保护作用，然而利差将随着利率市场化的深入发展而收窄。本文在阐述我国商业银行利差变动的特点与趋势的基础上，研究利差收窄对商业银行的影响，特别是对盈利的影响，最后提出银行盈利模式转型的建议。

关键词：商业银行 利差收窄 盈利模式

长期以来，中国银行业利差较大，对商业银行的盈利在一定程度上起了保证作用。但由于利率市场化的不断发展，现在对利率市场化的改革已进行到成熟阶段，利差开始逐步收窄。面对日趋缩小的存贷利差，银行间的竞争更加激烈，风险日趋加大，促使商业银行思考如何加快转变盈利模式。

一、利差概述

1.存贷款利率

存款利率是指客户按照约定条件存入银行账户的货币，一定时间内利息额同贷出金额即本金的利率。影响存款利率的主要因素包括通货膨胀率、金融资产的平均收益率以及中央银行的存贷款基准利率。贷款利率是指在借款期限内利息数额与本金额的比率。通货膨胀率、银行业的目标收益率以及中央银行所规定的基础利率影响贷款利率的变动。

2.存贷利差

存贷利差是存款与贷款平均利率之间的差额，是银行获取利润的来源。我国商业银行的存贷利差是由中央银行制定的在存贷款基准利率的基础上有一定浮动权限的利率差额。存贷利差包括名义利差和实际利差，其中更有意义的是实际利差。实际利差是衡量银行盈利的指标，是指银行净利息收入和银行全部生息资产的比值。计算公式为：实际利差=（银行全部利息收入-银行全部利息支出）/全部生息资产。从公式可以看出，实际利差扣除了不良贷款等因素对银行盈利的影响，真实地反映出商业银行资金经营管理状况。

二、我国商业银行利差变动的特点与趋势

（一）利差变动的特点

在当前的形势下，商业银行的存贷利差在相当程度上受到中央银行利率政策的影响。中央银行通过调整基准利率来影响商业银行名义利差的高低，从而实现宏观调控的目标。

根据表1，从2007年开始，我国国内货币政策经历了由从紧到适度宽松、再回归到稳健的三次转变。在此期间，中央银行共15次调整存贷款基准利率，一年期贷款基准利率由6.12%上升至7.47%的高点，后逐步回落到5.31%的低位，目前上升至6.06%的位置。一年期存款基准利率由2.52%上升至4.14%，接着下降到2.25%，后又上升至3%。从 2008年9月16日至今，存贷利差基本保持在3.06%的水平，具体表现如下。

1.自2008年金融危机爆发以来，为刺激投资、消费和贷款等需求，中央银行采取了将贷款利率下调0.27个百分点，而存款利率不变的措施。

2.存款利率上浮和存款定期化对调整存款基准利率产生影响。在这期间，一共有4次不对称调整，商业银行的名义利差不仅呈现出总体下降的趋势。还出现了近年来的最大降幅，与 2006年的高点相比累计下调了0.54个百分点。

3.2010～2012年，经历了第二次的降息，年贷款基准利率下调0.31个百分点，大于年定期存款利率0.25个百分点的调整，2012年7月5日，中国人民银行决定将贷款利率浮动区间的下限进一步扩大至基准利率的0.7倍，我国利率市场化改革向前迈进了一步。这是由于2011年上半年加息后存款重新定价造成资金成本上升，从而导致利差下降。

