支付价格体系研究

摘 要：科学的支付定价机制，对改善支付交易公平竞争环境，加速社会资金流动速度，减少资金流动性风险有重要的意义。如何更好地发挥人民银行支付系统的基础作用，本文认为合适的价格体系是关键。通过数学建模，本文构建了一个动态价格的支付体系，得出了动态价格能更好适应经济发展的结论。

关键词：支付价格;支付清算

中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（5）-0073-04

一、引言

中国现代化支付系统（CNAPS）是我国金融机构之间以及金融机构与人民银行之间的支付业务提供最终资金清算的重要核心业务系统，是各商业银行电子汇兑系统资金清算的枢纽系统，是全社会资金流动的“大动脉”。目前，我国已基本形成了以人民银行跨行支付清算为核心、银行业金融机构行内系统为基础、专业清算机构和第三方支付机构为重要补充的与市场经济相适应的支付服务市场体系和专业化分工格局（刘士余，2014）。随着人民生活方式和支付习惯的改变，特别是跨区域资金交易和互联网支付的兴起，传统的支付已越来越不适应现代经济生活的需求：一是价格的非理性，支付服务准公共产品特性决定的支付服务市场自然垄断，致使支付服务提供者有着天然提价的冲动，表现为收费不透明和价格垄断;二是传导的失灵，社会公众承担的价格由支付组织自行定价，而人民银行对支付服务组织的收费则采用固定费率制，导致调控部门的调节不能得到及时传导。如何更好地发挥人民银行跨行支付清算的核心作用，我们认为合理的支付定价是关键，合理的定价不仅有利于调解资金流动的效率，更有助于形成科学的价格体系，让市场在资源配置中真正起决定性作用。

二、我国支付体系及价格体制

支付系统定价作为中央银行管理支付系统的重要手段，其有效与否直接关系到支付系统的安全和效率以及金融资源的社会配置效率。有效的定价机制不仅能促进资源的合理配置，分享科技进步对支付效率的改进，而且会对系统流量分布有一定的引导作用，从而能有效降低流动性风险（梁静，2009）。

人民银行支付系统由大额支付系统和小额批量支付系统两个应用系统组成。大额支付系统主要处理规定金额起点以上的跨行贷记支付业务和规定金额起点以下的紧急跨行贷记支付业务，支付指令逐笔实时发送，全额清算资金。小额批量支付系统在一定时间内对多笔支付业务进行轧差处理，采取批量发送支付指令，轧差净额清算资金。大额支付系统和小额批量支付系统均按照业务笔数向发起方收取费用，大额支付系统采取固定费率制，每笔支付业务固定收取5.5元;小额批量支付系统每个业务包的基准价格为0.5元/包。此外，为吸引银行业金融机构通过小额支付系统办理业务，人民银行启动了业务收费返还机制，将借记业务收费按一定比率返还业务回执发起行;取消高峰时段的加收费比率;逐步实现对通过小额支付系统办理公益性支付的免费政策。

支付组织的收费标准实行政府指导价格和市场调节价格相结合的政策，价格大体分为两个部分，一部分是基本结算业务，包括汇兑、银行承兑汇票、银行汇票、支票、本票、托收承付、退汇、查询等等;另一部分是非基本结算业务，非基本结算业务的个人结算部分和对公结算部分。由于收费项目的不同，其收费标准五花八门。就汇兑而言有多种不同的收费方法。例如收费单位不同：有以笔数收费的，以汇款金额比例收费的;收费对象不同：分为在本行开户的和不在本行开户的，未在本行开户如要求在2小时以内到账的在普通收费标准上加收30%;收费金额的跨度不同：最低1角，最高200元。就银行卡而言收费差别也很大，最低2元，最高500元。

三、价格的基础作用和调解功能

支付是资产和交易行为的统一，具有自身价值和协同价值。作为资产，参与者选择该支付方式是为了保值升值，支付机构是为了获得支付沉淀资金的收益，自身价值相当于持有该资产所产生的未来收益的贴现;作为交易媒介，主体选择支付工具是为了与对手结算债券、债务，协同价值相当于支付工具外部性收益。

