商务金融创新,离我们有多近

很长时间以来，北京都在与上海争夺金融之都的地位。许多人把上海看作中国的纽约，是金融、时尚、文化之都，而北京则是华盛顿，全国政治权力中心。对于北京来说，政治中心地位无可置疑，但这并不代表在金融上就处弱势。

在中国所有融资活动中，商业银行占80％左右，而主要银行的总部都座落在北京金融街上，因为这里不仅是各金融监管机构总部所在地，也是中国多数大型企业总部所在地。即使外资投资银行和商业银行，如摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(JP Morgan)、瑞银(UBS)这些国际大佬们也愿意在北京扎堆，而作为纽约金融象征的高盛(Goldman Sachs)，更是把中国总部设在了北京。

在过去的2009年全球资本市场均呈现萎缩态势的大环境之下，北京金融产业逆市飞扬，成绩令人瞩目。北京市金融工作局2010年1月的数据表明，金融业占到全市地区生产总值的14.5％，持续保持全市第一大产业优势，2009年北京市金融业实现增加值1720.9亿元，同比增长13.5％。

无论从金融机构总量还是金融对GDP的贡献率来说，北京都已超过上海，金融优势地位非常明显，政府方面在2008年《关于促进首都金融业发展的意见》中也明确表示，要将北京建设成为“具有国际影响力的金融中心城市”，加大金融创新力度。很显然，在北京18个区县版图当中，位于西城区的金融街和朝阳区的CBD长久以来担当着金融产业发展的主导角色。但伴随石景山涉钢产业搬迁，区域主体经济升级转型，北京C*B模式又出现了遥相呼应的石景山CRD定位，并在《CRD建设行动规划》中明确提出将石景山打造成为京西新兴金融功能区，大力发展“商务金融”产业。这意味着石景山可能凭借首钢搬迁释放的城市空间优势，借助经济转型这一千载难逢之机遇，把北京第三枚金融标签打在石景山版图之上。

为此，石景山区政府在2009年颁布了《石景山区促进商务金融产业发展的暂行办法》，为“商务金融”落地石景山在政策、环境、资源等各方面给与实际支持。其中，特许经营商务金融服务链条，将作为“商务金融”大板块中的主要创新部分给与重点支持。区政府早在2008年就与FDS中国代表的特许经营团队签署合作协议，在石景山规划2000亩左右土地打造特许经营总部产业园区，并在2010年将FDS中国总部作为金融重点支持对象引驻石景山中铁建设大厦，以展开全面的合作。

FDS中国西迁石景山，意味着将十年特许经营行业累积商务与金融资源同步引入该区。在区政府与FDS中国的合作协议当中，双方亦承诺以资源互补的方式，共同打造一条以特许经营为载体的商务金融服务链条，其中包括一个特许经营总部产业园区，一个特许经营权交易所，一个由政府引导基金配套的股权投资基金群和一个特许连锁企业全球创业板上市培育中心。此服务链条的构建打造，是北京市金融创新的重要探索，对石景山区域经济转型升级意义重大，因此受到了北京市金融局、石景山政府及金融界的强力支持。

相关领导、专家就北京金融战略、石景山商务金融模式、特许经营商务金融发展发表观点、意见摘编：

在积极应对国际金融危机、我国经济形势不断向好的情况下，以经济发展与金融支持为主题探讨深化金融改革创新。对于促进经济平稳较快发展具有重大意义。

石景山区要紧紧围绕推动首都科学发展这个中心任务，进一步统一思想认识，坚持改革开放，创新体制机制，以昂扬的精神状态落实各项工作。要抓住发展机遇，变压力为动力，进一步明确发展思路，落实区域规划，推进项目建设，加强组织协调，全力推进首钢产业结构调整和老厂区建设，启动永定河绿色生态发展带建设，带动京西地区产业结构调整升级，进一步拓展区域发展空间，不断提高发展的质量和效益，让石景山的明天更加美好!

