谈固定资产投资的管理审计

【摘 要】 固定资产的投资是一种长期性的战略决策，为了控制投资成本，规避风险，提高资金的使用效率，投资前应根据投资种类及投资所处的环境因素，运用适当的决策法对各方案的投资风险、成本和收益进行分析、比较，选出风险小、成本少、收益大的方案进行投资。

【关键词】 固定资产； 投资； 管理审计

固定资产的管理和使用直接影响着一个经济组织资金的正常运转和效益的发挥。其中固定资产的投资显得更为重要。因为固定资产的投资是一种长期性的战略决策，与其他资产的投资相比，投资的数额大、周期长、收益风险难以预测和评估，为此在投资前必须通过审计的手段做好充分论证和科学评价。本文就固定资产投资管理审计的内容、特点及采用方法作一讨论。

一、固定资产投资的管理审计

固定资产投资的管理审计与传统的财务审计有其相同的特征，就是审查和评价审计对象的公开性、合法性和效益性。但在审计对象、审计时间、审计的手段和方法等方面有其突出特点。

固定资产投资管理审计的对象是对投资行为的产生、行为的实施、行为的效果进行评价和鉴证。即查核投资是否遵守有关法律和规章、制度；查核投资是否有经济性和效率性；查核投资的结果是否达到了预期的效果。当然这种行为的表现主要以“数量表示的信息”。审计的目的就是经济性、效益性及效果性；审计的时间贯穿于整个投资的全过程，重要的是在事前审计。事前审计时间上超前于投资行为，所以对投资行为有一定的约束性和指导性。在审计方法上主要是以数字为核心，以控制论、决策论、财务管理、经济学等相关学科的理论和方法进行严格的逻辑推理。审计的主体是被单位内部“专职审计机构或专职的审计人员”。

二、固定资产投资管理审计的内容和目的

（一）审计的内容

固定资产投资管理审计从其审计的内容和目的上来说是一种经济效益审计，其内容包括固定资产投资及其管理活动的经济效益情况及影响因素、途径等。主要是投资项目的提出；投资项目的评价；投资项目的决策；投资项目的执行；投资项目的再评价。这其中投资项目的评价是一个中心内容，它是作出科学决策的关键。评价注重考虑以下几项工作：一是估算投资项目的预期现金流量；二是预期现金流量的风险；三是确定资金成本的一般水平；四是确定投资项目的收入现值；五是运用投资决策的方法对收入现值和所需资本支出进行比较。

（二）审计的目的

审计的目的就是以促进投资行为的经济效益，注重经济性（Economy）、效率性（Efficiency）和效果性（Effectiveness）的“三E”评价和监督。经济性就是考虑在保证质量的前提下，减少投资的使用成本，也就是“花得少”。效率性就是在保证少花钱的前提下，取得最大的产出，即“花得好”。效果性就是投资能很好地达到预期即“花得值”。譬如，企业拟投资一套新设备，从经济性考虑就是投资是否能节约使用资金；从效率性考虑就是该投资是否具有较高的投入产出率；从效果性考虑就是该投资是否实现了预期的目标或实现预期目标的程度。

（三）固定资产投资审计的必要性

由于固定资产的投资审计在时间上超前于投资的决策和实施，与事后评价审计相比有其独特意义。

首先，可以规避高估冒算。在投资选项之前根据企业拟投资要求及达到的预期。审计时运用适当方法，计算分析，得出相对准确的投资成本、资金流量（流入量、流出量）及获利能力等，从量上提供必要的信息，以供选择方案、拟定计划。从源头控制成本，规避因高估冒算所带来的损失。

其次，规避与合同的冲突。固定资产投资一般委托企业以外的组织实施，根据审计提供的信息及投资项目应达到的要求，与项目实施方签订合同，约定好双方的权利、义务，控制投资过程中由于随意变更而加大成本，并以此为项目结算的依据。

再次，从源头上治腐。由于客观和主观原因，投资者对固定资产投资认识不足，方法不当，措施不力，监控失效，尤其是对投资项目拟定及预算没有科学的依据，导致项目实施者采用不正当的手段，变更内容，损害投资人的利益，以达到牟取不当利益的目的。

最后，提升审计在投资领域的地位。审计积极参与投资活动的全过程，不仅为投资决策提供了保证，而且拓展了审计服务的空间，改变了传统事后审计的被动性，审计主动参与管理、参与决策意识不断增强，地位不断提升。

三、固定资产投资管理审计的常用方法

由于固定资产投资管理审计是事前审计，对于投资项目的选择和评价是整个投资审计的重要环节，审计时应视情况不同采用适当的方法进行评估。常用的方法有：

1.等额年支出法。有些固定资产的投资是企业基础性对内投资，如设备、建筑物、厂房等，没有直接的营业收入，但要考虑投资的成本。一般采用等额年支出法，计算单位工程等额年支出额。

等额年支出=等额年投资支出+等额年经营 （1）

其中，等额年投资支出=［投资支出（含借款利息）-可收回残值×（P/F，i，n）］×（A/P，i，n）。 （2）

等额年投资支出是指包括建设期间借款利息在内的投资支出，按资金回收系数换算为经济寿命期内各年相等的投资支出。项目在经济寿命期结束时有残值收回的，应将其换算为现值从投资支出中减去。

公式（2）中，除了包括建设期间发生的投资支出外，还包括使用期间追加的投资支出。等额年经营支出是指不包括折旧、借款利息的年经营成本。

2.净现值法。净现值法是将投资期间发生的现金流入量和现金流出量都按折现系数换算成现值收入和现值支出；然后对比，来评价投资效益。此方法可用以从若干个可备选的方案中选取一次进行投资的决策。具体的做法是：首先，计算建设期和投资期内各年拟建项目的现金流入量和现金流出量，求出净现值。当流入量大于流出量时，净现值流量用正值表示；当流入量小于流出量时用负值表示。其次，将各年净现值流量都按折现系数折算成现值，用下列公式算出净现值（NPV）：

