漫谈税收筹划的特殊工具

摘要：企业加强税收筹划，提升股东价值，对于重资产行业，缺少转移定价、成本加成等传统手段时，可综合考虑资本结构、分红及股本返还等财务操作，利用会计折旧等手段，实现上述目的。

关键词：税收筹划 会计折旧

会计准则规定资产以可使用寿命为折旧年限，并允许采用年限（直线或加速）、工作量等折旧方法，因为税收折旧的存在，会计折旧一般很难参与税收筹划，但某些特殊情况下，财务人员也能通过会计折旧的安排，提升股东价值。

重资产行业如石油管道、高速公路、大型机场、专用码头等初始投入大，固定资产/总资产占比高，用途单一，退出门槛高，无论政府投资还是私人投资，多少都建有风险补偿机制，以保证收入来源，更由于其特殊的资产比重，会计折旧对利润的影响更大。

税收筹划通过定价使收入向低税负地区流动，通过加成使成本向高税负地区流动，如果成本和定价存在合理弹性，企业对转移定价和成本加成的幅度具有一定操作空间。但对于重资产行业而言，收入通过风险补偿机制已经确定，付现运行成本又较小，通过上述方式进行税收筹划的空间不大。

如果面临不同的税收环境，且处于重资产行业时，对会计折旧等政策的选择，有可能减少公司的纳税支出，增加股东价值，并且可由财务部门独立完成。

一、基本情况

项目所在国提供5年的所得税免税期，但不适用于预提所得税，所在国与我国没有双边税收协定，不享受我国单方给予的税收饶让。

项目属于私人投资的重资产行业，为保证投资者利益，规划初期即与单一使用者签订不可撤销协议，以确定内部收益率方式确定服务价格，保证收入，采用股东投资进行注资。公司的投资及付现运营成本均能得到充足补偿，为保证投资者利益，根据股东协议，所有股东自由现金流均需及时分配给股东。

二、筹划方案

公司剩余现金的主要来源为净利润和折旧，返还股东的方式主要为分红及减资。鉴于不存在税收饶让通道，中方股东分得红利需进行补税，而减资则不需要。

会计折旧的选择在股东认可的审计报告意见内以及项目的最长运营期限（短于固定资产的可使用年限）之间，与转移定价和成本加成幅度一样，企业存在一定操作空间。上述案例中，如果相比正常的会计折旧方案，筹划提高年度会计折旧额，将降低净利润，在剩余现金流总额受收入与付现运行成本制约时，减资金额将提高，从而降低中方股东税负；如果筹划降低年度折旧额，将增加净利润，提高中方股东的税负。

三、效果分析

从项目整体看，上述操作至少使得所得税支出后移，能够降低公司整体税负的时间价值，如果中国股东仅存在税盾（纯投资主体，依赖投资项目分红，无其他收入），因5年免税期内较高的折旧额，将使某一时点后当年正常的会计折旧额高于筹划后的会计折旧额（经计算此时点在5年之后），按照筹划后的会计折旧方案，当年的利润将增加，考虑项目所在国的所得税支出可以抵扣我国的税负，结合届时中方股东仅有税盾的情况，如果回国补税金额为零，上述年度折旧筹划方案降低的公司税负可以实质上得以节约。

对于上述会计折旧的筹划，可以通过改变固定资产会计折旧年限的估计、采用加速折旧方法以及转资时点的适当把握，在不超过合理范围内得以实现。尽管会计折旧影响股东价值的实施需要特殊的条件，但纯财务的日常工作能够提升股东价值，值得财务人员进行关注。

（作者单位：中国石油集团东南亚管道有限公司）