（二）未来利差发展的趋势

根据国家的政策，自 2013年7月20日起，中国人民银行取消了金融机构贷款利率0.7倍下限，此次改革政策无疑推进了利率完全市场化。其意义：

（1）融资成本降低，银行对产品定价更具多元化、自主化。

（2）银行竞争加大，企业、居民贷款门槛降低，有利于中小企业的发展有力地支持经济结构调整和转型升级。

（3）完成了贷款利率的市场化，推动了利率的完全市场化，这也会引发存款利率的改革。

我国利率市场化改革的逐步推进，商业银行自主定价权的松动，使得竞争越来越激烈，利差将逐步收窄，我国商业银行终将告别高利差的时代。

三、利差收窄对我国商业银行的影响

虽然大型银行在拓展中间业务、实现收入结构转型方面有可能占有一定的优势，但利差缩小对所有银行的影响都是一样的，主要表现在以下几个方面。

（一）经营管理能力方面

在利差收窄前，商业银行以利差为主的盈利模式和以扩大存贷款为主的发展模式就可以实现利润的增长。但在利差收窄的趋势下，大型银行的传统业务受到竞争的冲击，信贷能力会有一定程度的削弱。而中小型银行没有大型银行的销售渠道和定价能力的优势，随着利差的收窄则无法通过利差来增加银行的收入。

（二）业务创新能力方面

在存贷利差收窄趋势下，依靠经营传统业务的利润增长岌岌可危。近年来金融市场的完善、金融工具和产品的创新、金融市场的自由进入和退出、混合经营和利率、汇率的市场化导致了金融的“脱媒”。金融行业交叉渗透经营趋势日趋明显，商业银行的经营压力加大，经营传统业务的利润越来越少。

中资商业银行经营的中间业务收取服务费或代客买卖差价的理财业务、咨询顾问、基金和债券的买卖、代客买卖资金产品、收费、托管、支付结算等业务。虽然这些也务不触及银行自有资金、不承担市场风险，但是业务又集中在支付结算等传统的、低附加值的中间业务上，我国银行的中间业务吸纳型和模仿型创新较多，原创型和再创型较少，较复杂的金融衍生品的创新能力不足，创新产品技术含量低，缺乏市场竞争力。因此，商业银行必须通过科技创新和精细化管理等方式，开辟新的盈利途径。

（三）监管方面

利差收窄向银行监管发起挑战。第一，面对传统业务的收益日趋下降银行务必加快业务的创新，而产品的创新是有风险，面对这些不可知的风险监管队伍业务素质和能力需要更高要求。第二，银行的竞争愈演愈烈，金融衍生品的交叉，金融秩序的稳定更为艰巨；第三，利差收窄也很可能造成单体银行机构资金流动性困难甚至危机整个银行的营运。因此，监管部门需要强化危机处，提高监管。

（四）风险管理水平方面

1.一般来说，做好风险的对冲、转移和分散，把风险控制的恰到好处，高风险才能获得高收益。，实质上，利差收窄是考验银行的风险管理能力。在银行的经营过程中会面临来自银行自身的流动性风险，商业银行利差空间缩窄，盈利压力加大，商业银行可能更倾向于扩大表内资产负债期限错配程度，这会增大商业银行的流动性风险。同时，目前国内银行同质化经营程度较高，资金同向性强，可能有积聚系统性流动性的风险。所以，稳定和提高盈利能力，拓展获得更高收益的业务，积极地调整风险的偏好是商业银行必须做的。与此同时，较强的风险的管理能力是更需要具备的，但目前我国国内的商业银行经验仍有不足，需要提升自身的风险管理能力。

2.我国商业银行在利率收窄的趋势背景下，经营的风险与环境趋向复杂。由于银行汇率风险增加，可能会使得银行经营风险增加，各类变化相互作用影响。银行汇率风险的增加，可能会引发利率市场化改革，而利率市场化改革与许多重大的金融改革是紧密相连的，比如人民币的国际化、资本的项目开放和汇率的市场化等等金融改革。我国的经济在未来的一段时期内，仍然能够保持速度较快的增长，如果在未来利差收窄后，我国国内的利率上升，不能自由浮动的汇率，将可能会导致热钱的加速流入，我国的金融秩序和金融市场将会受到巨大的冲击；相反地，如果更加放宽我国汇率的浮动幅度，又会导致银行汇率风险的增加，套利行为的复苏和创新，更有可能会使人民币发生较大波动和迅速升值，汇率风险必须控制的恰到好处才能保证我国金融市场的运行和维护金融秩序。

