试论中小企业投融资的纳税筹划

摘要：目前，中小企业在投融资的税务筹划方面遇到了很多难题，例如没有很好利用国家优惠政策，使得企业自身的发展受限。本文通过多方面深入剖析中小企业投融资纳税筹划，根据中小企业自身的发展状况，提出了相应的解决措施。

关键词：投融资决策；纳税筹划

中图分类号：F275 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-000-01

一、选择投资行业的纳税筹划

中小企业在选择投资方式时，应进行全面考虑，因为不同的行业，国家的态度是不同的。国家将行业分为支持类和限制类，支持类的行业可以得到国家很多税收优惠政策，这在很大程度的降低了企业的税务负担，而限制类的行业的发展就会受到限制。所以，中小企业在选择投资哪一个行业之前，应先明晰国家的政策方向，再选择所投资产业，毕竟有了国家的帮助，对企业自身的发展能带来很多好处，例如，能最大限度的减轻企业的税务负担等。选择投资行业尤为重要，企业应慎重选择。

二、选择投资方法的纳税筹划

直接投资和间接投资是中小企业主要的两种投资方法。在直接投资方面，根据国家相关规定，国家为了提升我国的科学技术水平和发展高新技术的能力，高新技术企业只有缴纳15%的企业所得税，这大大的减轻了企业的税务负担，使得企业能更加轻松的开展每一项活动。所以，在创立企业之前，应该尽量的往高新技术行业靠拢，就算是投资，也应该尽量选择一些还没有上市的中小型高新技术企业，用尽所有方法给企业带来最大的利益。在间接投资方面，因为间接投资的风险大，收益小，所以中小企业可以选择投资国债，国债是一种不用缴纳税款的投资项目，不会给企业带来繁重的税务负担。

三、选择投资地区的纳税筹划

因为不同地区的经济发展水平不同，所以就算是同一个城市，在不同地区也会有不同的政策。就上海而言，重点扶持的地区是上海浦东新区和经济特区，在这两类地区类，中小型高新技术企业能得到很好的发展，因为对中小型高新技术企业来说，从企业获得第一笔收入的年份算起，前两年不用缴纳企业所得税，接下来的三年，也只有缴纳12.5%左右的企业所得税，这大大的减轻了企业的税务负担，使得中小型高新技术企业能比同期发展的企业获得更大的利益。所以，中小高新技术企业在选址时应很好的利用这一系列税收优惠政策，在平稳进行正常生产经营的前提下，尽可能选择在经济特区、西部大开发区或上海浦东新区登记注册。

四、选择融资结构的纳税筹划

抵减企业所得税和提高权益资本收益率是负债融资的财务杠杆效应的主要内容。如果企业急需周转资金，企业可以在息税之前，控制企业的负债成本率小于利润率，这是因为企业的负债率越大，负债款越多，就能获得节省更多的税款，但这也必须在一定范围内才能达到，如果超过了限制范围，税务机关就会强制实行纳税调整，这样不仅不能节省部分税款，也不能有限成本带来的利益，最终使得企业陷入沉重的税务负担之中。

五、融资租赁中的纳税筹划

融资租赁给中小企业带来的最大好处就是可以通过计提折旧，抵扣一部分的税款，减轻企业的税务负担。融资租赁就是企业支付一定的租金，租用一些设备，因为企业并没有购买这些设备，所以企业不用在乎设备的淘汰给自己带来的成本负担。而事实上，企业所支付的租金能够在缴纳税款之前扣掉，所以企业所要缴纳的税款就减少了很多，使得企业有更多的资金来运转，给企业带来更大的利益。而对于租给其他企业设备的企业来说，企业租出设备所获得的收益作为固定资产能够递延5年的时间，企业可以在5年期间对固定资产不断改变支出方式，最后再摊销，不断的给企业带来盈利。

六、纳税筹划在融资决策中的应用

（一）选择融资方式

中小企业融资渠道简单来说分为两种，一种是企业内部自己积累资金或者是集资，另一种是外部融资，例如，向银行贷款、向金融或非金融机构借款等。如果要进行系统性的划分，中小企业的融资渠道就有向外界发行融资债券、机构贷款、企业内部积累等。而以上所有的融资方式都能提供给企业足够的资金进行周转，但尽管如此，它们还是不同的，主要原因是它们在减轻企业税务负担的程度上大不相同。企业应根据自身实际情况，选择适合自己的融资方式，在确定融资方式后，通过完善的纳税筹划，最大限度的减轻企业的税务负担。企业的融资也意味着要支付一定的利息，中小企业可以选择企业之间拆借的融资方式，因为这个融资方式在利息的计算和回收资金方面有很大的空间，只要利用好，就能帮助企业节省税款，为企业带来收益。

（二）借款筹划

1.银行借款集资。

因企业发展生产急需资金时，可与银行协商解决。

2.联合经营集资。

这种集资方式要求企业给合作厂家提供生产材料，负责进行产品的包装和销售工作，而产品的生产则交由合作企业进行。

七、中小企业投融资纳税筹划的应对措施

（一）成立专门的纳税筹划机构

由于投融资的纳税筹划是一件很复杂的事情，而且实施投融资纳税筹划的工作人员必须要有过硬的专业知识，所以中小企业可以通过成立的投融资纳税筹划机构，并聘请具有较高专业素质的会计人员来进行这项工作。在进行投融资工作之前，制定完美的计划，只要能按照计划行事，就能最大限度的减轻企业税务负担。

（二）制定缜密的经济管理和监督制度，并不断更新完善

要想做好投融资的纳税筹划，中小企业应首先制定完善的经济管理制度，对各部门的权利和责任作出明确分配并落实，要求各部门严格执行制度，不允许做超出自己权责范围内的事，不断提升企业各部门的工作效率，逐渐降低企业的运作成本，使得企业有更多的资金来周转和投资，为企业带来更大的利益。企业还应建立专门的监督部门，通过严格的监督管理，保障企业各项工作的平稳进行。

八、结语

对中小企业投融资来说，投融资的纳税筹划极其重要。企业应根据自身实际情况，选择最适合自己的投融资方式，达到减轻企业的税务负担，为企业带来更大的收益的目的。而要想做好投融资的纳税筹划，首先企业应利用好国家的优惠政策，尽量发展或投资高校技术产业，这样可以很大程度的减少企业所缴纳的企业所得税。除此以外，企业还可以通过租赁，减少企业所缴纳的税款。

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