横琴新区金融创新发展探究

摘要：金融创新制度和发展机制等方面的设立在横琴新区开发中非常关键。文章首先介绍了横琴金融创新的现状，并分析了横琴金融创新中所遇到的困境，最后提出了横琴新区金融创新的相关建议。

关键词：横琴新区；金融创新；自由经济；货币自由计价流通；资本市场；金融监管；分线管理通关模式

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2011）33-0009-04

距离2009年8月国务院通过《横琴总体发展规划》已过去两年时间，把横琴新区打造成为珠三角经济发展重地的呼声不断，但实施过程中还需解决诸多问题。笔者认为横琴新区的开发，金融创新制度和发展机制等方面的设立比基础设施建设更为关键，应该未雨绸缪，争取国家的优惠政策，先建立相应的制度框架，同时合理定位与香港国际金融中心、深圳全国性金融中心和广州区域性金融中心的关系和地位，解决横琴新区的金融创新究竟想做什么，怎么做，这些问题都是我们应该进行思考的。

一、横琴金融创新之现状

（一）横琴概述及发展历史沿革

横琴岛是珠海市146个岛屿中最大的一个。距珠海市区约30分钟车程，距澳门机场3公里，距珠海机场约8公里，距香港41海里。全岛南北长8.6公里，东西宽约7公里，目前规划面积86平方公里，可供开发土地面积有402平方公里，设有国家一类口岸横琴口岸。自上世纪90年代以来，横琴岛的开发一直受到中央、广东省、珠海市及澳门特别行政区的关注，从1992年至今，其发展定位经历了多次变化。

1992年列为省级经济开发区；1998年列为珠海五大经济功能区之一；2004年提出建成泛珠三角横琴经济合作区；2005年，国务院总理考察横琴时留下一句“横琴是一块宝地”，让横琴之名传遍全国，同年9月，总理指示横琴开发要“谋而

后动”；

2009年8月，国务院批准通过《横琴总体发展规划》（以下简称《规划》），明确把横琴建设成为带动珠三角、服务港澳、率先发展的粤港澳紧密合作示范区，并且将推进金融改革，建设我国金融改革创新试验区，确定为横琴新区未来发展的重要任务之一。横琴作为继上海浦东新区、天津滨海新区之后，第三个由国务院批准的部级新区。

（二）横琴金融发展现状

横琴岛经济原以传统农渔业为主，建区以后，经济规模逐渐壮大，现已初步形成以外资和民营经济为主体的发展格局。金融发展方面相对落后，整个横琴只有一家农信社为其岛上居民提供基础服务；《规划》批准通过后，中国银行成为首家在横琴新区设立支行的商业银行；2011年初，安徽通商银行作为主发起人，并由珠海当地10多家知名企业法人共同发起设立的新型金融机构-珠海横琴村镇银行。但目前来看，横琴新区金融的发展仍然存在层级低、数量少等问题，主要表现在：

1．金融氛围短期内无法形成。现有的金融机构普遍层级较低，数量较少，全部为商业银行，缺少综合证券公司、基金公司、保险公司和信托公司等金融机构，短期内无法形成金融氛围，不但缺乏优秀的人才和机构来进行创新，也缺乏进行创新的权限和能力。例如因能力不足无法，或因权限不够而难以提供金融创新服务。

2．特色金融服务发展缓慢。横琴新区的具体发展政策近期有望获批。根据政策规定，在通关、税率、粤澳合作产业园发展等方面，横琴新区将可进一步获得优惠政策，这是自2009年横琴总体发展规划后出台的具体政策安排。

政策的主要内容之一就是“分线管理”的创新通关模式，“一线”管理是横琴新区与澳门特别行政区之间的口岸设定，“二级”管理是横琴新区与内地之间的设定，有异于目前的通关制度。“一线”管理享受政策宽松，增加澳门居民往来横琴的通关便利措施，部分贸易项下交易货物更将享免税或保税政策，境外货物需要进岛仅进行备案即可，相当于把海关退到了“二线”，一二线之间的横琴新区将成为一个“自由贸易区”。

香港能迅速发展的原因之一，就是因为它是一个“自由贸易港”。但横琴新区的金融机构对于“自由贸易区”的特色服务开展仍然缓慢。

3．缺乏有效的人才引进及培养。人才的竞争是现今金融业和金融中心竞争的核心。横琴新区将来需要大力发展金融业，就急需吸引各类优秀金融人才，其中以引入高端的、国际化的金融人才更为重要。相较于全国各个金融发达地区，珠海及周边地区缺乏高水平的财经类高等院校以及专业的金融领域研究机构，正在筹建的澳门大学也并非区内的技术创新中心，无法在人才供给方面给予支持。

（三）横琴所具有的优势

从横琴具备的优势方面看，尽管横琴新区经济及金融处于基础发展阶段，存在很多待改进之处，但其具备特有的优惠政策及资源：

1．地理位置优势。琴岛面积是澳门特别行政区现有面积的3倍，具有丰富的可供开发土地资源，地处“一国两制”和“内外辐射”的交汇结合点。横琴岛的东面与澳门由一桥相连，两地最近之处相距不到200米，距离澳门的国际机场约为3公里，距离香港特别行政区则约41海里；南临南海，距离国际航线――大西水道约4海里，北面距离珠海保税区约1公里，与珠海的西区也仅是步武之间。

