凤凰光学的“糊涂账”

凤凰光学的盈利能力在成功“翻身”之前，还将有一段漫长且艰难的旅程。

凤凰光学的苦日子或许才刚刚开始。

该公司公布的2012年半年报数据堪称“雷人”，在营业收入同比小幅增长的条件下，营业利润和毛利率均同比下降，看似不多，但是几乎占到去年同期的1/3水平，这也就不难想见该公司最终营业利润大幅下降的窘境绝非偶然。

从董事会报告来看，针对业绩下滑该公司给出的解释主要为：“欧债危机导致市场购买力下降、国内光学行业低价竞争呈现白热化局面、公司劳动力成本上升”等因素。由此来看，这些负面因素在未来短期内恐怕仍将延续，甚至还有日趋恶化的可能。

业绩及盈利的困境已然足以摧毁投资者薄如蝉翼的信心，难怪该公司的股价一路下跌、难有波澜，何况该公司毫无逻辑、混乱至极财务数据，更是直指其财务内控质量低下，实在令人为该公司的长期发展担忧不已。

根据凤凰光学半年披露的预付账款账龄明细显示，截止2012年上半年末3年以上账龄的预付账款余额为23.36万元，这代表了凤凰光学早在3年前就已经支付款项、但至今尚未收到采购商品的往来业务。按照正常的财务逻辑，这笔金额应当全部来自于2011年底3年以上和2至3年账龄的预付账款。

然而，2011年末也即2012年初时，3年以上和2至3年账龄的预付账款余额分别只有2.55万元和13.31万元，二者合计才只有15.86万元，远远无法满足2012年上半年末3年以上账龄的预付账款余额，至少相差了7.5万元。

值得说明的是，凤凰光学在2012年上半年合并范围的变更事项仅涉及“控股子公司江西凤凰软件有限公司2012年4月办理完毕工商注销，2012年6月未纳入本期合并范围”，也就是说该公司不可能是由于收购公司而导致长期往来款突然增加，往来款余额及账龄演变均应保持延续性。

很显然，凤凰光学根本无法解释这笔金额至少为7.5万元的、神秘涌现出的预付账款，如果不是在上年年报中涉嫌虚假披露，便只能令人推测该公司在2012年半年报信息披露中存在虚增资产的行为。

再来看半年报披露的其他应付款信息，也与预付账款存在类似的情形，2012年上半年末2年以上的其他应付款合计金额为1855.79万元，同样超出了年初1年以上其他应付款合计金额1576.9万元，二者之间更是至少相差了278.86万元。

这意味着凤凰光学在今年上半年离奇突增了将近三百万元债务，明显违背了正常的财务逻辑。

此外，凤凰光学披露的母公司其他应收款也是疑点多多，人们不难发现，除了1年以内账龄的其他应收款数据发生了金额变化，其余各期是完全一致的，二者除非是说凤凰光学母公司所有的长期其他应收款，全部诞生在各对应年度的下半年。

这种极端情况恐怕只可能恐怕只可能停留在理论当中，落实到一家正常经营的公司身上自然显得诡异重重，更何况从合并口径其他应收款数据来看，各期账龄的款项余额并不一致。

由此可见，凤凰光学很可能在母公司其他应收款信息中存在虚假披露，而造成这一错误的原因则很可能是由于“疏忽大意”，导致将母公司其他应收款账龄信息的年初数据，直接粘贴到了期末数据。