（五）业务结构方面

当前我国商业银行的业务结构中，各中小型商业银行对公业务和零售业务所占份额比高达3.5：4.1，其中对公业务和零售业务的平均所占份额是2.5：1，这也与商业银行依靠信贷规模扩张获取主要利润收入的现状相符。而存贷利差缩小可能会改变上述的业务结构，并给商业银行定价能力提出挑战。而在这其中，不同规模银行的净息差对货币政策的敏感程度存在一定差异。商业银行由于在营销渠道和议价能力方面的相对优势以及庞大的资产规模基数，使其净息差的收窄程度总体上好于中小银行。

（六）收入结构方面

商业银行主营业务收入分为利息与非利息收入，其中利息收入主要来自银行的利差收入。因此，随着利差减小，商业银行自身的利润状况受到影响，与此同时，会带来较高的相对竞争性，同时降低银行收入过度依赖利差的风险。这就要求银行必须主动地拓展非利差收入业务，改善收入结构，从而降低对存贷款业务、利差收入的依赖。

综上所述，各银行所面临的市场环境是相同的，在利差收窄下造成利润被压缩，银行业受利差“保护”的时代已经结束。面对多方面挑战，我国银行业盈利模式转型已势在必行。

四、在利差收窄趋势下银行盈利模式转型的建议

（一）加快调整经营模式，从存贷款的传统模式中，向新型营业模式转化。

由于在传统模式中，存贷款都发生于银行。银行成为了一个融资中心。从而想要获得利差收入变得具有一定的风险性；在商业交易模式中，银行扮演着交换中介角色，利用资金证券化，从而达到分散风险的目的。这一做法，有利于银行突破资本约束，继而发展壮大。但是还是会有一些风险是分散不了的；而在商业银行的价值管理这种模式中，银行又扮演着信息中介的角色。银行通过提供信息给客户，从而让客户自主选择的融资方式，比如像私人银行、投资银行这些业务。这样银行就不必承担市场风险及其信用风险，一切风险由客户承担。

现在，我国经济正在向着结构调整发展中，商业银行经过一段时间的摸索调整，普遍都以增加中间业务收入的方式来获得更多盈利便成为商业银行的大势所趋。

为了能够得到更多的利息，很多国内商业银行并不常使用银行的基本资财，通过依靠科技、互联网、资金以及信誉等方面的长处，以中间人或其人的身份替客户办理收付、结算、咨询、担保以及其他委托事项，并从其中收取一定费用。

国内商业银行在增加中间业务收入的同时，通过单独向企业收取利率作为咨询费和顾问费，将利息收入的一部分收入转移到中间业务收入科目下，这种现象在同业存款中也是相似的。

（二）改变传统信贷模式，实现经济增长和银行业发展的有机协调。

因为伴随着直接融资、间接融资的大规模急速发展，以及企业投资增长的减缓，这使客户的议价能力逐日增强，同时贷款市场间竞争越发激烈，利差收窄后商业银行收益水平的大幅度下降，同时再加之客户对于银行业贷款的需求的逐步下降。所以，商业银行必须将信贷资源分散开来，改变原有的传统信贷模式，把越来越多的信贷项目投放给一些小规模企业以及绿色生态领域等，这样不仅可以提高中小企业在总贷款中的占比，也可以提高中小企业贷款增速的目标。

为此商业银行可以通过一下三个方面来改变传统的信贷模式。

1.积极开发新的融资产品，增强网上银行贷款功能，从而拓宽中小企业申请和发放贷款的渠道。

2.开发新型贷款担保方式，解决中小企业贷款抵押、质押物缺乏的问题。加强以商标权、应收账款、长期股权投资、知识产权等作为抵押、质押工具。

3.提高中小企业信用贷款的成本，全方位建立分层次委托授权体系和积极向上的激励机制，全面拓展各层次援助创业贷款、各商业领域融资和各中小型企业的融资租赁等服务，由此可以促进我国实际经济体系的发展和民生问题改善，从而实现银行业利益最大化并促进其加快发展的有机协调。

