浅析会计信息质量与资本市场的发展

摘要：资本市场上的信息不对称主要有逆向选择和道德风险两种，它对资本市场产生了种种不良影响。而引入会计制度可抑制这种不良影响，前提是人们必须保证会计信息质量。资本市场本身的不完善性又反过来对会计信息质量产生不良影响，所以为保证会计信息质量，资本市场也需要相应作出调整。

关键词：会计信息质量；信息不对称；资本市场；利益

中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01

一、会计信息质量与资本市场

1994年，国际标准化组织颁布了ISO8402-94《质量管理和质量保证――术语》中有关质量的定义中明确指出，会计信息质量是会计信息满足明确和隐含需要能力的特征总和。如果我们从客户的角度去考察，会计信息质量就是它满足各种需求者们的程度。知名质量管理专家克劳斯曾经站在生产者的立场试着去阐述，他认为会计信息质量就是会计信息产品符合会计准则或会计制度规定的要求之程度。综合比较以上三种定义，第一种定义较为宽泛，涵括了会计信息实用性和符合性的全部内涵。所以，人们就可以根据会计信息所具备的质量特征是否可以满足人们的需要和满足的程度去衡量会计信息质量的优劣。会计信息质量特征的主要功能就是区别和筛选出最有价值的会计信息。这一点对于客户和生产者来说极为重要。要恰当地了解其特征，就要我们分别掌握以下几个方面：会计信息的相关性、可靠性、真实性等。

资本市场，或被称为长期金融市场、长期资金市场，是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。之所以被称为资本市场，是因为其类似于资本投入和产出。资本市场对国民经济起着不可估量的作用：它可以接受社会上的闲散资金，通过建立市场价格以达到需求者和提供者之间的市场平衡，把资本吸收在投资上以增加社会财富。

二、会计信息质量对资本市场的影响

1.资本市场上的信息不对称及其对资本市场产生的不良影响。资本市场的充分发展使投资者和经营者逐步分离，并为投资者和企业资本需求提供纽带。由于投资者不直接参与企业经营活动，所以必须依赖公开信息来进行决策。这使得公开信息的对称性非常有必要，资本市场的成熟程度和效率在很大程度上也取决于信息的对称性。市场机制本身所具有的信息传递功能主要是调节资源的配置，具有把分散的经济特征的信息简化整合的作用。社会成员除了利用价格体系来了解经济社会信息外，其他手段也是必需的。因为更为重要和具体的信息有待人们通过这些手段去传递，信息传递在一定条件下会成为人们的牟利手段。那么在信息方面具有优势的一方就会有条件地选择输出信息，在巨大利益的诱惑下，甚至会传递出虚假信息以期获利。

2.会计信息质量消除信息不对称的抑制作用。资本市场上的信息不对称有两种主要形式，即逆向选择和道德风险。前者是因为合约的一方具备其他人所不具备的知识，而其他方可以利用减少信息的不对称而获利。资本市场上最令人担忧的逆向选择问题是各种内幕信息。因为企业内部人员都比其他投资者拥有更多有关企业现在和未来状况的信息。他们可能会有选择地披露信息，使投资者成为信息的劣势方而不能作出正确的投资决策，进而使投资者不愿购买该企业所发行的股票。这将导致资本市场功能的部分失效和丧失。在这种情况下，人们可以把财务会计当做一种有效机制引入，以期使企业内部信息按照期望变成为公司信息而克服逆向选择。后者是指合约双方利益因其中一方行为的不可观察性而受到影响。企业股东一般观察不到管理者工作的努力与否，这给了管理者懈怠的动机。而管理者也很有可能将企业业绩下滑归咎于一些人力不可改变的客观因素。为了防止这种严禁情况的发生，企业可以引入会计报告制度。一方面股东可将会计报告的收益跟管理者的收益联系起来以激励管理者努力有效地工作；另一方面会计报告的收益也可以作为管理者的业绩和能力指标并反映其管理水平和声誉而在市场上传播。概况地讲，会计可以消除资本市场上的信息不对称性，使资本市场更加有效地运行。

三、资本市场发展需作出的适当调整

只有真实的会计信息披露才可以使资本市场得以健康发展。市场只能对上市公司按照规范要求披露的会计信息做出及时的反应，进而对企业做出正确评价。为了保证会计信息质量，资本市场也应该做出相应的调整。

影响会计信息质量的因素无非有两个。其一，上市公司自身的问题。由于利益驱动，上市公司总是要制造对自己有利的会计制度和行为，这显然不能满足中小投资者等其他信息用户的需求。另外，上市公司的利益集团也会按照自己的意愿去影响上市公司披露会计信息。这使得提供出来的会计信息失去了客观、公正和全面的特征。其二是上市公司所处的外部环境问题。相关法律、准则和制度等都有待调整、补充和完善。畸形的委托关系使得注册会计师们不能有效而严肃地监控上市公司所披露的会计信息的质量。证券机构体系的不健全，监管的不到位，也是造成会计信息质量不能保证的一个重要原因。

总之，目前我国会计信息披露中存在的质量问题主要是由不完善的资本市场经济特定制度的因素导致的。为了提高会计信息质量，有必要加强资本市场制度建设，从内外两个方面着手，多管齐下提高会计信息披露质量，逐步地使会计信息披露体系更加健全，最终使会计信息对资本市场积极地发挥作用。具体而言，首先，应该对上市公司自身进行改革和完善。其次，为上市公司创造一个有效的会计信息披露控制体系。最后，我们必须对会计信息披露制度有所创新。

四、结论

综合而言，由于会计信息系统提供的经济信息集中体现了上市公司决策层、投资者等各种利益关系，并将其紧密联系起来。会计信息质量直接影响着资本市场的有效性和稳定性，对促进资本市场健康发展非常重要。为了保证会计信息质量，也需要人们对资本市场做出相应的调整，包括上市公司内部改革，外部的立法、监控等。

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作者简介：范凌芸（1976-），女，汉族，上海人，硕士，讲师，江西广播电视大学教师，从事税收实务、会计核算方向的研究。

江 虹（1975-），女，汉族，江西人，本科，讲师，江西广播电视大学教师，从事会计核算方向的研究。