1992年，广东省确定了横琴为四个重点开发区之一，定位于扩大对外开发。迄今，横琴岛已实现了桥通、路通、水通、电通、邮通和口岸通，为未来经济发展奠定了良好基石。

2．区域职能优势。横琴岛设有国家一类口岸。珠澳两地经济发展、“内地与港、澳关于建立更紧密经贸关系的安排”（CEPA）的实施、自由行政策、台胞的过往，以及国内外各界对开发横琴岛的强烈兴趣等诸多因素，使得横琴口岸人员往来频密、车水马龙，已成为全国十大口岸之一，是珠澳两地经贸往来及台胞出入境的重要通道，被称为珠澳两地“物流生命线”。

珠海与澳门在相距不到24公里、人口不足150万的范围内，分别建有吞吐能力达2000万人次和600万人次的大型国际机场，因而该地区机场供给能力特别富裕。

3．政策优势。2009年8月，国务院原则通过了《规划》，明确了发展横琴岛的优惠政策。一是将横琴纳入珠海经济特区范围；二是创新通关制度，实施“分线管理”通关政策；三是鼓励金融创新；四是实行更加开放的产业和信息化政策；五是支持进行土地管理制度改革等。从横琴新区的实际出发，先行试验一些重大的改革开放措施。特别是在金融方面，国务院鼓励横琴新区进行金融改革和创新，明确了在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在横琴新区先行先试。

二、横琴金融创新困境

《规划》中，国务院指出横琴新区的定位主要有三方面：“一国两制”下探索粤港澳合作新模式的示范区、深化改革开放和科技创新的先行区、促进珠江口西岸地区产业升级发展的新平台。

面对如此宏观的三个定位，笔者认为要开发横琴新区，金融创新制度和发展机制等方面的设立比基础设施建设更为关键，首先需要进一步解决和明确以下几个问题：

（一）发展政策机制

如何贯彻落实“一国两制”前提下，粤港澳的新模式合作，政策制度的边界在哪里，究竟有哪些点可以突破，目前还没有明确。横琴新区要进一步完善管理机制,使协调机制和运行体制得以有效形成，地方与国家部门之间的交流也十分关键,为横琴新区争取更多开发政策的支持，在制度、管理体制、发展模式、金融创新等各个方面落实国务院所赋予横琴的先行先试权力,将横琴发展成为“内地开放度最高、体制宽松度最大、创新空间最广的地区”。

横琴新区在发展机制和开发水平的种种不确定性，许多优惠政策的细节性问题具体是如何落实，这些方面在一定程度上会影响招商引资进度，使内地及港澳资本集团大多对横琴新区持观望态度。

（二）横琴新区金融创新的困惑

横琴新区能成为区域金融中心吗？

首先，现今金融服务业愈加集聚，横琴所定位的“金融特区”如何能在香港、深圳和广州这几个国际金融中心、全国性金融中心和区域性金融中心之中形成有其特色的、强而有力的核心竞争力？如何在与上述三者间的竞争之中站稳阵脚？

目前的全球性金融中心――香港，同时提供着面向大珠三角地区的金融服务。其所提供的金融产品覆盖了主要的金融业务领域。

而拥有深交所的深圳，早已汇聚了以深交所和创业板为中心的各种基金。其中包括众多产业投资基金、创投基金、证券投资基金。此外，还有已形成规模经营的银行、保险、期货等的金融业务，深圳已经扮演着其中一个全国性金融中心的角色。因有可能与香港金融中心形成竞争，因此，深圳的功能角色定位更多地为“香港国际金融中心的组成部

分”。

广州2010年的GDP达到10589.86亿元。中、农、工、建、交这五大国有商业银行和多数股份制商业银行均在广州设立有辐射华南地区的营运中心。他们在华南地区的金融业务量发展上占据主要的市场份额，行使华南金融中心的职能，与深圳形成剧

烈竞争。

横琴新区需要汇集金融资源已缺乏空间。

其次，要发展金融业究竟需要具备何等条件。

作为最高端生产型服务行业一部分的金融业，其需要依托各项基建设施齐全、经济发达的城市都会中心，因其在人力资源的需求、资金交易的各方面设施保障、畅通快捷的交通网络等方面，决定了金融中心必须地处所辐射区域中最具开放性的城市都会。澳门特别行政区和珠海目前的城市设施配套未达到区域金融中心的城市都会发展要求，只有再经过长时间的开发建设，横琴才可以支撑发达的金融业在新区内发展。

再次，金融业还要求与其服务的产业体系相毗邻，这样能保证高质量的贴身服务。澳门特别行政区与珠海，甚至珠三角所有西岸城市，其经济发达程度和有竞争力企业的集聚仍远不如东岸。香港和深圳、广州三个城市的金融体系服务已经涵盖了整个珠三角的范畴之内。横琴新区的金融机构在短期内无法抢占这些市场。

