均线在趋势下的实战应用分析

摘要：随着我国国际化进程加快，国内资本市场呈现放开趋势，投资者投资的品种从传统的风险小的储蓄、国债走向风险相对大的股票、期货和境外的黄金外汇市场。在这种情况下，本文从最简单技术分析方法，即移动平均线入手，介绍如何运用均线理论在既定趋势下进行简单投资操作。

关键词：移动平均线；均线系统；趋势；风险；技术分析

一 、投资者在投资过程中遇到的问题

（一）投资者自身的问题

第一，不设止损， 短线变中线， 中线变长线

中国的中小投资者在投资股票和其他投资品种时，往往是随机入市，在入市前不考虑自己的目标价位，不考虑自己在投资时所能承受的最大风险，不设置止损点，而不及时止损所带来的后果往往是极其严重的。我们知道在投资市场我们最宝贵的财富就是我们的投资资本，因此看到好多投资者在股市里套成了股东，在其他等有杠杆的市场中血本无归。

第二，投资者自身的贪婪与恐惧

任何投资者在投资初期都会遇到这样的问题，在不该贪婪的时候贪婪，在不该恐惧时却不敢进场。投资获利是投资者进入该市场的初衷，但是，因为大多数投资者很难克服自身的弱点，在已经赚了目标资金的开始获利了结时候心里还再想在赚点，结果一下方向朝着相反的方向过去，自己赚的少了，甚至没了。有的时候，当看好的一支股票一支在跌，差不多到了跌无可跌的地步，但是自己还是不敢出手，结果过一阵子，该股价位已经被机构拉起了很高，自己却望尘莫及。

（二）众多技术指标的问题

第一，指标众多，使投资者在指标选择上比较困难

在现有技术分析中，主要的技术指标有以下几类：趋势类的（包含支撑，阻挡，趋势线，管道线等）；交易量和持仓兴趣（主要包含OBV指标）；摆动指数类的（辨别超买和超卖）；艾略特波浪理论和神奇的斐波纳奇数字；移动平均线法和图形派等。对于以上的众多技术分析指标，使得非专业的投资者在选择起来会比较困难。

第二，众多指标本身存在的滞后性

在众多的技术指标中，许多技术指标是有很严重的滞后性的。当时你看到的指标形态会和事后看到相应的技术指标形态是有严重的差异，因为好多指标都是在动态中修正。最常见的是MACD指标，这个经常被散户投资者应用，但是利用该指标的投资者赚钱的肯定少了，这就是因为这个技术指标本身缺乏足够强的有效性和具有的滞后性，在该指标即将发出金叉（死叉）时，投资者做多（空），结果刚进去，金叉（死叉）打开，投资者被套。

基于以上投资者在投资过程中遇到的问题，我认为在投资资本市场中应该找到简单而又实用的技术指标就显得尤为重要，本文接下来就重点分析均线系统的应用。

二、均线系统分析

（一）均线及均线系统

证券投资中运用的均线应是移动平均线。把连续若干天证券收益价格予以平均， 并逐日推移， 即可得出证券价格原始数列的派生数列， 这个派生数列的轨迹即为移动平均线。

其计算公式如下为：MA=（C1+C2+…+Cn）/n

按取时长短， 可把移动平均线分为短期平均线， 如5 日平均线、10 日平均线等； 中期平均线如30 日线， 6 0 日线等； 长期平均线， 如年线、半年线等。各种均线的总合即是均线系统。

（二）均线系统应用法则分析

在均线应用中，首先必须提到的是要做有把握的投资，必须要在明确的趋势下操作，这个时间区间可以是短期、中期和长期，只有把握好大局，才能让自己在操作过程中游刃有余。下面就介绍下如何在既定趋势下做买入（做多）和卖出（做空）分析。

第一，买入（做多）信号的确定分析

①当移动平均在下降的过程中逐渐平缓或平缓向上时，而价格趋势线从左下方上穿移动平均线并突破后，表明价格将持续上涨；

②当移动平均线在处于上升的状态过程中，然而相应的价格趋势线却下降至均线下面，这时可持股待涨或伺机买入；

③当价格趋势线在移动均线上运动，不过是开始朝着并接近均线的去向向下移动，但是在遇到均线后转为上涨势头，这时可以理解为短期的小幅回调，触线后及转为上涨；

④移动均线现在处于下降状态，但是价格趋势线却远低于均线并跌势很猛、距离很远，此时趋势有转向的可能，价格偏低，静待反弹至均线附近。

第二，卖出（做空）信号的确定分析

⑤当移动均线上升过程中逐渐转平或向下时，而价格趋势线也从均线上方向下穿过均线且一去不返，这是价格将开始下跌；

⑥当移动均线在下跌的过程中，而价格趋势线却由均线下面向上升至均线时又转向下方，此时价格依然处于下降趋势；

⑦ 当移动均线处于上涨趋势中，而价格趋势线在均线上方不明原因的暴涨，并脱离均线很远，此时可留意价格动向，注意价格回落。

上述具体操作建议可见下图：

图一：

（三）均线系统在股票市场中的实战检验分析

第一，10日、20日均线在选股和买卖点的选择分析

对于中国的A股，因为其环境的特殊性，因此在不同的时期对于选股和买卖点的把握就显的尤为重要。第一步，股价在相对的低位，并且前期很短时间内（一周左右）有过强势的涨停。第二步就是寻找买卖点，买卖点的确立就要依靠上述我们说的买卖点的确立分析，具体为前期第一次涨停的股票不可能一下就不回头的上涨，大都是涨停后回调或者横盘，当股价回调到10日线时，可以少量介入，如果不跌的话可以适当加仓，当股价打到20日线的时候就可以再加仓，之后就可以坐收收益了。当股价达到一定的时候，最好是10日线和20日线在相对高位交叉时的时候就可以考虑卖掉。

三、结束语

本文分析的均线系统简单而实用，虽不能百分百使投资者在投资中获利，但可以使大多数非专业投资者在证券等投资中少走弯路，在既定形式下获得一定的收益，不至于在资本市场投资中过早被淘汰出局。（作者单位：山西省太原市万柏林区西山煤电集团物资供应公司）

参考文献：

[1]邓传海，均线解说[D]，湖北三峡大学出版社，2012年3月

[2]王小工，鲁胜林，股票投资——移动平均线的筹划与运作[D]，武汉高等金融学校传社，2012年

[3]汉密尔顿（Hamilton，W.P.），股市晴雨表，2010年4月

[4]李大霄，炒股技巧，炒股技术派百年经验总结精华中的精华[DB]，学习网，2010年2月

[5]黄凤岐，散户看盘实战攻略[M]，济管理出版社， 2010年4月