杜绝冲动交易

本周大盘下跌很健康，沿着趋势线下行，这里唯有继续持有IF空头头寸，无他法。在这里，笔者主要谈谈交易的本质、情绪控制及如何避免冲动型交易。

交易的本质是根据价格变动买卖的投机活动，投机者的主观预期迎合了交易标的的客观走势就获利，反之亏损。所有的投机者（投资不是我要讨论的范畴，笔者从来不认为资本市场有投资价值，这里主要是从纯交易学的角度来谈价格投机的方法和原则）都是根据主观预期而入市的。进场之前，投机者必须要有明确的交易计划，并设好止损。当价格走势验证了你的主观判断，这笔交易就获利，否则以止损结束。

《短线交易秘诀》的作者拉瑞以及《幽灵的礼物》中的“幽灵”都一致认为，交易是失败者的游戏，大部分交易都以止损告终，所以控制亏损是交易者的第一课。投机大师巴鲁克坦诚地说，他的10笔交易只有3-4次是赚大钱的，其它都砍掉了。

从这个角度来说，市场永远是正确的。“百年美股第一人”杰西・利物莫尔曾说，“永远不要与报价纸条争辩”，旨在强调价格变动是交易的依据。因此，问题的关键是价格客观走势有规律否？交易者又如何控制情绪杜绝冲动交易？

首先，价格走势由“形态”与“趋势”构成。这是技术分析的核心，道氏理论首先提出这点，并且认为趋势一旦形成，将沿着当前趋势运行。后来的技术分析大师在此基础上有所发展，江恩结合人性的一般规律提出扇形三线，提出趋势的自我加强。史丹温斯坦的周期理论简洁地划分出价格走势的四个阶段。

其次，形态开仓，趋势线平仓。价格走势是客观的，那么相应的开仓平仓位置也是客观的。形态突破的瞬间要勇敢开仓，一旦错过了最佳开仓的区域，你就错失了先机，在实战中很容易被一个自然回撤洗出来，因此杰西说开始正确很重要。获利之后，划出趋势线，一旦价格突破趋势线，获利了结。

最后，依法不依人，杜绝冲动交易。笔者从来不觉得人是靠得住的，否则为何大多数人交易成功率都低于理论上的50%。第一，开仓点是客观存在的，而人往往由于贪婪和恐惧提前或推迟开仓。提前，往往做反趋势；推迟，利润缩水不说，往往因为短期亏损被洗掉。第二，人无法把握止损。电脑自动止损是最好的方法，而人往往执法不严导致亏损不断扩大，最后严重套牢。并非所有的下跌都一样，以做空为例，形态破位的下跌应该开空卖出，但人由于恐惧情绪不敢这样做，因为当时下跌趋势并不明显；等到加速下跌的时候（本该获利了结），看起来下跌是一目了然的，这个时候恰恰是下跌行情结束的时候，再开空往往是噩梦的开始。在此过程中，人的情绪作为自我防卫机制成为反向指标，是导致大多数人亏损的主要原因。

交易者的主观预期迎合客观走势的方法就是跟势交易，顺势而为，根据形态开仓，趋势线平仓（正常走势走扇形三线，“V型反转”等例外），依法不依人。

结合当前的A股，依然延续上周的判断，不突破下跌趋势线，继续持有空单。空单没平，何来做多的机会?这里要注意的是，2300点一线空头先平仓一次，这里随时反弹都是正常的。再看市场，都是哀声一片。美国QE3短期也没有希望了，期望美元下跌成为泡影，而9月份国际铜价暴跌尤其令人警醒。铜需求通常被视为直接反映了广泛的经济活动。铜被投机者称为“铜博士”，因为它往往能够比拥有博士学位的经济学家更准确地预测经济走势。铜期货的大头部形态初步奠定了大宗商品的下跌格局，这给投机者大肆做空商品期货市场带来机会，同时，我们也对全球第二大经济体中国的经济增长表示担忧，毕竟中国是铜的最大消费国。