――北京市市长郭金龙

基于首都北京特殊的城市功能，首都金融业的发展定位，应该是国家的金融决策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服务中心。作为地方政府，我们主要是通过四个体系的建设来推动中心建设，主要是通过政策的支持体系、金融市场体系、金融组织体系、政府的金融服务体系，来推动整个金融产业的发展，同时能够不断提升首都金融业对国际、国内、以及周边地区的积聚力、贡献力、辐射力，实现我们建设具有国际影响力金融中心城市的建设目标。

对于政府来讲，我们可能最主要做好的工作，第一个是做好监管的工作，就是配合监管部门，维护良好的金融生态环境。第二，做好服务，这个服务可能包括两方面，一个是服务好金融产业，金融产业发展过程当中跟其他产业一样，需要一定的政策环境、一定的市场环境，我们要为金融产业自身发展做好服务，另外，引导金融产业为首都的经济发展作出服务，就是保证金融产业跟北京市的实体经济做完整的对接。第三项工作，可能主要在金融创新方面，为金融机构提供必要的前提和条件。

――北京市金融局局长王红

扩大内需促进经济增长，要有三个前提和要求：第一个是资金。第二个是要有运作资金的机构，第三要有资金的效益。所以我觉得今天我们在石景山举行FDS中国资本和石景山政府的中国特许经营总部园区签约仪式，这个仪式既是我们以前工作的一个成果，也是刚好恰到好处地适应当前国内外的需要。

特许经营、私募股权投资、及总部园区的集合是拉动内需、促进搬资、扩大就业和扶持中小企业的有效模式之一。

――北京市金融局书记霍学文

在整个石案山区规划中，我们规划定位是首都文化休闲区，就是大家通常知道的GRD，在这个CRD的产业布局中我们规划了5个大的产业方向，那就是文化创意、休闲娱乐商务金融，还有高新技术，旅游会展。特别是商务金融产业的定位，市领导是钦点饮定。那么我们在向金融办汇报的时候也谈了一些想法，霍主任建议如果石景山区定位现代化服务业的话，应当以发展商务金融产业为起，最，在整个产业的布局当中把商务金融产业作为我们重要的发展的方向。

我们也向大家承诺，我们将给予FDS中国资本重点金融企业待遇，我们将共同建设中国特许经营总部园区、共建石景山PE协会及特许经营权交易所，共建创投基金、共建担保公司、小额贷款公司、职业学院等平台，实实在在地把园区建成中国特许经营的发动机和孵化区。

――北京市石景山区区长周茂非

努力在石景山区建设“中国特许经营总部园区”，并将该项目作为石景山商务金融产业的重点项目给予重点支持。“中国特许经营总部园区”将以引进、服务、培育等模式发展壮大和投资连锁特许经营品牌企业为目的，创新打造全国第一个以连锁特许经营为方向的专业化、商业化、资本化的产业总部园区。以特许经营权交易所、OTC、创业板

等资本市场工具为价值放大器，促进连锁特许经营企业的快速成长。

――北京市石景山金融办主任杨京春

特许经营权交易所，是一个巨大的创新。特许经营在国外发展的时间很长了，但是把它和金融资本结合起来，把资金和项目结合起来，创造一个平台，这是一个非常大的创新。所以我们区里从土地、人才、资金方面都进行了巨大支持，我们还专门制订了商务金融产业的优惠办法和支持办法。同时我们在区里今年就要成立创业引导基金，我们也会和刘院长一起打造出一个非常良好的平台，吸引全国的投资者来石景山发展，来特许经营权交易所进行交易。

――北京市石景山投资促进局局长徐涛

祝贺FDS中国资本及中国特许经营总部园区的成立。FDS中国资本以特许经营为方向、以私募股权投资为手段进行总部园区建设模式，是中国开发园区建设的新思路、新模式。特许经营与私募股权投资都是发达国家进行全球化竞争的重要武器，一个是市场扩张的利剑，一个是资本扩张的法宝。谁拥有市场，谁就拥有了品牌，拥有了利润、拥有了资本。谁拥有了资本，谁就拥有了品牌，拥有了市场。

――国家发改委PE基金课题组组长、北京大学金融系主任何小峰

我相信，FDS中国资本落户石景山，是北大PE与石景山合作的良好开端。我们将聚集北大PE更多的力量支持FDS中国资本与石景山的样板合作。我也相信，在石景山未来的新一轮发展中，更多的专业PE私募股权投资将发挥重要作用。

――北大PE投资联盟理事长郑昌幸

我身为北交所的董事长，又之所以能够成为北京PE协会副会长，大概是基于这么一个原因。就是跟我的利益相关，但是我跟PE圈这些朋友都不冲突。所以我就成了这个固的一员。站在业界角度，我跟业界朋友讲，一个行业，特别是中国一个新兴行业要想健康发展，首先要顺大势，承担责任……PE应该真的在这一轮推动中小企业，好的中小企业也应该投一些。