其中，NPV为净现值，n为投资涉及的年限，C为原始投资额，Ok为第k年的现金流出量，Ik为第k年的现金流入量，i为预期折现率，k为第k年，NCFk为总k年的净现金流量。

上述计算表明，甲、乙投资方案的净现值为正数，丙为负数，说明甲、乙两方案的报酬率达到了8%，丙没有达到8%，只能从甲、乙两方案中选取；又由于甲方案的净现值大于乙方案，故选甲方案比乙方案更佳。

3.现值指数法（或现值比率法）。该方法是用未来现金流入现值与现金流出现值的比率，来评价方案的优劣。其计算公式为：

式中PI为现金指数。若有n个备选方案时，比值较大者即为当选方案。

4.内含报酬率法。该种方法是根据已备选方案的资料计算其内含报酬率，以此来评价备选方案的优劣。所谓内含报酬率是指能够使未来现金流入量等于未来现金流出量现值的贴现率。或者说是使净现值为零的贴现率。只要内含报酬率大于资金成本率，就认为该方案可行，在若干个可行方案中，内含报酬率最高的为最优方案。用此法时应注意两种情况，若方案中每年净现金流量相等，可按年金现值查表计算；若方案中每年净现金流量不相等，就用复利现值法逐次测试求得。具体做法是：

计算内含报酬率，选取若干个折现率，用内插法逐一比较其净现金流量，直到找到净现值等于零或接近零的那个折现率，即为所求的内含报酬率。

其次，根据计算结果，其中内含报酬大者所对应的方案就是可选方案。公式（4）中的IRR表示内含报酬率。需要说明的是同样资料，当用净现值法和现值指数法评价的结果往往不一定一致，当不一致时，再选用内含报酬率法评价备选方案的优劣将更为科学。

5.决策树法。主要用于风险型投资方案的评价。当投资的几个备选方案中，预期都存在风险，并且各状态风险的概念可以预先测定时，通常采用此种方法评价。具体做法是：将各种可供选择的方案及可能出现的状态、可能出现的风险概率及产生的后果简明地绘制在一张形同“树枝状”的图上，并计算各方案在各状况的条件损益及期望损益值，最后比较各方案的期望损益值，其中大者所对应的方案就是应选方案。

需要说明的是，对于风险型投资决策受预测的概率影响最大，若不准或发生变化，其结果则不同，会导致决策失误。所以评价时应谨慎。

6.非确定型投资方案的评价方法。对于非确定型投资，决策者可根据自己掌握的情况，采用不同标准，作出不同的抉择，常用的方法有：

一是坏中求好（或小中求大）标准。其基本思想是对投资环境持悲观态度，把不利因素看得较重，审慎从事，力求从最坏的环境寻找较好的方案。具体是先从每个方案中选出最小损益值，再从中选出最大值作为评价依据。

二是好中求好或大中求大的标准。其基本思想是对投资的环境持乐观态度，认为环境很好。先从各方案的各状态下选取最大损益值；然后再从中选其最大值，以此作为评价方案的依据。

三是务实标准法。其基本思想是对投资环境既不是完全乐观，也不是完全悲观，按自己估算一个乐观系数，运用公式计算各方案的务实期望值。

务实期望值=［该方案最大效益值

×乐观系数+该方案最小损益值×（1-乐观系数）］

四是推理标准法或称折中标准法。其基本思想是认为各方案在各状态下发生的可能性是相同的，求平均值来作为评价方案的依据。

五是最小后悔值标准法。决策常因失误而后悔。其基本思想是即使失误后悔，也尽可能把后悔的损失控制在最低限度。

先用公式，后悔值=该自然状态下最优方案效益值-该自然状态下其他方案的效益值；然后，按每一方案取出其最大的后悔值；最后从最大后悔值中取出最小者作为最佳方案。

四、固定资产投资管理审计应注意的问题

（一）熟悉资料，甄别方案，评价方案

审计时，首先应了解投资的目的、投资的方向（对内投资还是对外投资），掌握投资已有的各种资料，分析投资所能采用的可行性方案，甄别方案的类型。由于每种投资可供选择的方案不止一个，方案之间有的是排他型，有的是独立型，有的方案是确定型的，有的方案是风险型，有的方案是非确定型，应区分类型，从中筛选出几个可供选取的方案，并根据方案的类型，运用适当的方法，选出认为最佳的方案。

（二）审计人员应加强学习，提高素质

由于投资审计是一种事前审计，对实施投资有指导、约束作用，所采用的评价方法涉及到多个学科领域，为了提高审计质量，为决策者提供准确、科学的依据，审计人员必须加强学习，提高素质，熟悉审计所涉及到的学科的理论知识。

（三）管理审计是投资有效的手段，但不是唯一的手段

通过审计可以减少决策失误，但审计也不是万能的，审计所采用的方法也不一定是完全恰当的。所以，决策者在应用提供的数据信息时应该分析使用，审计仅是决策的因素之一，为了真正实现投资预期的效果，还必须有更多的管理者参与，从多个环节进行控制，为决策提供更有效的技术、理论上的支持。

固定资产的管理审计是一项重要的决策审计，贯穿于立项、评价、实施及效益鉴定的各个环节，要求审计机构或者审计人员做好事前、事中、事后的审计，以达到规避风险、提高效益之目的。

【参考文献】

［1］ 张来斌.谈无形资产的内向型管理审计［J］.会计之友，2006（7）.

［2］ 张庆龙.内部审计理论与方法［M］.北京：中国时代经济出版社，2005.