（三）设立多样化的机构内部监管，提高自我监督管理效率。

1.设立完善的商业银行内部控制制度

所谓得内部控制制度就是指商业银行各级机构管理层，为了保证其利润最大化的经营目标能够尽可能实现，通过制定计划并组织实施的、 对机构内部各单位和人员进行相互制约和相互联系的，一系列措施、制度和程序。使之成为一个规范化，系统化的能够抵御利差收窄的完整体系。

2.设立商业银行的同业自律机制

从全国商业银行同业自律机制设立的现状来看，同业组织的公会或协会是为了维护商业银行业公平竞争、共同利益、行业协调和监管的需要自觉建立起来的。这是对央行金融管理的拓展，也是银行业的自我民主管理。故我国商业银行业应积极设立起商业银行的同业自律机制。

3.优化商业银行机构内部人员控制与审计机制

建立健全高效的内部调控制度，推动银行业完善法人治理结构，加强对各级管理层的监督和约束，充分发挥股东大会、董事会、监事会的集体议事功能，着重优化商业银行的内部人员结构治理。同时充分发挥内部审计在银行自我监管中的重要作用，保护消费者的利益，提高监管新新的有效性，充分行使自身职能，有效解决银行公司治理问题。

（四）调整风险偏好，提高对经济发展的支持力度。

在当今，信贷资产质量和利率市场化之间互相制约、相互影响，这两者显然已经成为全国各商业银行经营发展的重要影响因素，若利率风险一旦转化为信用风险，这现象将会冲击银行业的经营，使其发展变得更加困难。所以为了应对利率市场化和信贷资产质量的影响而导致利差收窄问题，商业银行做了以下几点努力。

1.银行业应抓住重点来控制各个领域，其中应该增强对产能过剩行业的风险管理，提高管理风险能力，加强信贷风险防伪控制的预见性，避免重蹈其他国家利差收窄后银行业信用风险激增的悲剧。

2.银行业在全面调整客户等级结构和银行金融产品的同时，应当要进一步完善多样化的信贷资产管理流程和顾客的信用风险管理，完善审批、委托授权制度，优化地区和各行业政策，由此来配合信贷结构调整的需求。

3.银行业的监督管理部门还应该尽快创出新一轮的资产证券化、土地房产权证大众化以及信用保险化等相关政策，诸如此类的相关政策都是为了提高信贷资产质量化的流动性而设下的前提。这也是为了应对商业银行的风险管理而创造出来的有利条件。

（五）加快拓宽商业银行业务结构，推动商业银行综合经营模式转型。

1.由于商业银行经营的基础是业务和客户，所以商业银行必须紧抓并落实这两大基础：首先加快推进商业银行综合经营模式的深入发展，其次积极调整客户结构，丰富客户资源。

2.商业银行必须转变经营观念，推动商业银行从“以产品为中心”向“以客户为中心”的理念转变；由“存贷批发型”向“全面综合型”的经营理念转变；由“规模速度型”向“质量效益型”的理念转变。实现商业银行走“低资本、低耗用”的特色化经营道路

3.首先要加快拓展商业银行业务结构，促使商业银行经营收入趋向多元化，推进国内商业银行综合经营模式的深入发展。其次要加快推动商业银行综合经营布局广度的进一步扩大，争取在证券、基金、保险等重点领域取得重大突破。同时，在存贷利差逐渐缩小、银行业全面对外开放的背景下，国内商业银行必须努力实现从以大客户为主的经营模式，向以大中小型客户并重的经营模式转变，将大力发展中小企业客户作为商业银行客户结构调整的重要目标，逐步丰富和完善客户资源。由此可见，大力推进商业银行综合经营模式的转型，是商业银行全面改革发展的关键。

参考文献：

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基金项目：2012年国家级大学生创新创业训练计划项目（201213762013）