――北京产权交易所总裁熊焰

中国的创业板与伦交所的高增长市场(AIM)并非竞争关系，而是一种互补和合作的关系。在中国，伦交所将自己定位成上海证券交易所、深圳证券交易所等机构的合作伙伴，并期待在两地共同上市、IT技术等方面进一步扩大合作范围。

伦交所最大的特点是全球性，无论是上市主体还是市场参与者无不如此。中国的企业下一步需要走出中国，走向世界，伦交所能帮助中国的企业实现全球品牌效应、全球范围内的扩张以及从国际资本处获得融资。

目前，这个市场由伦交所自己监管，伦交所非常看重这个责任。伦交所一直都有做市商制度，所有在AIM上市的公司，包括市值仅在百万级别的公司都有自己的做市商，这可以维持公司股票交易的流动性。这一点可以为中国的创业板提供借鉴，应试图建立一个机制，让市场即使在经济危机时仍能有一个高的流动性，引入做市商制度就是手段之一。

2009年，包括IPO和二级市场的增发在内，伦交所的融资额达到了2000亿美元，上市公司达到3500家左右，其中中国的上市公司57家。2010年，将是IPO全球活跃的一年，目前全球的储备项目很多。在新的一年里伦交所将和中国方面加强在全球存托凭证市场方面的合作，预计未来将有新的上市机制推出。

――伦交所总裁罗睿铎

我知道中国比较上规模的国企就有50万，中小型企业是400万，这两个数的1％上市吧，那就是4万多。现在中国上海加深圳也就1000多家，所有去海外上市的企业如果不算香港的话不超过30家。印度的整个经济根本不能和中国比，但它的上市公司有6000多家，在伦敦有20多家。现在中国企业融资还有一个不合理的现象，企业的融资模式90％靠借贷，10％靠资本市场，而西方发达市场是股票债券为主借贷为辅，起码也应该是一半一半，中国是90：10，这差得太远了，这也是大家看好这个市场的一个原因。

对于中国市场，伦交所会提供一些特色性的服务，例如打造全球时尚金融领先板块，并支持FDS投资的IBAC国际品牌引进中心项目明年在伦敦证券市场上市。而且在未来，我们将与FDS一起，输送更多的中国企业伦交所上市，让中国优质的特许连锁中小企业有一个相对顺畅的渠道走进国际资本市场。

――伦交所亚太区总裁祝晓健

刚才谈到了中小企业，60％的GDP，50％的税收，80％的就业，80％的技术创新都诞生于中小企业，中小企业融资的问题确实是一个很大的问题。创业板的推出有助于解决这个问题，但中国的中小企业有千家万户，而中国的上市公司创业板能有5000家的容量，加起来也不过就是6000多家，所以，还需要落实国务院关于建立多层次资本市场的规划，充分发挥各类产权交易所以及柜台交易市场，各类创投基金的作用，为中小企业融资解决很多现实问题。

――深圳高新技术产权交易所总裁常进勇

这次经济危机蔓延到的各个纵深领域里，不仅仅是金融危机，应该是整个实体经济的危机，实体经济的升级和换代的确到了迫在眉睫之时。我觉得中国必须要行动起来，已经到了不转变经济增长方式就无可持续的时刻了。所以，金融资本与特许经营的结合，对中国服务经济、品牌经济的推动作用，或许是个很有惊喜的探索。

――深圳市创新投资集团总裁李万寿

我曾经说过特许经营应成为中国发展的国家战略，现在，我们自己用了十年的时间，打造了有助实现这一理想的两个轮子，一个是FDS中国十年特许连锁行业累积起来的商务平台资源，一个是FDS中国资本在近两年时间内整合出的金融平台资源，合在一起面壁十年集结出一个商务金融平台，通过这个平台，我们横向为特许项目提供全国拓店招商服务，扩大特许经营企业的市场价值，提升特许经营盟主的管理水平；纵向提供融资、上市金融服务，争取在全球创业板市场打造一个特许经营创业板块，培养更多的特许经营企业通过资本市场做强做大，走向国际，实现特许经营品牌的证券价值。

而特许经营权交易所，则是为全国盟主和全国广大潜在加盟商实现“多、快、好、省”地通过特许经营实现创富梦想的核心枢纽，同时，我们正在全力打造的全国特许经营商务金融网络，通过遍布全国的首席代表和经纪人网络，把项目、投资人、资金实现了专业化的无缝对接，将真正有助于实现特许经营的科学与和谐发展，造福中华。

――FDS中国资本董事长刘文献