三、横琴金融创新之建议

“鼓励金融创新”是《规划》的重要内容之一，也是鲜明特点之一。鼓励金融创新，包括鼓励横琴在金融业务、金融机构准入、金融市场、金融产品等方面进行创新，拓展融资渠道。在横琴的建设用地平衡表中，商业金融用地达到了230.35公顷，占建设用地的8.23%，几乎为全部公共设施用地的1/3，足以说明国家对发展横琴金融产业的重视。

横琴新区在制定金融制度和政策伊始，就应该准确定位与香港国际金融中心、深圳全国性金融中心和广州区域性金融中心的关系，错位发展，形成互补，避免在发展中迷失。

（一）鼓励全面开展人民币跨境结算，实行人民币、港币、澳门元三种货币自由计价流通和结算

横琴新区可利用“分线管理”通关优惠政策，全面开展人民币跨境结算，逐步使人民币成为区域内的主要货币之一，乃至世界范围内的主要货币之一。同时申请在限制区域、限制额度的前提下实现人民币自由兑换试点，可由非银行专业兑换公司办理三种货币的自由兑换业务。

（二）在横琴新区建立多层次的资本市场

充分把握国务院对《规划》批复的历史机遇，做好横琴新区的金融创新，开启横琴金融产业建设，有着重要的意义。金融产业布局是探索“一国两制”下粤港澳产业合作新模式的重要组成部分，有利于促进珠江三角洲产业结构升级换代和新型经济增长点

的形成。

在横琴新区建立多层次资本市场的目的，一是在境内向泛珠三角地区提供资本支持，二是在境外向东南亚地区实现资本输出。立足于私募股权投资，发展跨境直投型资本市场和多币种股权转让市场；充分发挥内地A股市场和香港H股市场桥梁作用，逐步发展多币种国家基金、私募证券投资基金和存托权证等境内外资本交易形式（境内或境外居民持有或交易境外或境内上市或非上市公司权益）；鼓励非银行金融机构在横琴建立区域总部，探索在A股、H股和亚太区其他资本市场间进行资产组合的探索；引进亚太区国家财富基金，充分发挥离岸非上市资本市场的核

心作用。

另是否可以考虑将中国资本市场创新的又一个大动作，国际版设立在横琴新区，将“深圳-香港-横琴”这一区域建成为最具影响力和最具活力的世界金融中心之一。

（三）鼓励发展离岸自由经济

随着中国的对外全面开放，国际离岸公司将越来越多，这些跨国公司和境外企业的业务需要配套的离岸金融中心为其提供优质的金融服务。另一方面，越来越多的国内上市公司和境外中资企业要不断扩大其规模，进行海外扩张，这也要求开办相应的离岸金融业务。

国家赋予横琴新区相对经营自有、税务优惠等政策因素，将其打造成为中国的一个具有“离岸区”性质的经济特区，为将对外开放、吸收外资提高到一个新的水平，为本国企业走向世界创造有利条件。

（四）金融机构与金融业务市场准入的制度创新

根据《规划》，2015年横琴人口规划将达到12万人，2020年将达到28万人，同时将与港澳地区实行特殊便利的通关制度。设立各类金融机构，尤其是引进大型金融机构进行综合化经营和离岸金融业务试点是非常有必要的。

为此，需争取国家放开金融机构及市场准入政策，推动全国性商业银行和广东省金融机构在横琴建立区域总部，构建金融氛围，在CEPA的基础上进一步放开香港、澳门的本土银行在横琴设立分支机构的门槛，同时支持和吸引境内外有条件的金融机构在横琴设立机构，开展综合经营试点，设立或参股银行、保险、信托、证券、金融租赁等机构。同时，根据《横琴总体发展规划》，协调监管部门同意迁入横琴新区的法人金融机构率先开展金融业综合经营试点，同意其开办人民币及外币离岸业务等。

（五）横琴新区金融创新先行所需要的金融监管政策

为监控横琴新区金融创新带来的风险，尚需国家赋予横琴新区以下一些特殊的金融监管政策：

1．在横琴新区设立中国人民银行与国家外汇管理局的分支机构，赋予其在横琴进行金融改革创新规划与金融监管综合协调的职能，以及与港澳金融合作交流相匹配的地位和职权，并牵头在横琴新区试行统一的金融市场监管体系，建立健全风险预警机制，防范跨境金融风险，维护国家金融安全。

2．有关部门共同制定金融创新风险控制政策和监管方案，正确处理横琴新区的新型金融工具引进外资与风险管控的关系。横琴新区金融创新必须高度关注跨境金融风险传递，积极开展金融基础设施建设，构筑与完善企业和个人征信体系、金融机构现场与非现场监管体系，加强各类金融市场透明度建设，研究设立金融市场突发事件的应急处理机制。

四、结语

综上所述，横琴新区在金融创新伊始，就应该准确定位与香港国际金融中心、深圳全国性金融中心和广州区域性金融中心的关系，错位发展，形成互补，融入到“深圳D香港D横琴”这一世界金融中心，避免在发展中迷失。

作者简介：廖湘荣（1982-），女，广西平乐人，中国银行股份有限公司珠海分行高级客户经理，研究方向：国际金融学。