（一）支付价格

假设一个经济体中有N个参与者，N个参与者都选择现有支付方式进行结算，则参与者的支付效用函数为：

C（T ）=（θ+a+bN） e dt=（θ+a+bN）/r （1）

其中，（θ>0）为支付粘性，表示参与者使用现有支付方式获得的收益，主要为便利性和管理成本的节约。a为综合收益率，表示参与者选择现有支付方式所需沉淀资金的收益，收益率与价格为反比例关系a=a -mp（a ，m，>0），为支付方式自有价值的表征。bN为外部收益，影响网络的外部收益大小包括支付工具价格、便利性和规模，其中价格起决定性作用，外部收益与价格p存在反比例关系，价格越便宜，外部越经济;b为外部性度量参数，b=b p（0

支付机构通过经营支付沉淀资金的获得收益，在支付价格不变的前提下，支付机构实现效益最大化的途径是规模最大化，则此时支付机构的效用函数为：

B（T ）=（cN） e dt=（cN）/r （2）

其中，c为支付机构综合收益率，表示支付机构经营支付沉淀资金所获得的收益，收益率与价格为正比例关系。c=c +np（0

价格机制的存在使参与者选择价格更加低廉的支付方式进行交易，因此参与者N与价格存在反比例关系，N= +N ;贴现率r与价格存在反比例关系，r= 。则支付机构最大化效用函数（2）式为：

B（T ）=（cN） e dt=（cN）/r=（c +np）（ +N ）

=（c N +c pN +N p+N p2）/r

=i p +i p+i （3）

参与者最大化效用函数（1）式为：

C（T ）=（θ+a+bN） e dt=（θ+a+bN）/r

=θp+a p-mp +b p （ +N ）/r

=-j p +j p 其中（j ，j >0） （4）

中央银行作为支付体系的构造者，其最大化效用为社会效用的最大化，即支付机构与参与者效用总和：

Max=B（T ）+C（T ）=（θ+a+bN+cN）/r

=（c N +c pN +N p+N p ）+（θp+a p-mp +b p （ +N ））

=（b N +N -m）p +（b N +c N +N +a +θ）p+c N （5）

其中（b +1）N

Max=-λ p +λ +λ 其中（λ ，λ ，λ >0） （6）

由（3）（4）（5）式知，λ =i >0，λ >j ，λ >i ，λ >j 。

（二）中央银行调控

支付价格由两部分构成，即支付机构使用中央银行支付体系所付的价格和支付机构利润，为了更好的发挥中央银行价格调节的基础作用，我们构造了一个动态价格公式。

假设支付机构利润为p';中央银行定价为p"，其中p"=γp'（γ>0）;支付价格为：p=p'+p"=（1+γ）p'。

其中γ=γ ，p=p γ ，p=p …，………γ ，p=p 为价格系数 （7）

则支付机构利润函数可以表示为：

Max（B）=i （p'） +i p'+i = p + p+i （8）

中央银行通过调整γ系数使得支付机构实现均衡价格。假设T 时刻，市场均衡价格为p*，市场价格为p**>p*，此时价格系数为γ**，为了使支付价格回归均衡，中央银行将价格系数调整为γ*。此时，支付机构利润损失为：

L=（ （p ） + p +i ）-（ （p ） + p +i ） （8）

给定L<0，求解利润损失函数得：

< < < < （9）

（9）式为中央银行调整价格系数的操作公式，即操作目标的价格系数变化率大于价格变化率。

（三）支付方式选择

在现行市场下，支付参与者对支付方式的可选择性更大，特别是网上支付和第三方支付出现后。假设在时间T≥T 时，市场出现新的支付方式，并且有n 个参与者选择了该方式进行支付，则此时参与者需要在现有支付和新支付之间做出选择。

如果参与者选择现有支付方式不作出改变，则其效用函数为：

C（T ）=（θ+a+b（N-n ）） e dt=（θ+a+b（N-n ））/r （10）

其中，（θ>0）为支付粘性;a为现有综合收益率;b（N-n ）为外部收益，（θ+a+b（N-n ））/r表示将T 时刻贴现后的收益，为（T ，∞）使用现有支付方式结算的效用净现值。

