当前我国投资型保险发展问题浅析

【摘要】投资型保险是具有保障和投资双重功能的创新型寿险产品，目前投资型保险在我国发展迅速，颇受消费者欢迎。但投资型保险在我国的发展存在盲目发展、创新不够、投资收益较低等问题，本文对我国投资型保险市场的发展状况进行了分析，针对问题提出了相应的一些对策。

【关键词】投资型保险；投连险；保险；投资；资本市场

投资型保险是一种融合保险保障和投资理财于一体，是在传统寿险产品基础上发展起来的新型保险产品。它是将保险保障功能和投资功能相结合的产物，主要包括投连险、分红保险、万能险。最初是西方国家为防止经济波动或通货膨胀对长期寿险造成损失而设计的，之后演变为客户和保险公司风险共担，收益共享的一种金融投资工具。

由于投资型产品的资金目前主要的投向是债券和基金。其投资收益情况与股票价值的波动关联性很强，而且不保证投资回报率，客户在享有全部投资利益的同时要承担投资风险。2012 年的A 股市场跌宕起伏，曾一路跌回到“解放前”，却又神奇地在年关前以阳线收尾。受此影响，激进型投连险账户收益在这一年中波动巨大，单月最高平均收益出现在12 月份为11.85%，最低平均收益出现在11 月份为―7.69%。

一、我国投资型保险的发展现状

1999年平安保险公司率先在上海推出了“平安世纪理财投资连接保险”，从此拉开了投资型保险运作在中国全面推开的序幕。随后各种投资型保险产品的推出在很短时间内就被市场和客户所接受，业务规模和客户群体迅速扩大，并通过邮政、银行等渠道大力推销此类保险产品。从此时刻起其增长速度远远超过传统寿险。截止至2011年年报数据，目前投连险总规模为843亿元。具体到各家公司开看，最早开展投连险理财产品业务的中国平安以绝对的优势居首，账户规模合计达359.44亿元；泰康人寿凭借其口碑甚好的投资收益水平，在账户规模排行中居次，规模合计126.06亿元；一直主攻投连险产品的招商信诺，在账户规模排行中位列第三，是外资保险公司中投连险规模最大的公司，规模合计66.04亿元。

二、我国投资型保险市场繁荣的背后依然暴露出不少问题：

（一）投资回报较低，且波动频繁，收益常常达不到预期

我国保险资金的投资获利能力低下，受经济形势的影响程度较深。一方面，因为我国保险资金的运用范围较窄，缺乏有效的保险资金投资工具，也就限制保险资金获利空间。另一方面，我国保险公司缺少先进的投资理念，只注重保费收入，而忽视了保险资金的运用。此外，产品开发的不合理也是造成此种问题的原因之一，保险公司开发出许多对投资收益要求很高的产品，虽然这样容易销售，但很多保险公司的实际投资能力往往不能支撑此类产品的可持续发展。使得投保者产生过高的收益预期，在保单不断增长的同时，退保率也不断地上升。

（二）缺乏一个健康有序的市场环境

当前我国部分投资型保险的投保者往往过于盲目，缺乏专业指导，只关注投资收益而忽视了其中的风险。同时，一些专业素质较差的业务员向客户宣传产品时，夸大投资收益，避而不谈投资风险，甚至曲解保险条款内容。使得一些缺乏保险知识的客户上当，轻率地购买了并不符合自身实际需求的保险产品。日后造成一些客户中途退保，使保险人和被保险人都遭到不同程度的损失，这对投资型保险市场的发展造成了不利影响。

三、完善投资型保险的策略

（一）根据保险资金特点，增强保险资金的投资效率

投资型保险不仅使保险公司获得了一部分保费收入，同时还募集到了一部分投资资金。这使得保险公司除了要为保户提供保障的同时，还得为保户带来投资收益。保险公司为此必须提高保险资金的投资收益，这才能留住保户或吸引保户。

对于投资类保险产品来说，其本身是属于寿险业务，投保期限一般在10年、20年甚至更长，因此保险资金对流动性的要求相应较低，其资金的运用首先应保障安全，并在此基础上尽量提高收益。因此投资型保险产品与基金等资本市场上的其他金融理财产品相比它具有战略投资优势。保险机构可以对流动性不好、但有长期升值潜力和巨大潜在回报的战略性资产和权益性资产进行投资，一方面进行了较好的资产负债匹配，另一方面发挥了长期资金融通功能。

（二）重视投资型保险专业人才的培养

由于投资型保险是新兴产品，又是保险与投资结合的产物，其对人才的要求也更高、更全面。首先，保险产品的开发就需要具备保险、投资等金融知识的精英人才，产品的设计不仅要有很好的保障功能，还要有为特定人群量身定制的投资功能，保障、投资都得兼顾。其次，投资型保险对营销知识和销售队伍的技能就提出了更高的要求：一方面，销售人员除了掌握基本的保险知识以外还必须熟练掌握证券及相关金融知识，要能成为客户个人和家庭的理财顾问。另一方面，保险人要求具有高素质、高学历、知识结构优良、适应能力强，要求对客户的管理方式由过去简单的售后拜访，转变为提前向客户提供投资理财咨询、顾问等服务。再从目前各保险公司的实际情况看，风险产生的主要源于保险公司投资能力不足。因此，根据投资类产品的本质特征，经营投资型保险产品的保险公司还有必要建立一个具有较强投资能力的投资队伍，确保保险资金能获得令保户满意的收益。这些对于长期以来经营传统保障型保险的我国寿险公司来讲，无疑是亟待解决的重点、难点。

四、综述

综上所述，尽管最近十几年投资型保险在我国发展速度迅猛，但它还只是一个舶来品，在我国基础不牢，还存在各式各样的问题。针对这些问题，笔者结合我国当前的经济状况，提出了一些完善我国投资型保险的相应对策。可以预见，未来理财市场的前景是蓬勃发展与竞争白热化并存的，保险公司必须拓宽投资型保险产品的创新思路，不断地完善其产品，以科学合理的价格和贴近百姓生活的险种拉动现实保险需求，努力挖掘投资型保险的巨大潜能，增强其市场竞争力，才能为更好地服务于我国人民的经济社会生活。

参考文献：

[1]耿青海.投资型保险在个人理财中的作用研究.中国优秀硕士学位论文全文数据库，2007.1.

[2]张前，张国花.正确看待投资型保险产品的发展.海南金融，2006.3.