如果选择使用新的支付方式，则其效用函数为：

U（T ）=（d+qn ） e dt-s=（d+qn ）/r-s （11）

其中，（θ>0）为支付粘性，使用新的支付方式时不存在支付粘性（θ=0）;d为现有综合收益率;s为参与者转换支付方式必须付出的转换成本;qn 为外部收益，（d+qn ）/r-s表示将T 时刻贴现后的收益，为（T ，∞）使用现有支付方式结算的效用净现值。

只有U（T ）-C（T ）>0时，参与者才会有动力转换支付方式，转而采用新的支付工具进行结算，此时：

（d+qn ）/r-s-（θ+a+b（N-n ））/r>0 （12）

可以转化为：

n >（bN+rs+θ+a-d）/（b+q） （13）

（13）式为参与者选择新支付方式的决定方程。

四、主要结论和相关建议

通过以上分析主要得出以下结论：（1）在支付粘性、收益率、外部性确定的条件下，支付机构收益与价格呈现正比率关系，支付机构存在提高价格的本能;（2）存在一个均衡价格，在均衡价格水平下社会效用实现了最大化;（3）中央银行调控支付价格的目的是使市场价格回归到均衡价格，策略是通过调整价格系数实现均衡价格的回归;（4）中央银行实现有效调控的条件是：操作目标的价格系数变化率大于价格变化率;（5）市场参与者选择改变支付方式的条件是：n >（bN+rs+θ+a-d）/（b+q）。

因此本文建议：

实行差别定价机制影响。一是根据对支付系统流量的分析，增加大额支付系统繁忙时段收费，降低系统空闲时段收费，以调节支付业务流量分布，减少支付系统拥堵排队现象发生，缓解支付系统压力。对于小额批量支付系统，则是交易量越大平均交易费越低，可以根据当地小额业务量的大小和消费指数的高低确定不同的收费额度。二是根据当地小额业务量的大小和消费指数和人均可支配收入的大小确定不同的收费额度，解决收费不均衡的问题，实现支付价格回归群众可接受心理预期。三是通过人民银行支付系统的价格调解，平衡不同支付组织，开展公开、透明的价格竞争，营造公平竞争环境。

加强监督和管理。一是规范商业银行中间业务的收费，建立健全中间业务收费信息公开披露制度。二是对于制定的格式合同中涉及到的收费项目和收费标准，要对客户办理业务时予以特别说明。

减少政府干预。一是政府部门要保持审慎监管的态度，对结算收费价格进行指导，引导支付价格走向市场经济的轨道上，逐步脱离行政干预。二是建立收费监督机制，加强对金融机构在支付结算业务收费定价方面的监督检查，形成良好的金融市场环境。三是创建人民银行资金清算价格调节功能，建立有效的价格机制，实现银行业金融机构结算业务分区域、分资金性质、分资金流动总量的定价机制，让利于民。

健全支付结算业务收费弱势群体保护制度。支付系统的公共产品特征决定了其具公共属性，为避免弱势群体由于结算业务收费无法享受到现代化支付服务，应立法强制规定金融机构为弱势群体提供基本的结算服务或向金融机构提供政府补贴来保障弱势群体的利益。可借鉴国外的经验，针对社会弱势群体和低收入群体，要求金融机构提供免费的金融服务或设定优惠的服务收费标准。

参考文献

[1]梁静.中央银行支付系统有效定价决策分析[J].支付结算，2009，（6）：26-33。

[2]万庆.支付系统收费机制亟待发挥央行政策导向作用[J].时代金融，2014，（1）：360。

[3]许臻.国家支付系统的性质和定价策略[J].上海金融，2005，（5）：13-16。

[4]郑雪.支付系统定价：美联储的经验及借鉴[J].上海金融，2009，（9）：65-68。

[5]中国人民银行清算中心.和谐支付科学发展[M].北京：中国社会科学出版社，2012。

The Research on the Payment Price System

Research Group

Abstract：Scientific payment pricing mechanism is of important significance to improving the fair competition environment of the payment transaction， accelerating the speed of the flow of the social funds and reducing the liquidity risk of the funds. How to give full play to the foundation functions of the payment system of the People’s Bank of China， the paper thinks that the appropriate price system is the key. Through the mathematical modeling， the paper builds a payment system with dynamic prices， and reaches the conclusion that the dynamic price can better adapt to the economic development.

Keywords： payment price; payment and clearing